የሃንዴብራንድ ትርጉሞች ለምን እንደቀሩ የሚያሳይ ማስረጃ ገበያ ይህ እስከሚሆንበት ጊዜ ድረስ
በእውነትም ታላላቅ የኢንቨስትመንት ስትራቴጂዎች ከቁጥሮች ውጭ ናቸው. እርግጥ ነው, የአንድ ኩባንያዎች አፈፃፀም ሁልጊዜ ይቆጥራል ነገር ግን ሜትሪክስ ላይ ብቻ የሚመረኮዝ የማጣሪያ ክምችት በከፍተኛ ደረጃ ፈጽሞ አይሰራም. ለምሳሌ, የ Ben Graham ዋጋ መስፈርቶች ይውሰዱ. በቲኬቶች ላይ ብቻ የተተገበረ እና ዛሬም ቢሆን አይሰራም ምክንያቱም በመርሀግብሩ ጊዜ ልክ እንደነበሩ ርካሽ አይደሉም. የጴጥሮስ ሌን አቀራረብ ጥሩ ስለሆነበት ነው. የሁለቱም ጥራትን እና መጠናዊ መስፈርቶችን ያጣምራል እና ሁልጊዜ ከእኩዮቻቸው አንጻር በእጆቻቸው ላይ እኩል ይፈርዳል.
በቅርቡ ሊቼል "የሚያውቁትን ይግዙ" ስትራቴጂዎች ዋና ዋናዎቹ የችርቻሮ ሽያጭ አክሲዮኖች እንዲያገኙ እንዴት እንደሚረዳ አሳያለሁ . በኒው ዌስት ዋሽ ስትሪት ላይ የተዘረዘሩትን "ፍጹም እቃ" ላን / Lynch መስፈርቶች በሚያሟሉ የሸማች ዕቃዎች ክምችቶች ላይ እናተኩራለን .
በመጀመሪያ, ባለፉት አምስት ዓመታት ውስጥ የ S & P ን በአራት እጥፍ በአሸናፊነት ያሸነፈውን ሃንስብራንድስ ኢንሹራንስን እንመለከታለን. ከነዚህ ተከታታይ ክፍሎች ውስጥ, የሃንዝን ደረጃ እስከዚህ ድረስ ስኬታማ ያደረጉትን ሶስት Lynch ተቀባይነት ያላቸው መመዘኛዎችን እንመለከታለን.
01 ድንገተኛ ፍንዳታ ነው
አንድ ኩባንያ በድርጅቱ ውስጥ አንድ የንግድ ምልክት በሕዝብ በይነተኝነት ላይ የተመሰረተ ነጻ ድርጅት ሆኖ እንዲሠራ ሲፈቅድ, ስፖንኮው ይባላል. ብዙውን ጊዜ በቆራጥነት ላይ ያለ የዋጋ ተመን በሚሰነዘርበት ጊዜ ትችት በሚሰነዝርበት ጊዜ አንድ ኩባንያ በችኮላ የተጣራ ምርቶች. ገበያው ንብረቱን ሙሉ ለሙሉ ባያከብርም, አነስተኛውን ኩባንያ ሲያስተዋውቁ ለምን አትኮንፏቸው?
ምርምሮች እንደሚያሳዩት የተጣራ ኩባንያዎች ባለፉት አሥርተ ዓመታት ገበያውን በተሻለ መንገድ እንዳሳኩ ናቸው. የ Guggenheim Spin-Off ETF እንኳን ሳይቀር, የአስተዳዳሪዎች ከፍተኛውን ሃያ አምስት ቅልጥፍና ዕድሎችን የሚከታተል, ባለፉት 1, 5, ወይም የ 10 ዓመት ልዩነቶች የ S & Pን በከፍተኛ ደረጃ ያጠቃልላል.
ስፓኖዎች ለተወሰኑ ምክንያቶች ጥሩ ጎኖች ያሏቸው ናቸው. የተቋረጠው ኩባንያ በድንገት ለአፈፃፀም ብቻ ያተኮረው የአስተዳደር ቡድን እና በሃብል ማመንጫው ውስጥ ሀብቶችን ማጋራት አይገባውም. ብዙውን ጊዜ አጭር መግለጫዎች የወላጅ ኩባንያው ስኬታማ በሆነበት መዋዕለ ንዋይ የተጨመረው የወቅቱ የሂሳብ ሚዛን በንፅፅር ይዘጋጃሉ. በመጨረሻም ስሊኖፍ የወላጅ ኩባንያ ስኬታማ ሆኗል. በመጨረሻም ስፖንኮዎች የ IPO የሚያደርጉትን የመዋዕለ ንዋይ አፍታ ትኩረት አይስቡም, ስለዚህ ባለሃብቶች ብዙውን ጊዜ ክምችቱን በተመጣጣኝ ዋጋ ይገዛሉ. ይህ የሃንስብራንድ ጉዳይ እ.ኤ.አ. በ 2006 ከሳራ ሊ በቻርተሩ ላይ ተወስኖ የነበረ ሲሆን አክሲዮኖች ከመወሰናቸው በፊት ለበርካታ ዓመታት ገለልተኛ ነበሩ. ትናንሾቹ ስኬቶች ለስኬት ዋስትና አይሆኑም, ነገር ግን ሁሉም ነገር በአንድ አክሲዮን ውስጥ "አጥብቆ ካረጋገጠ" ጥሩ ባህሪ ነው. የሃንስብራንድ ጉዳይ እንደ ቅልጥፍና እንዲሁ አንድ አስደሳች ነገር ብቻ ነው. ለስኬት ዋስትና የለም, ሁሉም ነገር በአንድ አክሲዮን ላይ "ጥካሽ" ካደረገ ጥሩ ባህሪ ነው. በሃንዛርብራዎች ጉዳይ ትንሽ ቅልብል በመሆን ብቻ አንድ አስደሳች ነገር ነበር.
02 አሰልቺ ነው
Hanesbrands ሁለት ሌሎች የ Lynch ባህሪያትን ከጋራ ጭብጥ ጋር የሚያገናኘው ነው-በችግሮሽ ዕድገት ላይ ያለ ንግድ ነው እና በጣም ደካማ ነው. ሃንስ አሰልቺ ነው, ያ በጣም አዲስ ነገር አይደለም, እናም ለሁለት ምክንያቶች ለባለሀብቶች ታላቅ ሊሆን ይችላል.
- ምንም እንኳን ጠንካራ ኢንዱስትሪ ወይም ንግድ ምንም ያህል ጠንካራ ቢሆን, የእርስዎ አክሲዮን ዋጋ ከፍ ቢል ገንዘብ ሊያገኙ ይችላሉ. ስለዚህ አነስተኛ ፍላጎት ያላቸው ኢንቨስተሮች ዋጋውን ለመግዛት ይወዳሉ. በሚያሳዝን ሁኔታ በሙቅ ኢንዱስትሪዎች ውስጥ ያሉ የሞቀ ክምችቶች ዋጋቸው በፍጥነት ያበቃል. ባለፉት ጥቂት ዓመታት ውስጥ በሁሉም የኢንተርኔት ውክልና አይነቶች ላይ ይመልከቱ. ከእነዚህ የ IPO ኩባንያዎች መካከል አሸናፊዎች ሊሆኑ ይችላሉ ነገር ግን በቡድን ሆነው ዋጋቸው በጣም ሀብታም ነው.
- ፍንዳታዎች እና ብዝበዛዎች ያላቸው የንግድ ተቋማት, የ ውድድር ውድድርን ይስባሉ. ያ በጣም መሠረታዊ የካፒታሊዝም ህግ ነው. ለምሳሌ ጥሩ የጉዞ ቦታ ማስያዣ የድረ-ገጽ ድርጣቢያ ይያዙ. ተመጣጣኝ ትርፍ አደገኛ ነው, ምክንያቱም ተመጣጣኝ ቦታን መጀመር የሚጀምረው ጀማሪ ካፒታል የለም. በሌላ በኩል ሃንስ የዶ / ር ሃንስ የጋራ ሃብትን ለማሟላት አንድ ላይ ተባብሮ መሥራት የለበትም. ምንም እንኳን እነሱ ቢሰሩም መጠኑ እና ከፍተኛ የካፒታል መስፈርቶች ለመግቢያ ከፍተኛ እንቅፋት ናቸው.
በመጨረሻም, ድካም እና ትርፋማ ከፍተኛ ውህደት ነው. እነዚህን መመዘኛዎች የሚያሟሉ ክምችቶች ዝቅተኛ ፕሮብሌም ስለሆኑ ለባለሀብቶች በርካታ ምደባዎችን ስለሚሰጡ በዎል ስትሪት አድናቆት ሊኖራቸው ይችላል. በተመሳሳይም "ያልተሳሳቢ" መለያ ብዙ ተወዳጅ ተወዳጅዎችን አይስትም, ይህም እሴትንም ይጨምራል. ለዚህ መመሪያ << ብስክሌት >> ንግድ ለመግቢያ ከፍተኛ ጠቀሜታ ሊኖረው ይገባል ወይንም አለማቀፍ (ጌጣጌጥ) መሆን እስከሚቀጥል ድረስ ብቻ ወደ ውድድሩ የሚዘዋወሩ ሌሎች ባህሪያት መኖር አለባቸው.