የአለም አቀፍ ገበያዎችን ሲያነሱ ከ P / E ጥቂቶች በላይ መለየት

ለምን እንደ ነጋዴዎች P / E ጥቂቶችን መመልከት ያለባቸው ለምንድን ነው?

ባለሀብቶች የተለያዩ የሂሳብ ዘዴዎችን ይጠቀማሉ, የወደፊት የገንዘብ ፍሳሾችን በመቀነስ እና የገንዘብ ምጣኔዎችን በማካተት. የዋጋ ግምታዊ ቅኝነቱ በቀላል እና ውጤታማነቱ ምክንያት በጣም የታወቁ የጥናት መለኪያዎች አንዱ ነው, ነገር ግን ባለሃብቶች የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን ለማድረግ የፋይናንስ ሬሾን ብቻ በመጠቀማቸው ጥንቃቄ ማድረግ አለባቸው. በተለይም የ P / E ሬሽዮ ከፍተኛ በሆነ መልኩ ሊለዋወጥ በሚችልበት በዓለም ገበያ ላይ ኢንቨስት ሲያደርግ ይህ በተለይ እውነት ነው.

ዋጋን እንዴት መለካት እንደሚቻል

እሴትን ለመለካት በጣም የተለመደው መንገድ የአንድ ኢንቨስተሮች ባለቤት ለባለ ይዞታ የሚከፍለውን ገቢ ብዙውን ይወክላል የዋጋ ግምታዊ መቶኛ ( P / E ratio) ማለት ነው. ለምሳሌ, 20x P / E ጥመር ማለት ባለሀብቶች የኩባንያው ዓመታዊ ገቢ 20 እጥፍ ይከፍላሉ ማለት ነው. የ P / E አመላካቾች በሚቀጥሉት 12 ወሮች የተጠበቁ የገቢ ዕድገት ግምት ውስጥ ያስገባሉ, ይህም ማለት በማደግ ላይ ለሆኑ ኩባንያዎች ከ P / E ጥሬታ ዝቅ ይላሉ.

እነዚህ የ P / E ሬሽኖች ከዐውደ-ጽሑፍ አንጻር መታየት አለባቸው. 100x P / E ጥራቱ ከፍተኛ ሊመስሉ ይችላሉ ነገር ግን ኩባንያው በየዓመቱ የሚያገኘውን ገቢ በእጥፍ ሲያሳድድ በጣም ምክንያታዊ ሊሆን ይችላል. በሌላ በኩል 5 x P / E ብድር ያለው ኩባንያ ዋጋ የለውም; ነገር ግን ገቢው በፍጥነት እያሽቆለቆለ ከሆነ እንዲህ ዓይነት ዋጋ ላይሆን ይችላል. የአንድ ኩባንያ P / E ጥራትም ከውጭ ምክንያቶች, ለምሳሌ የወለድ መጠኖች, እና ኢንቨስተሮች በአጠቃላይ ለንብረት ክፍያዎች ለመክፈል ፈቃደኞች ናቸው.

መላውን አገር ሲተነብሩ, ዓለም አቀፍ ኢንቨስተሮች ብዙውን ጊዜ የ ባንዲንግ ኤንጂንን (P / E) ጥምር ደረጃ ይመለከታሉ. የአሜሪካን አክሲዮኖች ዋጋቸው ከፍ ያለ እንደሆነ ወይም ዋጋቸው ዝቅተኛ መሆን አለመሆኑን ለማወቅ የ S & P 500's P / E ጥራትን ማየት ነው. የዋጋ ግሽበት ( P / E ratio), ወይም CAPE ጥምርታ (ሲኤፍኤ) ሲቀነስ , በተደጋጋሚ ጊዜ ግምት ውስጥ ስለገባ እነዚህ ሁኔታዎች ይከሰታሉ .

ይህ በዩኤስ ውስጥ መጠነኛ ቢሆንም ከፍተኛ ተለዋዋጭ የዋጋ ግሽበት በሚያስከትሉ አዳዲስ ገበያዎች ላይ ከፍተኛ ተፅዕኖ ሊያስከትል ይችላል.

የመንዳት አፈፃፀም ምንድ ነው?

የዋጋ-የገቢዎች ሬዛኖች ዋጋዎችን ሲመለከቱ ጠቃሚ ሊሆኑ ይችላሉ, ነገር ግን ሙሉውን ታሪክ አይናገሩም እናም በጥቅል ውስጥ ግምት ውስጥ መግባት አለባቸው. በእርግጥ, በአለምአቀፍ የጥቅል ኢንዴክስ P / E ጥምርታ እና በቀጣዩ አመት በተመለሰበት መካከል ምንም ትስስር የለም. ግምገማዎች በተወሰኑ ዓመታት ውስጥ ከአማካይ በላይ ሊሆኑ ይችላሉ, ነገር ግን ያ እርማቱ በጣም ቀርቧል ማለት አይደለም. በውሳኔው ሙሉ በሙሉ ላይ የተመሠረቱ ውሳኔዎችን የሚያካሂዱ ባለሃብቶች ጠቃሚ የሆኑ የበሬዎችን ገበያዎች ሊያጡ ይችላሉ.

ብዙ ሀገሮች በተከታታይ የተካሄዱ / በጣም ዝቅተኛ የሆኑ በ P / E ሬሽዮዎች ላይ የተመሰረቱ ናቸው. ለምሳሌ, ዩናይትድ ስቴትስ የምጣኔ ሀብት ዕድገቱ እየቀነሰ ቢመጣም ከበርካታ አዳዲስ ገበያዎች የበለጠ ከፍተኛ የ P / E ሬሾዎችን ማስተናገድ ይችላል. ለዚህ ምክንያቱ ባለሃብቶች የአሜሪካ ገበያ ብስለት እና መረጋጋት ለማግኘት ከፍተኛ ክፍያ ለመክፈል ፈቃደኞች ናቸው. በሌላ አነጋገር ዝቅተኛ ስጋት ያላቸው የአሜሪካ ኢንዴክሶች በማነፃፀር ከፍተኛ ዕድገት ካላቸው አዳዲስ ገበያዎች ጋር በማወዳደር አደጋውን ማስተካከያ የተደረገበት ተመጣጣኝ መጠን በጣም ተመሳሳይ ይሆናል.

የዋጋ-ገቢዎች ሬሾም በፖሊሲው ፖሊሲ መሠረት ተደምስሶ ወይም ደካማ ሊሆን ይችላል. የ 2008 የኢኮኖሚ ቀውስ ከተጋለጡ በኋላ, በርካታ የበለጸጉ ሀገራት የወለድ መጠንን ወደ ዜሮ አሳንሰው እና የቁጥር ማሻሻያ ፕሮግራሞችን አስተዋውቀዋል.

እነዚህ ያልተለመዱ እርምጃዎች ኢንቨስተሮች የሽያጭ እቃዎች እንዲኖራቸው ማድረግ, አቅርቦትና ፍላጐት መዛባት እንዲፈጠር አድርጓል. ይህ ሚዛን የ A ገልግሎት መጠን E ንደቀጠለ በመገመት ወደ ከፍተኛ የ P / E ሬድሎች ሊያስገባ ይችላል.

የውጭ አገር ገበያዎችን እንዴት መመርመር እንደሚቻል

ለአለምአቀፍ ኢንቨስተሮች ዋጋ-ገመድ ሬሾዎች ከዓለም ገበያ እሴት የበለጠ ዋጋ ያለው ለማድረግ ከሚፈልጉ ሁለት አስፈላጊ ጊዜዎች አሉ.

ከሁሉም በላይ ትልቅ ድርሻ ያለው ነገር የልዩ ልዩነትን አስፈላጊነት ነው. በ 2018 መጀመሪያ ላይ በበርካታ አገሮች ውስጥ የኑሮ ውድነት በከፍተኛ ደረጃ ወደ ዝቅተኛ ደረጃ ሲቀንስ በዓለም አቀፍ ኢንቨስትመንት በዓለም አቀፍ ኢንቨስትመንቶችን ለመልቀቅ ታላቅ ጊዜ ነው. በአንዱ የዓለም ክፍል ያሉት እዳዎች ከፍተኛ ዋጋ ካላቸው, መስፋፋት በሌሎች የአለም ክፍሎች ዝቅተኛ ዋጋ ያለው ዋጋን ለማካካስ እና ውዝፍ ምርቶችም በጊዜ ሂደት እንዲመለስ ይረዳሉ.

ሁለተኛው ተጓጓዥ ከ P / E ሬሽዮዎች በስተጀርባ ያለውን ሁኔታ መመልከት ነው. የአገሪቱ P / E ወይም CAPE ምጣኔ ከፍተኛ ሆኖ ከፍተኛ ከሆነ ኢንቨስተሮች ወደ አውድ ለመለገስ የተቀመጡትን የገቢ ዕድገት ሂደቶችና የገንዘብ ፖሊሲዎችን መመልከት አለባቸው. ይህ ግምት ዝቅተኛ ከሆነ ባለሃብቶች በፖሊሲው ፖሊሲ እና በሌሎች ዝቅተኛ ሬሽዮዎች ውስጥ አስተዋፅዖ የሚያደርጉ ሌሎች ምክንያቶችን ለመመልከት ይፈልጋሉ. ጂኦፖለቲካዊ ወይም ኢኮኖሚያዊ አደጋዎች ምክንያቶችም ግምት ውስጥ መግባት አለባቸው.

የዋጋ-የገቢ ሬሺዮዎች በአንድ የግለሰብ ደረጃ የአንድ ኩባንያ ዋጋ ምጣኔን ለመገምገም ጥሩ መንገድ ነው, የኢንዱስትሪ ንፅፅሮች በቀላሉ ሊገኙ የሚችሉ እና የውጭ ተለዋዋጮች የተገደቡ ናቸው, ሆኖም ግን የተለያዩ ሀገሮች ሲታዩ ያነሱ ናቸው የሚሉ ናቸው. በነዚህ ሁኔታዎች, ኢንቨስተሮች አውድ ሊኖራቸው ይገባል.