የአሜሪካ የውጭ ባለሃብቶች ከፍተኛውን የገቢ መጠን ገደብ ላለው ከፍተኛ የአገር ውስጥ ገቢ ለማግኘት ይፈልጋሉ
በዚህ ጽሁፍ ውስጥ የአሜሪካ እና የአውሮፓ ህብረት ከፍተኛ አደጋ ከሚያስከትለው የተሻለ አማራጭ ሊሰጡ የሚችሉ የአለምአቀፍ የገቢ ኢንቨስትመንቶችን እንመለከታለን.
ለ Emerging Market Bonds ያለው ሁኔታ
አዳዲስ የገበያ ኮርፖሬሽን bonds ከሌሎች የመረጃ ዘርፎች ይልቅ በመረጃ ክፍተቶች, በተፈጥሮ ችግር ላይ ያሉ ችግሮች, እና ከሌሎች የጥናት ዘርፎች ያነሰ የጥናት ሽፋን ዕድሎችን ያመቻቻል. ቢዝነሮቹ ከአሜሪካ የኮርፖሬት ቦንድ ጋር ሲነፃፀሩ 100 ከመቶ ነጥብ ያስወጣ ሲሆን, ሽፋንም በዚያ ክልል ውስጥ በጣም ዝቅተኛ ወይም አሉታዊ ውጤት ባለበት ወቅት ከአውሮጳ ወይም ከጃፓን ከሚሰዳባቸው ጋር ሲነፃፀር ከፍተኛ ነው.
ባለፉት አስርት ዓመታት ውስጥ አዳዲስ የገበያ ሉአላዊነት ከፍተኛ ደረጃ እየጨመረ መጥቷል. እንደ ብሬበርግ መረጃ ከሆነ በዛሬው ጊዜ ከ 60 በመቶ በላይ የሚሆኑ አዳዲስ የገበያ ቦንዶች በመዋዕለ ንዋይ ፍሰት ከዛሬ 10 ዓመት በፊት ከ 30-40 በመቶ ጋር ሲነፃፀር ላይ ይገኛል. አንዳንድ አዳዲስ ገበያዎች ለአደጋ የተጋለጡ ናቸው - እንደ ብራዚል ያሉ - ነገር ግን አብዛኛዎቹ ባለፉት አስር አመታት ምቹ በሆኑ የስነ ሕዝብ አወቃቀር ሁኔታዎች ምክንያት በምጣኔ ሀብታቸው እየጨመሩ ነው.
ዓለም አቀፉ የገንዘብ ተቋም እንደገለጹት በርካታ አዳዲስ የግብይት ኢኮኖሚስቶች ጠንካራ እምቅ ኢኮኖሚያዊ ዕድገት, የተከማቹ እቃዎች, እና የዲዛይን ጭብጦቻቸውን ለመደገፍ ጠንካራ የሉብ ሚዛን ማጠናከር ችለዋል. እ.ኤ.አ. እ.ኤ.አ. ጁላይ 2016 የዓለም ኢኮኖሚክክለኛ አተገባበር ድርጅቱ የእነዚህን ገበያዎች የእድገት ትንበያውን አሳድጎታል, ቀደም ሲል በተፈጠረው ችግር እንደ ቀድሞው ሩሲያ እና ብራዚል ባሉ አዳዲስ ገበያዎች ውስጥ መሻሻል አሳይቷል.
ለአነስተኛ የገበያ ትስስር ተጋላጭነት
በዓለም አቀፍ ደረጃ የሚገኙ ባለሀብቶች በብዙ መቶዎች በሚቆጠሩ አገራት መካከል የንግድ ድርጅቶችን ወይም ሉዓናዊነት ቁርኝትን ጨምሮ በማደግ ላይ ባሉ የገበያ ማእከሎች የተለያዩ አማራጮችን አሏቸው.
አዳዲስ የገበያ ሉአርዶች ከግል ኩባንያዎች ይልቅ በውጭ መንግስታት የተደገፈ ሲሆን, ይህም ዝቅተኛ ነት አደጋ በመኖሩ ምክንያት ለወደፊቱ የተሻለ አማራጭ ያደርግላቸዋል. የተለያዩ ልምዶችን ለማስፋት የሚፈልጉት ነጋዴዎች የውጭ ምንዛሪ እንቅስቃሴዎችን ከአካባቢያዊ የገንዘብ ፈንዶች ጋር መጋራት ይገነባሉ. በተቃራኒው ማናቸውንም የገንዘብ ልምዶች ለመቀነስ የሚፈልጉ የሚፈልጉት በዩኤስ ዶላር የሚገዙ በገንዘብ-የተበደሉ ገንዘቦች ላይ ኢንቨስት ማድረግ ይችላሉ.
አንዳንድ ታዋቂዎች የሚታዩ የገበያ ሉዓላዊነት ገንዘቦች የሚከተሉትን ያካትታሉ:
- iShares JP ሞርጋን USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)
- iShares Emerging Markets የአከባቢ ምንዛሪ ታርከ ገንዘብ / ETF (LEMB)
አዳዲስ የገበያ ኮርፖሬሽን ቦንዶች በፋይናንስ ወይም በህዝብ ኮርፖሬሽን የተላለፉ ሲሆን ይህም ከፍተኛ ምርት ከሚያስፈልጋቸው ጋር በጣም ተጋላጭ ናቸው. አብዛኛዎቹ ባለሀብቶች ለተለያዩ ሰጭ ኩባንያዎች መጋለጥን የሚያመጡ የተለምዶ ኮርፖሬሽን ቦርድ ገንዘብን ግምት ውስጥ ማስገባት አለባቸው. በአማራጭ, ይበልጥ ተጋላጭነታቸውን ለመንከባከብ የሚፈልጉት, ከታች ባለው የመዋዕለ ንዋይ ደረጃ ላይ በሚታተሙ የኮርፖሬች ቁርኝቶች ላይ የሚያልቅ ከፍተኛ ትርፍ የማስያዣ ገንዘቦችን ለመውሰድ ይፈልጋሉ-
አንዳንድ ታዋቂ የግብይት ኮርፖሬሽን ቦንድ የገንዘብ ድጎማዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ:
- iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)
- iShares አስገራሚ ገበያዎች ከፍተኛ ትርፍ ቦንድ ETF (EMHY)
ሊታሰብባቸው የሚገቡ አደጋዎች
አዳዲስ የገበያ ቦንዶች, ባለድርሻ አካላት ውሳኔ ከማድረጋቸው በፊት በጥንቃቄ ማሰብ ያለባቸው የተለያዩ አደጋዎች አሉ.
የመገበያያ ስጋት ከአሜሪካ ዶላር ጋር ሲነፃፀር ዋጋው እያሽቆለቆለ የሚገኝ የአገር ውስጥ ምንዛሬ አደጋ ሊያስከትል ይችላል. በቅርብ ጊዜ ዝቅተኛ የወለድ ምጣኔ አካባቢ, የገንዘብ ምንዛሪ-የተቀናጀ የብር ምንነትና የትርፍና ኪሳራ አጠቃቀም (ኢቴሎኢሎች) የተሻሉ የአገር ውስጥ ምንዛሬ ምንጮች (ኤፍኤፍ) አላቸው, ይሁን እንጂ ብዙ ባለሙያዎች የአካባቢ ብሄራዊ የኢ.ቲ. አዳዲስ ገበያ ETF ደግሞ በአነስተኛ የብድር ጥራትቸው ምክንያት ከሚመነጩ ብቃቶች (ETF) ይበልጥ አደገኛ ናቸው.
ዓለም አቀፍ ባለሀብቶች የእነዚህን የተጋላጭነት ክፍፍሎች በተለያዩ የአገሪቱ የገበያ ሀገሮች ውስጥ የተዘረዘሩትን በብዛት በማምጣትና በማጣራት ማስወገድ ይችላሉ.
ይህ ብዝበዛ ምንም ዓይነት የአገሪቱ ገንዘብ ወይም መንግሥት ሙሉውን የፖርትፎሊዮ የሥራ አፈፃፀም እንዳያጣ ያደርገዋል. ለምሳሌ, እንደ ብራዚል ባሉ አገሮች ውስጥ የኢኮኖሚ ችግሮች ቢኖሩም, ከዚህ በፊት ከነዚህ ከላይ የተጠቀሱት የማስያዣ ገንዘብዎች ብዙዎቹ ባለፈው ዓመት ጠንካራ ውጤት አሳይተዋል.
The Bottom Line
የአሜሪካ እና የአውሮፓ ኩባንያዎች የቦንድ ገበያዎች በጣም ዝቅተኛ የወለድ ምጣኔ በመክፈል በጣም አደገኛ ናቸው. ወደ ፌስቡክ ተመን ለመመለስ በሚፈልጉት የፌደራል ሪተርን በኩል , እነዚህ ቦንዶች ከፍተኛ ዋጋ የማግኘት አደጋ ተደቅኖባቸዋል. አዳዲስ የገበያ ሉአላዊነት እና የኮርፖሬሽን ህጎች ዝቅተኛ ወለድ እና አነስተኛ አደጋን ሊያቀርቡ ይችላሉ. ባጠቃላይ እነዚህ ቁርኝቶች ጠንካራ በሚባሉት እድገቶች የተመሰረተ የብድር ጥራት መሻሻል ያሳያሉ.