በታዳጊ ገበያዎች ላይ ገንዘብን መፈለግ እንዴት እንደሚቻል

የንብረት እርባታ (ኢንቨስትመንት) ኢንቨስትመንት (Emergency Markets) ውስጥ ተመልሶ ስለመመለስ

አዳዲስ ገበያዎች በታሪክ ውስጥ ለእድገት ለሚመጡት ኢንቨስተሮች ዋነኛ ገበያ ናቸው. ከሁሉም በላይ እነዚህ ኢኮኖሚዎች በአውሮፓ ወይም በአሜሪካ ከሚገኙ የበለጸጉ አገራት ጋር ሲነፃፀሩ በፍጥነት በአጠቃላይ የሃገር ውስጥ ምርታቸው ("GDP") ዕድገት ይታወቃሉ. ይህ የዋጋ ዕድገት እ.ኤ.አ. በ 2008 ከነበረው የኢኮኖሚ ድቀት መቀነሱ ጋር ተያይዟል. ይሁን እንጂ እሴት ዋጋ ያላቸው ኢንቨስተሮች እንዲሳተፉ እድል ፈጥሯል.

ባለሃብቶች አዳዲስ ገበያዎችን ለመመልከት እና የተወሰኑ ስትራቴጂዎችን ለመመልከት ለምን እንደሚፈልጉ እንመለከታለን.

ለገንዘቡ ዋጋ መስጠት ለምን አስፈለገ?

የጥናት ኢንቨስትመንት በሁለቱም በታደሙ እና አዳዲስ ገበያዎች ውስጥ ታዋቂ እየሆነ መጥቷል. ከአቅም በታች የሆኑ አማካይ ገቢ ወይም የዋጋ ቅናሽ ዋጋ ያላቸው ወይም በአማካይ ከአማካይ በላይ ትርፍ ተቀጣሪዎች ትርፍ ማስመሪያዎች ላይ ኢንቨስት ማድረግ ከረጅም ጊዜ በላይ እንደሚመለስ መረጃዎች ይጠቁማሉ. እንደ ዋረን ፉፕ ያሉ ስኬታማ ኩባንያዎች በእነዚህ ዝንባሌዎች ላይ አተኩረው ያወጡ ሲሆን ይህም ከጊዜ በኋላ ከፍተኛውን የገበያ ዕድል ፈጥረዋል.

በ 2002 (ኤ ኤን ኤንድ ማርኬቲንግ ሪቪው) ላይ የወጣ አንድ ወረቀት እነዚህ አዝማሚያዎች እሴት ካላቸው እቃዎች ይልቅ ከፍተኛ እሴት በመጨመር 'እሴት' ('value') እሴቶችን ወደ አዳዲስ ገበያዎች እንደሚሸጋገሩ ያሳያል. በቀጣይ የ Credit Suisse ዘገባ እንዳስቀመጠው የዋጋ አክሲዮኖች በ 2000 እና በ 2013 መካከል ከነበረባቸው 21 አዳዲስ ገበያዎች በተሻለ ሁኔታ የተንሰራፋ ሲሆን አማካይ ዋጋ በአማካይ ከ 3.1 በመቶ ጋር ሲነጻጸር በአማካይ 4.3 በመቶ ይደርሳል.

እሴት ዋጋ ያላቸው አክሲዮኖች ሪፖርቶች ለተፈቱ ገበያዎች ያላቸውን ፍላጎት የሚያጠቃልሉ በርካታ ኢንቨስተሮችም ሊሆኑ ይችላሉ. እቃዎችን በቅናሽ ዋጋ በመግዛትና ከጥቂት ንብረቶች ወይም ገቢዎች ይልቅ ከፍተኛ ፍጥንት ሊኖረው ይችላል. በተጨማሪም የእሴት ዋጋ አክሲዮኖች <ከፍተኛ እድገት> ከሚባሉት የአክሲዮኖች ዋጋዎች የበለጠ ተለዋዋጭ መሆናቸውን የሚያሳዩ መረጃዎች አሉ, ይህም ማለት ባለሃብቶች በቅድመ-ይሁንታ ላይ ከፍተኛ ተጋላጭነት አይኖራቸውም.

በታዳጊ ገበያዎች ውስጥ ገንዘብ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ

አዳዲስ ገበያዎች በ 2008 (እ.አ.አ.) በታላቁ የኢኮኖሚ ውድቀት ወቅት ከፍተኛ የሆነ የኢኮኖሚ ውድቀት አጋጥሟቸዋል, የዩናይትድ ስቴትስ ፌዴራል ሪዘርቬሽን መጠኑን የ "ኢኢኢ" ("QE") መርሃግብር እና የወለድ መጠንን ከፍ እንደሚያደርግ ሲያወርድ. በርካታ የገቢ ምንዛሬ ገበያዎች ከፍተኛ ዋጋ በማሽቆልቆል እና 2 ዶላር ዶላር በዶላር እዳን ያለባቸው ዕዳዎች ሲያጋጥሟቸው - በርካታ አዳዲስ የግብይት መንግሥታት እና ኩባንያዎች ለመበደር የተጠቀሙበት - ለመክፈል ተመጣጣኝ ዋጋ ፈጥሯል.

የበርካታ ነዳጅ ገበያዎች ዋጋ በከፍተኛ ሁኔታ መጨመሩ እነዚህ በርካታ ችግሮች እየጨመሩ መጥተዋል. እንደ እውነቱ ከሆነ የኢኮኖሚ ሀብቶች በአማካይ ከአደጉት ሀገሮች በ 50 በመቶ ያነሱ የምርት ዓይነቶች ናቸው. እንደ ሩሲያ እና ሩሲያ የመሳሰሉት አገሮች እና በመካከለኛው ምስራቅ የሚገኙ አብዛኛዎቹ ሀገሮች ለአውሮፓ የኢኮኖሚ እድገት ከፍተኛ ድርሻ ያላቸው የነዳጅ ኩባንያዎች ናቸው.

እነዚህ ተለዋዋጭ ሁኔታዎች ከተነሱ ገበያዎች ውስጥ ከፍተኛ የሆነ የካፒታል ፍሰት እንዲፈጠር ምክንያት ሆኗል. ለምሳሌ, የዩኤስ ኤስ ኤንድ እና ፒ 500 ከጥር 19, 2017 ጀምሮ በ 25.37 ትርፍ ገቢዎች በስፋት ይሸጣል, የ MSCI Emerging Markets መረጃ ጠቋሚ 12.06x በሆነ ዋጋ ይሸፍናል.

የአምራች ዋጋዎች አዳዲስ አውሮፕላኖችን ማግኘት ከተሻሻሉ ገበያዎች የበለጠ ዕድል አላቸው.

ETFs, የጋራ ፈጣሪዎች እና አክሲዮኖች

ኢንቨስተሮች በግለሰብ እቃዎች, ልውውጥ በተደረገ ገንዘብ ("ETFs") ወይም በጋራ ኩባንያዎች ላይ ተመርኩዘው ለትራፊክ ገበያዎች መጋለጥን ሊመርጡ የሚችሉ ብዙ የተለያዩ መንገዶች አሉ.

አለም አቀፍ የኢ.ኢ.ፒ.ዎች በተናጠል የደህንነት ወጪዎች እና በጋራ ከሚያስፈልጉ የመዳረሻ ገንዘቦች ሁሉ ዝቅተኛ ወጪዎች ጋር በመተባበር ሙሉውን የፕሮጀክቱን ፍቃድን ሰጥተዋል. የተለያዩ የኢንቨስትመንት አማራጮች (ኤፍኤፍ) ለመምረጥ የተለያዩ እቃዎች ቢኖሩም, በጥቂቱ እምብዛም ዋጋ ባላቸው የፍጆታ ዕድሎች ላይ ብቻ ያተኩራሉ. ከእነዚህ ውስጥ አብዛኛዎቹ አማራጭ የአሳታሚ እሴት ስልቶችን በመጠቀም ዘመናዊ ቤታ ገንዘብ ይባላሉ.

በጣም ታዋቂው ታዋቂ የገበያ ዋጋ ETFs የሚከተሉትን ያካትታል:

• FlexShares Morningstar ደጋፊ የሆኑ ገበያዎች Factor Tilt (TLTE)

• iShares MSCI Emerging Markets አነስተኛ ፍጥነት (EEMV)
• የ SPDR S & P Emerging Markets Dividend (EDIV)
• ጥበብ በጣም የሚያስደስት ገበያዎች ከፍተኛ ገንዘብ ድጎማ (DEM)

በማደግ ላይ ያሉት የገበያ እቃዎች ላይ ተመርጠው የሚመረጡበት የመፍትሔ የጋራ ገንዘቦች አሉ, ነገር ግን ከእነዚህ ውስጥ አብዛኛዎቹ ተግዳሮቶች ናቸው (ምንም እንኳን ስማርት ባላይ) ቢሆንም. የእነሱ ወጭ ሬሺዮቶች ከ ETFs እጅግ በጣም ውድ ነው, ይህም ማለት ባለሀብቶች የአመራር ሂደቱን እና ሌሎች ጉዳዮችን ከግምት ውስጥ ማስገባት አስፈላጊ ነው ማለት ነው.

አንዳንድ የታወቁ የገበያ ዋጋዎች የጋራ ገንዘቦች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

• T. Rowe Price አውቀውት ገበያ ዋጋዎች አክሲዮን (PRIJX)
• የአሜሪካ Century Emerging Markets እሴት ፈንድ (AEVVX)
• ብራንድ አስገራሚ የገበያ ዋጋ ፈንድ (BEMIX)

በመጨረሻም ባለሀብቶች በአሜሪካ የውጭ ልውውጥ ወይም በውጭ ሀብቶች ላይ የ American Depositary Receipts («ADRs») የንግድ ልውውጦችን በግዥዎች ሊገዙ ይችላሉ. ብዙ ጊዜ እነዚህን እድሎች ለማግኘት በጣም ቀላሉ መንገድ የእሴት ሰንሰለት መቆጣጠሪያዎችን መጠቀም እና እጅግ በጣም በተቀነሰባቸው የባለብዙ የአክሲዮን ግዢዎች እንደ FinViz (www.finviz.com) የመሳሰሉ መሳሪያዎች በመጠቀም የውጭ አክሲዮን ንግድ ለመፈለግ ነው. የውድድሮሽ ዋጋ ብዙ ፋይዳዎችን ለመገንባት በጣም ውድ ሊሆን ይችላል, እናም ከእነዚህ አክሲዮኖች ውስጥ አብዛኞቹ ፈጣን አይደሉም.

The Bottom Line

አዳዲስ ገበያዎች በታሪክ ውስጥ የእድገት ኢንቨስትመንት ኢላማዎች ሲሆኑ, ነገር ግን በቅርብ ጊዜ ያጥፉት የነበረው የዋጋ ተመን ለዋና ባለሀብቶች እድሎች እንዲፈጠሩ አድርጓል. ባለሀብቶች እድሎችን በሚመለከቱበት ወቅት, ዋጋን መሠረት ያደረጉ ገንዘቦችን ወይም ለግለሰብ ዕድሎች መገምገም, ከፍተኛ ወጪዎችን, ቀሪነትንና ሌሎች አደጋዎችን ተፅእኖ ከማስጠንቀቅ ይሻሉ.