ከካፒኤኤኢኤ መለኪያ ጋር መለካወጥ በአለም አቀፍ ፍትህ መለኪያ

መመለሻዎችን ለማሻሻል እና ለ CAPE ምጣኔዎችን እንዴት ማዋል እንደሚቻል

በአሜሪካ ውስጥ ለሚገኙ ባለሀብቶች በአገር ውስጥ ገበያ ላይ መዋዕለ ንዋይ በማፍሰስ በአብዛኛዎቹ ድንበር እና አዳዲስ ገበያዎች ውስጥ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ, እንደ የፖለቲካ ብስለታ እና የገንዘብ መለኪያዎች በከፍተኛ ሁኔታ ላይ ተፅዕኖ የሚኖራቸው እንደ ፖለቲካ አደጋዎች እና የገንዘብ ምንዛሪ ጉዳዮች. እነዚህን ተጨማሪ አደጋዎች ለማስረዳት ባለሃብቶች በከፍተኛ ፍጥነት እያደጉ ካሉ ኢኮኖሚዎች, መልካም የስነ ሕዝብ አወቃቀሮች እና ሌሎች ከአሜሪካ ጋር በሚመሳሰሉ ምክንያቶች በቂ ፍጥነት ሊኖራቸው ይገባል.

የሚያሳዝነው ነገር የሚጠበቀው ተመጣጣኝ መጠን በብዙ ተፅዕኖዎች ምክንያት ብዙ ፕሮጀክቶችን ለመሥራት እኩል ነው. ለምሳሌ ያህል ብዙ ድንበር እና ፈጣን የገበያ ቦታዎች የኢኮኖሚ ዕድገትን ለማራዘም በመላክ ላይ የተመሰረቱ ናቸው. ይህም ማለት ጠቅላላ የሀገር ውስጥ ምርት ("ጠቅላላው") በአብዛኛው ለውጫዊ የገበያ ወጪዎች ጥገኛ ነው. መንግስታት እና ኩባንያዎች በእነዚህ አይነት መንስኤዎች ላይ ቁጥጥር አነስተኛ ናቸው.

በዚህ ጽሑፍ ውስጥ የተመጣጣሹን ተመላሾችን እንዴት መለካት እና የጊዜ እቅድን ለመለካት በሲስተዋል የተስተካከለውን የዋጋ ገቢ ወለድ - ወይም CAPE ጥምርን እንመለከታለን.

የ CAPE ምጣኔን በማስላት ላይ

በተከታታይ የተስተካከለ የዋጋ ምጣኔ ጥሬታ - ወይም የ CAPE ጥምር - ባለፈው 10 አመታት አማካይ የዋጋ ግሽበት የተጣራ የገቢ ማመንጫ ዘዴን በመዘርዘር የአንድ ትልቅ የአክሲዮን ገበያ የአሁኑን ዋጋ በመከፋፈል የተሰላ ነው. ብዙ ጊዜ ግሽበት ማባዛትን (ሂደቱን) ለማቃለል ጠቅላላ ድምር በ 10 (መካከለኛውን ለማግኘት) በያንዳንዱ የአመቱ ግኝት ላይ ተጨምሯል - ምክንያቱም የዋጋ ንጣፎች በአጠቃላይ ለማጣቀሻነት ብዙ ናቸው.

የ CAPE ጥራቱ ቢያንስ 10 ዓመታት ታሪካዊ መረጃዎችን ይጠይቃል, ይህም በብዙ አገሮች ውስጥ ለመምጣት አስቸጋሪ ሊሆን ይችላል. በብልጽግና ሀገሮች መካከል የአሜሪካ, የዩናይትድ ኪንግደም, የካናዳ እና የጃፓን ረዥሙ የአፈፃፀም መዛግብት ሲኖሯት, ነገር ግን ኦስትሪያ እና አየርላንድ በጣም አጭር ነበሩ. እንደ ማሌዥያ, ደቡብ ኮርያ እና ታይላንድ ያሉ አዳዲስ ገበያዎችም የረጅም ርቀት ሪኮርድን ያካተቱ ሲሆን ቻይና እና ኮሎምቢያ ይህን አስፈላጊ መረጃ እ.ኤ.አ. በ 2005 ዓ.ም.

የ CAPE ን ውስንነት በመጠቀም

በዩኤስ ገበያ ላይ የተካሄዱ በርካታ ጥናቶች እንደሚጠቁሙት ከ 10% ያነሰ የ S & P 500 CAPE ቅናሽ ከ 16% በላይ የተሸጋገረው ሲሆን ከ 25% ያነሰ ምርት ያላቸው ምርቶች ደግሞ ከ 4% ያነሰ ነው. እንደ እውነቱ, ብዙ ልውውጥ የተካሄደ ገንዘብ («ETFs») በ CAPE ትንተና በጠቅላላው በንዑስ ኢንዱስትሪ ንዑስ ዘርፎች ለውጦችን ለማካካስ ተችሏል. ለምሳሌ, ኦሺያን በቴሌቪዥን ሥራ ላይ ተመስርቶ በየክፍሉ ማሽከርከር በመጠቀም ፅንሰ-ሀሳቡን ያተኮረ ነበር.

ተመሳሳይ ግምት (ግምት) ለባሪያ ድንበሮች እና ለታየው በሀብት ኢንዴክሶች (ግኝቶች) ሊተገበሩ ይችላሉ. በአጠቃላይ በ 10 እና በ 15 መካከል ያለው የ CAPE ጥምር ተመጣጣኝ ተስማሚ ሲሆን ከ 20 በላይ ጥምር ቢታይ ገበያው ከፍተኛ ዋጋ ያለው እና ለችሎቱ ምክንያት ሊሆን እንደሚችል ያመለክታል. ይሁን እንጂ የተለያዩ ገበያዎች የተለያዩ ትርጉሞች እንዳሉ ቢገነዘቡም, ባለሃብቶች ደግሞ በትልቁ የበስተጀርባ ሰንጠረዥ ላይ መመልከት አለባቸው.

የ CAPE ዕድሎችን በመመርመር ላይ

ዓለምአቀፍ ባለሃብቶች እንደ ኮር ካፒታላይ ዓለም አቀፍ ገበያ የዋጋ ተመን ሬቲ ቫይስ የመሳሰሉ ነጻ መሳሪያዎችን በመጠቀም በዓለም ዙሪያ ለሚገኙ የተለያዩ ሀገሮች የ CAPE ሬሽዮዎችን በፍጥነት ሊያገኙ ይችላሉ. ከ 1 ኛው 2015 ጀምሮ በዓለም ላይ በጣም ርካሹ የዓለም አገሮች ጣሊያን 12.9, ስፔን በ 13.5 እና ኖርዌይ በ 13.7 እና በአውሮፓ እና አዳዲስ አውሮፓውያን ገበያ ላይ በ 16.5.

እንደ ገበያ ውስጥ ለተካተቱ እቃዎች መለኪያዎችን ለማስላት የሚያግዙ እንደ CAPERatio.com ያሉ መሣሪያዎች አሉ.

የ CAPE ን ትንተና በሚጠቀሙበት ጊዜ ኢንቨስተሮች በተወሰኑ ሌሎች መርጃዎች ላይ ብቻ ተመርኩዘው ማረጋገጥ አለባቸው. ብዙ ባለሀብቶች የ CAPE ን ሬከርድን በመጠቀም ወደ አገሮች ወይም ኢንዱስትሪዎች በቅናሽ ዋጋ በሚሸጡ ዋጋዎች ለሽያጭ በማቅረብ ከአሜሪካ የአሜሪካው ገንዘብ ተቀማጭ ደረሰኝ ("ADRs") በመጠቀም ወይም የውጭ አክሲዮኖችን በቀጥታ በመግዛት ለተወሰኑ ሀገሮች ወይም ኢንዱስትሪዎች ግፊት ማድረግ ይችላሉ.

ቁልፍ የመጓጓዣ ነጥቦች

• በፖለቲንና በተለመዱ ገበያዎች ላይ ያሉ ኢንቨስተሮች ከፖለቲካ እና ምንዛሪ ተፅዕኖዎች ይልቅ ከሀገር ውስጥ ገበያዎች ይበልጥ ከፍተኛ አደጋ ይገጥማቸዋል.
• የ CAPE ጥመርታ ወደፊት ሊከሰቱ የሚችሉ ረጅም ሽምግሮችን የበለጠ ከፍተኛውን አደጋ ለማካካስ በቂ ሊሆን ይችላል.

• ባለሃብቶች በ CAPE ትንተና ከሌሎች እስምፖች ጋር በመተባበር ብቻ ከማተማመን ይልቅ ሊጠቀሙበት ይገባል.