የዋጋ ግምትትን እንዴት እንደሚተረጉሙ
ዝቅተኛ P / E ያለው አክሲዮን በደንብ እያከናወነ ሊሆን ይችላል ወይም ደግሞ ዝቅተኛ ዋጋ ያለው ሊሆን ይችላል.
በአንድ የግብዓት ስብስብ P / E መሰረት መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ይቻላል, ነገር ግን አብዛኛው ሰው በገበያ ላይ የጠቅላላ P / E ጥራትን ይመለከታል . ብዙ ሰዎች የገበያውን የ P / E ጥምር ከ A ማካይ ሲነቁ የትራንስፖርት ገበያው ከፍተኛ ዋጋ ያለው ነው ይላሉ. በትክክል በአማካይ ማለት ነው? የተለመዱ, ያልተለመዱ እና አማካይ P / E ሬሽዮዎች ጥልቀት ያለው ግንዛቤን የሚያመጡ ጥቂት ታሪካዊ ከፍተኛ እና ዝቅተኛ ነጥቦች በገበያ ውስጥ ይገኛሉ.
የ S & P 500 ዝቅተኛ እና ዝቅተኛ
በ 1990 ዎቹ ውስጥ በኢንቴርኔት / ቴክኖሎጂ ብስባሽ ፍጥነት ላይ በ S & P 500 ኢንዴክስ የተቀመጠው የሸምበጥ ገበያው ወደ 40 ያህሉ በ P / E ጥምርነት ይሸጥ ነበር. እስከዛሬ ይህ ለዚያ ጥምርታ ከፍተኛው ጊዜ ነው.
በጣም አስከፊው የድብርት ገበያዎች (bottom stockings) ከታች, የችሎተ ገበያ (S & P 500 Index) ወደ 7 ድግግሞሽ መጠን (P / E ratio) ይሸጣል.
የገበያው አማካይ P / E ጥመር 14 ነው.
የፒኤ / ኤ አንጻራዊነት በመጠቀም የመለወጥ ኢንቬስትመንት
የ AP / E ጥምር 40 እሴት ከፍተኛ ነው, የ P / E ጥምር 7 ዝቅተኛ ነው, እና 14 አንድ ጥራዝ ዘመናዊ ታሪክን ይወክላል.
በዚህ መረጃ የተጠቃለለ, የአክሲዮን ገበያው የአሁኑን P / E ጥሬታን መፈለግ እና ነገሮች በታሪካዊ ጊዜዎች አንጻር ሲነጻጸሩ መቁጠር ይችላሉ.
ማስታወሱ በጣም ጠቃሚው ነገር እርስዎ ማመልከት የሚችሉት የተደነገገ ህግ አለመኖሩ ነው. A ንዳንድ የማመዛዘን ችሎታን መጠቀም A ለብዎት በዓለም ላይ ምን E ንዳደረገ E ንደሆነ ያስቡ.
ለምሳሌ, ኢኮኖሚው ችግር ውስጥ ከሆነ የንግድ ድጎማ ከተጠበቀው በላይ የከፋ ሊሆን ይችላል. ይህም የመዋዕለ ንዋይ ፍሰትን ይቀንሳል, የአክሲዮኖች ዋጋ ይቀንሳል. ምንም እንኳን የገበያው ዋጋ በ 14 በፒኤ / E ከፍተኛ ዋጋ ቢመስልም መጥፎ ጊዜዎች ወደ ገበያ መመለሻቸው ከ P / E ጥምር ጋር ሲነፃፀር በጣም ይቀንሳል.
በሌላ በኩል በከፍተኛ ፍጥነት እያደጉ በሚመጡ ኢኮኖሚዎች የኮርፖሬሽኑ ገቢ መጨመር ሊቀጥል የሚችል ሲሆን የሽያጭ ዋጋዎች ለብዙ አመታት በተከታታይ ሊጨምሩ ይችላሉ. የ AP ወይም E ጥመር 16, ወይም 20 E ድሜ ያለው, ገበያ በጣም ትልቅ ዋጋ ያለው A ይደለም ማለት A ይደለም. በ 1990 ዎቹ መጀመሪያ ላይ ብዙዎቹ በገበያው ፐ / ኢ ሬዮ ዞኖች ላይ ተመስርቶ የገበያ ዋጋው ከፍተኛ ዋጋ ያለው እንደሆነ ስለተሰማቸው ከ 1994-1999 ለዓመታት ጥሩ ውጤት ሳያገኙ ቀርተዋል.
ያለፈ የ P / E ብረቶች ትምህርት ነው
በ 70 ዎቹ መጀመሪያ ላይ የተሃድሶ አምሳ (ሃምፊ) የተባለ የማከማቻ ቦታ ነበረ. በአክስዮን ማህበራት ውስጥ ከተዘረዘሩት ትላልቅ ኩባንያዎች መካከል አምሳ ኃያላን ነበሩ, እና ተቋማት ግዙፍ ቦታዎችን ይገዙ ነበር. የአክሲዮን ዋጋዎች ፍጆታ ሲጨምር, የእነዚህ ኩባንያዎች የ P / E ሬሽኖች ከ 65-92 ባለው ክልል ውስጥ አድገዋል. 73/74 የገበያ ቀውስ መጣ ከዚያም በ 80 ዎቹ መጀመርያ ላይ እነዚህ ኩባንያዎች ከ 9-18 የሆነ የ P / E ሬሽዮዎች ነበሩ.
ያንን የመዋዕለ ንዋይ መጠን ለመደገፍ ለማደግ የማይቻል ኩባንያ የገቢ ማመንጫቸውን በፍጥነት ለመጨመር የማይቻል መሆኑ የተለመደ ነበር.
ትምህርቱ አልተማረም ነበር, እናም ሁኔታው በ 90 ዎቹ መገባደጃ ላይ የቴክኒካዊ እቃዎችን በመጠቀም. የቴክኖሎጂ ተወዳጅዎቹ የ P / E ሬሾዎች በተደጋጋሚ ከ 100 በላይ ናቸው. አንዳንድ ኩባንያዎች ትርፍ የሌላቸው ቢሆንም, ከምርቱ ከሚያስመዘግቡ ኩባንያዎች ጋር ሲወዳደሩ ከፍተኛ ሪፖርቶችን ተወስደዋል.
የሚማረው ትምህርት: ከመጠን በላይ ከፍታ ያላቸው ከፍተኛ P / E ሬሽዮዎች, ከዋነኞቹ አርዕስተ ዜናዎች ጋር ሲደባለቁ, ገበያው በጣም ስለማይከፈለ እና እኩልነት የተጣጣመ መሆን እንዳለበት ምልክት ሊሆን ይችላል. እጅግ ዝቅተኛ ዝቅተኛ P / E ሬሽዮዎች, ከልክ ያለፈ የዜና ዘገባዎች ጋር ሲደባለቁ, የሽያጭ ዋጋዎች "ለሽያጭ" ሊሆኑ ይችላሉ.