ይህ በባለሃብቶች ላይ አንድ አረፋ ምን እንደሆነ, የዚህን ጥያቄ መነሻ ምን እንደሆነ, እና ለቡድናቸው የሚያስፈልገውን ብስጭት ምን ማለት ሊሆን ይችላል.
ከዚህ በታች, ለእነዚህን ጥያቄዎች መልስ እንፈልጋለን.
የንብረት ቦክስ ምንድን ነው?
አንድ አረፋ በቀላሉ ለረዥም ጊዜ ከትክክለኛው ዋጋ በላይ ለሆነ አንድ ንብረት ነው. በተጨባጭ በተስፋፋው ኢንቨስተሮች ስኬታማነት እየጨመረ ቢመጣም, ዋጋው ምንም ያህል ዋጋ ቢያስከፍል, በሌላኛው ዋጋ በጣም ከፍ ያለ ዋጋ ሊከፍል ይችላል. በመጨረሻም አረፋ የሚባለውን ዋጋ ወደ ተጨባጭ እሴት በመሸጋገሩ ዋጋው ይጠናቀቃል ይህም ለፓርቲው ዘግይተው ለፈጠሩት ኢንቨስተሮች ከባድ ኪሳራ ያስከትላል.
በታላቋ ብሪታንያ (1720) የደቡብ ባሕር ኩባንያዎች ድርሻ, በታላቋ ብሪታንያ (በ 1840 ዎቹ), በአሜሪካ የሸቀጣ ሸቀጥ ገበያው ውስጥ የተካሄዱ በርካታ የደመና ብረቶች (በ 1630 ዎቹ), በደቡብ / በ 1980 ዎች ውስጥ የጃፓን ማእድናት እና የሪል እስቴት ናቸው. በቅርቡ ደግሞ ዩናይትድ ስቴትስ በሁለቱም የቴክኖሎጂ ግሪቶች (2000-2001) እና የሪል እስቴት (በመካከለኛ 2000 ዎች) ውስጥ አረፋዎችን ያጋጠሙ ነበሩ.
በእርግጥ ሁሉም በእያንዳንዱ የንብረት ጥያቄ ዋጋ ላይ ውድቀትን አቁመዋል, እና - በ 80 ዎቹ ውስጥ በጃፓን እና በአሜሪካ ውስጥ ለሆኑ ትላልቅ አረፋዎች - ለረጅም ጊዜ የምጣኔ ሀብቱ ድክመት.
የኪንግዶር ገበያ በአስቂኝ ውስጥ ለምን ይሆን?
በፋይሻል ሚዲያ ውስጥ የምታነቡትን ነገር ካመኑ የዩኤስ የብድር ገበያ ቀጣዩ ትልቅ የንብረት ቁራጭ ነው.
ከዚህ በስተጀርባ ያለው ሀሳቦች በአንፃራዊነት ቀላል ናቸው. የዩኤስ የግምጃቸርስ ምርቶች በጣም ዝቅተኛ በመሆናቸው ተጨማሪ ውዝግብ ለመከተል ጥቂት የኬክሮስ መስመሮች ናቸው. (አስታውሱ, ዋጋዎች እና ገቢዎች በተቃራኒ አቅጣጫዎች ይንቀሳቀሳሉ .)
ከዚህም በላይ የምርት መጠን በጣም ዝቅተኛ የሆነበት ምክንያት የፌዴራል ሪዘርቭ የአጭር ጊዜ የወለድ መጠኖች ፖሊሲን እድገት ለማነቃቃቱ ታውቋል. አንዴ ኢኮኖሚው ሙሉ በሙሉ ከተገፈገመ እና ስራው ይበልጥ በተለመደው ደረጃዎች እየጨመረ ሲሄድ, አስተሳሰቡ ስለሚቀንስ የፌዴሬሽኑ ስርጭት መጠን መጨመር ይጀምራል . በመጨረሻም ሲከሰቱ በግምጃ ቤት ምርቶች ላይ የሚታየው የሰው ሰራሽ የውጭ ጫና ይወገዳል. (ዋጋ በሚቀንስበት ጊዜ ዋጋው እንደሚወድቅ) ምርቶች ከፍ ይልማሉ.
ከዚህ አንጻር ሲታይ የከባድ እርካሽ (ባክአየር) በእርግጥ በተፈጠረው አረፋ ውስጥ እንደነበሩ ሁሉ ነገር ግን በገበያ ላይ ያለው ምርት የፌዴሬሽኑ ጠንከር ያለ እርምጃ ከሚፈቀደው በላይ ከፍ ያለ በመሆኑ ነው.
ይህ አረፋ ብጥ የሚል ነው ማለት ነው?
የተለመደው ጥበብ በአሁኑ ጊዜ ካለው ጊዜ ከ 3 እስከ 5 ዓመት የሚበልጥ ጊዜ እንደሚፈርስ የተረጋገጠ ነው. በእርግጥ ይህ በጣም በተጨባጭ ሁኔታ ነው, ነገር ግን ባለሃብቶች ለሁለት ምክንያቶች በጥንቃቄ ማገናዘብ ይኖርባቸዋል.
በመጀመሪያ, የምርት መጨመር - የሚከሰተ ከሆነ - በአጭር, ፍንዳታ እንቅስቃሴ ውስጥ, እንደ dot.com አረፋ መጨመር ሳይሆን በአጭር ጊዜ ውስጥ ሊከሰት ይችላል.
ሁለተኛ, የጃፓን የቦንድ ገበያ ታሪክ በዩኤስ ግምጃዎች አሉታዊ አሉታዊ አመለካከት ላላቸው ብዙ ጠቋሚዎች የተወሰነ ቆይታ ሊያደርግ ይችላል. በጃፓን ያለ እይታ በዩናይትድ ስቴትስ ውስጥ ከተከሰተው ተመሳሳይ ሁኔታ ጋር ተመሳሳይነት አለው. በሀገሪቱ ገበያ ላይ የተፈጠረ የገንዘብ ቀውስ, ከዚያም በኋላ ረዘም ያለ የዘገየ እድገት እና አንድ ማዕከላዊ ባንክ ፖሊሲ ሲቀር, በአቅራቢያ ያለ የዜሮ ወለድ ተመኖች እና ተከታታይ የቁጥር ማሻሻያዎች . እና በአሜሪካ ውስጥ ዛሬ እንደነበረው ሁሉ, የ 10-ዓመታት የማስያዣ ገንዘብ ከ 2% በታች ነበር. ከዩናይትድ ስቴትስ በተቃራኒው ግን ይህ ሁሉ ባለፉት አራትና ከዚያም በላይ ዓመታት የተከሰተ - ጃፓን በ 1990 ዎቹ እነዚህን ክስተቶች አጋጥሟታል. በጃፓን የ 10 ዓመት እድሜ ከ 2 ዓመት በታች የነበረበት ዓመት በ 1997 መገባደጃ ላይ ተከስቶ ነበር, ከዚያ ወዲህ ግን ከዚያ ጊዜ ጀምሮ ከአጭር ጊዜ ልዩነት አልቆየም. ከፀደይ 2014 ጀምሮ ከ 15 አመት በፊት እንደነበረው ሁሉ ይህም ምርት ከ 1% በታች በማድረግ መስጠቱን ቀጥሏል.
በተጨማሪም "ደመወዝ: መወለድ" ተብሎ በሚታወቀው ርዕስ "SeekersAlpha.com" በሚለው ትችት ላይ "አርማ ቢወለድ" ተብሎ በሚታወቀው አርእስት ውስጥ, ዶክተር አልበርስ ፔብልስስ "ምንም እንኳን በኢንሹራንስ ኩባንያዎች እና በግሉ ዘርፍ ለተፈቀደላቸው ጥቅሞች የሽያጭ ግዥ መጨመር ሊያስከትል ይችላል. የትራፊክ ብድር የሚጨምርበት ፍጥነት. " በሌላ አነጋገር ከፍተኛ ትርፍ የደንበኞች ማሻሻያ ድብደባን በማንሸራሸር የዱቤ ፍላጐት እንደገና እንዲቀይር ያደርጋል.
የዩኤስ ኩባንያ የሽያጭ ገበያ ውሎ ሊደክም ይችላል, ብዙዎች እንደሚተነብዩት? ምናልባት ሊሆን ይችላል. ይሁን እንጂ በጃፓን በድህረ-ኹኔታ ላይ የተቀመጠው ልምድ ከእኛ ጋር በጣም ተመሳሳይ ሆኗል - ዋጋዎች ባለሃብቶች ከሚጠብቁት በላይ ሊኖሩ እንደሚችሉ ያመለክታል.
ረጅም ጊዜ ያለው ውሂብ ዋና ዋናዎቹ ሽያጭ ቦንድ ውስጥ መሆኑን ያሳያል
ወደኋላ ተመልከቱት በትሪቶሪስ ውስጥ ያለው ውድቀት በአንጻራዊነት የተገደበ ነው. በኒው ዮርክ ዩኒቨርሲቲ የስነ-ኦፍ ቢዝነስ ት / ቤት አስውስታ ዳማራዳን ያዘጋጀው መረጃ እንደሚያሳየው የ 30 ዓመት ኮንትራት በ 1928 ከነበረበት 84 ዓመታት ውስጥ በ 17 ቱ ብቻ አሉታዊ ተጽእኖ አሳይቷል. ከታች. ይሁን እንጂ ቀደም ባሉት ጊዜያት ከብት በላይ ምርት እንደሚሰጡ አትዘንጉ. ስለሆነም ባለፉት ጊዜያት ከነበረው እምብዛም ዋጋን ለመክፈል የዋጋ ቅናሽ ማድረግ አስፈልጎታል. ሁሉም መመለሻዎች ሁለቱንም የምርት እና ዋጋ ዋጋን ያካትታሉ:
- 1931--2.56%
- 1941: -2.02%
- 1951: -0.30%
- 1955 - -1.34%
- 1956 -2 -26%
- 1958 -2.10%
- 1959: -2.65%
- 1967--1.58%
- 1969 -5.01%
- 1978: -0.78%
- 1980--2.99%
- 1987: -4.96%
- 1994: -8.04%
- 1999: -8.25%
- 2009 -11.12%
የቀድሞ ክንዋኔዎች የወደፊት ውጤቶችን የማያሳዩ ቢሆኑም, ይህ በማህበሩ ውዝፍ የገበያ ትስስር ውስጥ ከፍተኛ ውድመት መሆኑን ያሳያል. የሽያጭ ገበያው በአስቸጋሪ ጊዜ ውስጥ ቢከሰት, በ 1950 ዎቹ ውስጥ ምን እንደተከናወነ ሁሉ ለበርካታ ተከታታይ ዓመታት ትርፍ ጊዜያት እናያለን.
ስለ ገበያ ያልሆኑ ውድ ንብረቶችስ?
በአስቂኝ ውስጥ እንደሚታወቀው ብቸኛው የገቢያ ክፍል ብቻ የተከማቸ ሀብት አይደለም. ከቅሬታዎቻቸው ጋር ሲነፃፀሩ በሚሰጡት ምርታቸው ላይ ተመስርቶ በተባበሩት ኮርፖሬት እና ከፍተኛ የወሰዶች ቁርኝቶች ላይ ተመሳሳይ ተመሳሳይ ሀሳቦች ቀርበዋል. ባንኮዎች ለአደጋ የሚያደርስ የምግብ ፍላጎት በሚያሳድሩት ጊዜ እነዚህ የታሪክ ዘመዶች ከመጠን በላይ ይቀራረቡ እንጂ በትራንስፖርቶች ውስጥ በጣም ዝቅተኛ ትርፍ ማምጣትን ያመለክታሉ. በሁሉም ሁኔታዎች "የኣስበኞች" እሳቤዎች ተመሳሳይ ናቸው - ባሇሃብቶች ሇኢንቨስትመንት ንፁህ የመጠጣት ጥማትን ያዯርገዋሌ, ዋጋዎችን ያሇበቂ ምክንያቶች ከፍ ያዯርጉ.
ይህ የአረፋ ሁኔታዎችን ያሳያል? በፍጹም አይደለም. ምንም እንኳን በታሪክ ውስጥ ምንም ዓይነት የታሪክ ውጤት ካልሆነ በስተቀር በዚህ አመት ውስጥ የእነዚህን የንብረት ክፍያዎች የወደፊቱ ተጨባጭነት እንደሚቀንስ በእርግጠኝነት የሚያሳዩ ቢሆንም, በተወሰነው አመት ውስጥ የትርፍ ተቆራጭ ዋጋዎች በአንፃሩ የቀን መቁጠሪያ ዋጋዎች በጣም ጥቂት ናቸው. ቁጥሮቹን መመልከት:
በከፍተኛ ደረጃ የማስቀጫ ቦንዶች ከ 1980 ጀምሮ በአራት ዓመታት ውስጥ አሉታዊ ተሽቆለቆለዎችን አሳይተዋል, በ JP ሞርጋን ከፍተኛ የምጣኔ ጠቋሚ ገምግመዋል. ከእነዚህ ድክመቶች ውስጥ አንዱ በ 2008 በተከሰተው የገንዘብ ቀውስ ወቅት -27% የነበረ ሲሆን ሌሎች ግን በጣም ትንሽ ናቸው--6% (1990), -2% (1994) እና -6% (2000).
Treasuries, ኮርፖሬሽኖች እና ሌሎች የዩኤስ-ደረጃ የዩኤስ ቦንዶች የያዘው የባርክሌይስ ጠቅላላ ድምር (US Bond Index) - ባለፉት 33 ዓመታት ውስጥ በ 32/32 ውስጥ ተገኝቷል. አንድ ዓመት ባነሰ ጊዜ በ 1994 ዓ.ም. 2.92% ሲቀንስ ነበር.
እነዚህ ድክመቶች በወቅቱ አስፈሪ ቢሆኑም ለረጅም ጊዜ ኢንቬስተሮች ማስተዳደር መቻላቸውን ያረጋገጡ ሲሆን ብዙም ሳይቆይ ግን ገበያዎች እንደገና ከመነሳታቸው በፊት ባለሃብቶች ያጡትን ኪሳራ መልሰው ማግኘት ችለዋል.
ይህ በእውነት የ Bond Market Bubble ከሆነ, ምን ማድረግ ይኖርብዎታል?
በሁሉም ኢንች ውስጥ በሁሉም ኢንቨስተሮች ውስጥ ኢንቨስት ለማድረግ እጅግ በጣም ጠበብት ያለዎት ምርጫ የእርስዎን ኢንቨስትመንት ቀጣይነት ባለው መልኩ መቻቻልዎን እና የረጅም ግዜ አላማዎችን ለማሟላት የሚያስችለውን አካሄድ መከታተል ነው. ለትርፍ በተለያየ ማሻሻያ, ማረጋጋት, ወይም ፖርትፎሊዮ ገቢዎን ከፍ ለማድረግ ቢያስፈልግዎ, ወደፊት በሚመጣው አመት የገጠማውን ውጣ ውረትም ቢያመጣም እንኳን ይህንን ሚና መቀጠል ይችላሉ.
በምትኩ, ጠንከር ያለ ምርጫ ከቅርብ ጊዜ ወዲህ ከተመዘገበው የኃይለኛነት ፍጥነት በኋላ የመመለስ ተስፋዎን ለመጨቆን ይሆናል. በዚህ ወቅት በመካከለኛ ደረጃ ላይ የተከሰተው ገበያ ተመልሶ ከመምጣት ይልቅ ኢንቨስተሮች ወደፊት ለሚመጡት ይበልጥ ጥቂቶቹ ናቸው.
ዋናው ነገር ከዚህ የተለየ ሊሆን የሚችለው በጡረታ ጊዜ ውስጥ ወይንም በቅርብ የሚገኝ ወይም በ 1 ወይም 2 ዓመት ጊዜ ውስጥ ገንዘቡን መጠቀም ያለበት ማን ነው. ባለሀብት አንድ ጊዜ ገንዘቡን በአጭር ጊዜ ውስጥ መጠቀም ቢያስፈልግ, በአጠቃላይ ገበያ ውስጥ ያለው ሁኔታ ምንም ይሁን ምን ዝቅተኛ አደጋን ለመክፈል አይከፍልም.
አንድ የመጨረሻ ማስታወሻ ...
ጠንቋዮች በመደበኛ የገበያ ደረጃዎች በመደበኛነት በመሥራት ስራቸውን ያደረጉ ሲሆን ስለዚህ "ፊፋ!" ብለው የሚጮኹ ብዙ ማበረታቻዎች አሉ እና በሚከተለው የመገናኛ ብዙሃን ሽፋን ይደሰታሉ. ሁልጊዜ ኢንቨስት በማድረግ እንደማንኛውም ነገር, የሰማውን ሁሉ አያምኑም. ምንም ጥርጥር ካለ, ከለንደን ቴሌግራፍ ላይ << የሽያጭ አረፋው ለመዘጋት ድንገተኛ አደጋ ነው >> የሚል ጽሑፍ ይኸው ነው. የዚህ ክፍል ቀን? ጥር 12, 2009.
የኃላፊነት ማስተናገጃ : በዚህ ጣቢያ ላይ ያለው መረጃ ለውይይት ዓላማ ብቻ የቀረበ ሲሆን, እንደ የኢንቨስትመንት ምክር አይወሰድም. ይህ መረጃ በምንም አይነት ሁኔታ በምንም አይነት ሁኔታ በምስጢር ለመወያየት ወይም ለመሸጥ ምክር ይሰጣል. ከመዋዕለ ንዋይ በፊት ኢንቬስትሜንትና የግብር ባለሙያዎችን ማማከርዎን እርግጠኛ ይሁኑ.