CMBS ምንድን ነው?
አንድ ኮርፖሬሽን በመፅሃፎቹ ላይ አንድ ብስክሌት በወሰደበት ጊዜ ይፈጥራል, በአንድ ላይ ያጣምራል, ከዚያም በተዋሃደ መልክ እንደ ተከታታይ ማሰሪያ ይሸጣል. እያንዲንደ ክፌሌዎች በአጠቃሊይ በ " ሶሌች " (" tranches " - " thinking " segments) ውስጥ ይቀመጣለ. - ከከፍተኛ ዯረጃ ካሇ ዝቅተኛ ዯረጃ ካሳ ሳንቲም (ኮምፕስ) ወይም "ከሊይ ጉዲይ" እስከ ከፍተኛ አደጋ, ዝቅተኛ ደረጃ ያገሇግሇ CMBS.
ከፍተኛው ችግር ዋና እና የወለድ ክፍያን ለመቀበል ቀዳሚው ሲሆን በአንፃሩ አነስተኛ ነባር ጉዳዮችን የሚጠይቀው ዕዳው ከተበደረው የመጀመሪያውን ለመክፈል ነው. ኢንቨስተሮች በሚፈልጉት አቅም እና አቅም ላይ በመመስረት የትኛውን ጉዳይ እንደሚመርጡ ይመርጣሉ.
የ CMBS ተመራጭ እምቅ ችሎታ
የብድር ዋስትና ዋስትናው በብዙ መንገዶች ጠቃሚ ሆኗል. ባንኮች ተጨማሪ ብድር እንዲሰሩ ያደርጋል, ለግብር ማስያዣ ገንዘቡ የተሻለ አማራጭ ያላቸው ተቋማዊ ባለሀብቶችን ያቀርባል, እናም ለንግድ ነጋዴዎች የገንዘብ ድጋፍ ማግኘት እንዲችሉ ያደርጋል.
ሲ.ኤ..ኤስ.ኤስ ለሪል እስቴት የኢንቨስትመንት አመኔታዎች ወይም REITs በአሜሪካ የቢዝነስ ገበያ ላይ ኢንቬስት ለማድረግ አማራጭ ዘዴ እንደሆነ አድርገው ይቀርባሉ.
በሁለቱ ኢንቨስትመንት መካከል ከፍተኛ ልዩነት አለ. ፈጠራዎች እሴቶቹ ሲሆኑ CMBS ደግሞ የእዳ ልኬቶች ናቸው. የ CMBS ወይም REIT ጥቅማጥቅሞች የኮምፒተሮች ማእከል (ሴኪዩቲ) ሪት (FTPS) የማትረፍ ሲሆን, ዋስትና ያለው የመመለሻ መጠን እንደሚሰጥ ነው.
ሲ.ኤ.ኤስ.ኤስ እ.ኤ.አ ከ 2008 (እ.አ.አ) በኋላ የተከሰተው የገንዘብ ቀውስ በአጠቃላይ ሰፋ ያለ እና የበለጠ ጥብቅ የሆነ የጽሁፍ ደንብ መስፈርት ነው.
በማስያዣ ገበያ ውስጥ የ CMBS ሌላ የጥቅም ጠቀሜታ ባጠቃላይ በጥቅሉ ከድርጅቶች ወይም ከመንግስት ቦንድ የበለጠ ተመላሽ ስለሚሆን ነው.
የሲ.ቢ.ኤም.ኤ የተመለሰው ብድር በተወሰነ ደረጃ የተወሰነ ጊዜ ነው. ያለበቂ ምክንያት በተበዳሪው ቀደም ብሎ መክፈል አይችሉም. በዚህም ምክንያት, ሲ.ኤስ.ኤስ (SSHBS) በአብዛኛው በቅድሚያ የሚከፈለው የቅድመ ክፍያ ሂሳብ ከአንዳንድ ሞርጌጅ ከሚደገፉ ጥሬ ዕቃዎች (ብድር) አደጋዎች ጋር - በተወሰኑ ነጠላ ቤተሰብ ቤቶች በተከራዮች የተደገፉ ናቸው.
የቅድመ ክፍያ አተገባበር ወለድ የወለድ መጠን የወለድ ተበዳሪዎች ብድርን ለማጣራት እና አሮጌው ብድግሞቻቸው ከተጠበቀው በላይ ከፍለው እንዲከፍሉ ሊያደርግ ይችላል. ይህም ኢንቨስተሩ ከተገመተው በታች ዝቅተኛ መጠን እንዲቀበል ያደርገዋል.
የ CMBS አደጋዎች
እንደ የኮርፖሬሽ ኮንቬንሽን ሁኔታ , የንግድ ብድር መጠባበቂያ ዋስትናዎች በነባሪነት አደጋ ላይ ናቸው. ዋናው ተበዳሪዎች የእነርሱን ወጭ እና የወለድ ክፍያዎች ለማድረግ ካልቻሉ የሲ.ሲ.ቢ ባለሀብቶች ጉዳያቸውን ሊያጡት ይችላሉ. የግለሰብ ጉዳዮች አደጋ ሊለያይ የሚችለው ብድሩ ከተመነጨበት እና በዚያው እለት ላይ ባለው የንብረት ገበያው ጥንካሬ ላይ በመመርኮዝ ነው.
ለምሳሌ, በአውሮፓ ገበያ ከፍተኛ ወይም በቢዝነስ ደረጃዎች ወቅት ዝቅተኛ ዋጋ ያላቸው የ "ሞርጌጅ" ("ሞርጌጅ") የሚደገፉ ጥብቅ ዋስትናዎች ከፍተኛ አደጋ ሊያመጡ ይችላሉ.
በ 2008 እና በ 2009 እንደነበረው ሁሉ በሴክተሩ ገበያው ላይም የሲ.ሲ.ኤም.ኤስ አሉታዊ ተፅዕኖ ሊኖረው ይችላል. የ 2008 ዓ.ም. (እ.ኤ.አ) የገንዘብ ችግር ሲያጋጥም የሲ.ሲ.ቢ.ኤም.
የሲ.ሲ.ኤም.ኤስ. (ባለሀብቶች) በዩኤስ አፓርትመንት ላይ ኢንቬስት ለማድረግ ሕጋዊ የሆነ መንገዶችን ይሰጣሉ, ነገር ግን በትክክል ከተመዘገቡ ወይም አግባብነት በሌለው ሁኔታ ከተወከሉ, ለገዢዎች ተመሳሳይ ዋጋ የሌላቸው አደጋዎችን ለገዢዎች ሊያቀርቡ ይችላሉ. .
በ CMBS ውስጥ እንዴት መዋዕለ ንዋይ ማድረግ እንደሚቻል
ምንም እንኳን የንግድ ወለድ የተደገፈ ዋስትና ላይ ኢንቨስት ማድረግ ቢያስችሉም, እነዚህ በአብዛኛው ሀብታም ባለሃብቶች, የኢንቨስትመንት አካላት ወይም በግብይት ትራንስድይ ፈንድ / FTFs ስራ አስኪያጆች ብቻ ነው. በቢኤስሲ (MBS) እና ቢያንስ አንድ - - iShares Barclays CMBS Bond Fund (ticker: CMBS) - - ለንግድ ሕልት በሚደገፉ ጥሬ ዕቃዎች ላይ ብቻ ኢንቨስት ማድረግ.
ለችርቻቲ ኢንቬስተሮች, እነዚህ የኢውኤፍኢዎች በእነዚህ የዕዳ መሸጫዎች ላይ ኢንቨስት ማድረግ የሚችሉበት ከሁሉም የተሻሉ መንገዶች ናቸው.
የተወሰነ የ MBS ኢንቨስትመንትን በተለይም የሴኤምኤስ የኢንቨስትመንት ወጪ ከመውሰዱ በፊት የአስተዳደሩ ትርዒት እና አጠቃላይ የትግበራ ውጤቶችን ይመልከቱ. ሊከሰቱ የሚችሉ አደጋዎችን ለመቋቋም እርግጠኛ ሁን.
የኃላፊነት ማስተናገጃ: በዚህ ጣቢያ ላይ ያለው መረጃ ለውይይት አላማ ብቻ የተዘጋጀ እና እንደ የኢንቨስትመንት ምክር ተደርጎ ሊወሰድ አይገባም. ይህ መረጃ በምንም አይነት ሁኔታ በምንም አይነት ሁኔታ በምስጢር ለመወያየት ወይም ለመሸጥ ምክር ይሰጣል.