በሌላ አገላለጽ የማስያዣ ገበያው ሲወርድ, የተገላቢጦሽ bond ETP ዋጋ ከፍ ይላል, በተቃራኒው. ለምሳሌ, የ 10 ዓመቱ የዩኤስ የሒሳብ መዝገብ ቀን በአንድ ቀን ውስጥ 1% ቢቀንስ የ 10 ዓመት የትራንስፖርት ፈንድ 1% ያገኛል.
የማይንቀሳቀስ ቦንድ ፈንዶች ዓይነቶች
በተጨማሪም ኢንቨስተሮች በየቀኑ ከሚፈለገው ኢንዴክሽን በተቃራኒው ሁለት ወይም ሶስት ጊዜ ለማነቃቀር ሁለት-ሽከረከን እና ሦስት-ሶሜዌል ኩባንያዎችን የመዋዕለ ንዋይ የማፍረጥ አማራጭ አላቸው. በኢንዴክስ ውስጥ ያለው የ -1.0% ለውጥ ወደ ሁለት-ሽግሽግድ ድጎማ ወደ 3.0% የሚሆነውን ትርፍ እና ወደ ሶስት የማያቋርጥ ፈንድ 3.0% ይሆናል. የሚጠበቀው እንደሚጠበቀው እነዚህ ምርቶች በሁለቱም ከፍተኛ ዕድገትና ከፍተኛ ትርፍ የማግኘት እድላቸውን በአንድ ጊዜ በተቃራኒው ተባባሪዎች አኳያ ይይዛሉ.
ባሇሃብቶች ከተመሇከተው የገበያ ውዴዴር በሊይ ብቻ ከጨዋታ ውጭ ሇማዴረግ ነው. በምትኩ, ባለሀብቶች በተለያዩ ወቅቶች እና በተለያዩ የገበያ ማዕከሎች (እንደ ከፍተኛ ምርት ቦንድ ወይንም የኢንቨስትመንት ደረጃ ኮርፖሬሽን የመሳሰሉ) እንደ አውሮፕላኖቹ ላይ ያካሄዱትን ዝቅተኛ ዋጋ በማመንጨት ላይ ያሉ አማራጮች አሉ.
የማይንቀሳቀሱ ቦንድ ፈሳሾች
የማይነጣጠሉ የእሴት ሰንሰለት ማበልፀግ ባለሃብቶች ብዙ አማራጮችን ያቀርባሉ, ነገር ግን የበለጠ አደጋ ሊሆኑ ይችላሉ. በመጀመሪያ አንድ የገበያ ክፍልን መደበኛው በተፈጥሮው ለሁሉም ባለሀብቶች ተገቢ ላይሆን የሚችል የተራቀቀ ስልት ነው. እንዲህ አይነት ምርትን ከመግዛትዎ በፊት - እና በተለይ በተጠቀሰው ገንዘብ ውስጥ - የአደጋ ተጋላጭነትዎን መገምገምዎን ያረጋግጡ እና የተገላቢጦሽ ኢቲኤዎች ለአጭር ጊዜ የግብይት ተሽከርካሪዎች እንዲሆኑ የተዘጋጁ መሆናቸውን እርግጠኛ ይሁኑ.
እንዲሁም, የ bond ማስያዣ ገንዘቦች ቢሆንም, ተመጣጣኝ የሆኑ ስሪቶች በተፈጥሮ በጣም ተለዋዋጭ ናቸው. ለምሳሌ, ከሐምሌ 25 እስከ መስከረም 22, 2011 ባለው ጊዜ ውስጥ በ 10 ዓመታት የሂሳብ መዝገብ ላይ ያለው ትርፍ የዋጋ ጭማሪ ስለነበረው ከ 3.00% ወደ 1.72% ቀንሷል. በዚሁ የጊዜ ክፍተት በየቀኑ ከ7-10 ዓመት የክረምት ብር 3x ሽቦዎች (ticker: TYO), ሶስት ኢነርጂ ኢቴዩኒየዜሽን ዋጋ ከ 38.23 እስከ 28.02 ዶላር - 26.7% አሽቀነሰ. ከመዋዕለ ህፃኑ በፊት ይህንን አይነት መቻቻልዎን መቆጣጠር እንደሚችሉ ያረጋግጡ.
ድርብ እና ሶስት በጀርባ የተጣራ ቦርድ ፈንድ
በተጨማሪም የነዳጅ ገንዘቦች ሁለት እና ሶስት ጊዜ የተገላቢጦሽ ገንዘቦች በአንድ ቀን ውስጥ የተገላቢጦሽ አፈፃፀም ብቻ እንደሚያቀርቡ መገንዘብ አለባቸው. በጊዜ ሂደት, ጥራቱን ማመጣጠን ማለት ባለሃብቶች ከመረጃ ጠቋሚው በትክክል ሁለት ወይም ሶስት እጥፍ ያህል ትርፍ አያገኙም ማለት ነው. በእርግጥ የጊዜ ሰአቱ እየጨመረ ሲሄድ በተገቢው እና በተጠበቀው መመለሻ መካከል ያለው ልዩነት ከፍተኛ ነው.
ፈጣን ምሳሌ: ገበያው 1% ጭማሪ ከሆነ በአንድ በተቃራኒው የ Treasury ETF በግማሽ ቀን 2% ሊጠፋ ይችላል. ከአንድ ወር በላይ, ለውጡ በገቢያ 2% ለጠፋበት -6% (-4%) ሊሆን ይችላል. በአንድ ዓመት ውስጥ አንድ ኢንቨስትመንት በገበያው 10% ቅናሽ ላይ -26% (-20%) ያጣል. ይህ መላምታዊ ነው, ግን በጊዜ ሂደት ሊከሰት የሚችል ልዩነትን ያመለክታል.
ተመጣጣኝ የተገላቢጦሺ ገንዘቦች እንደ ረጅም ጊዜ ኢንቨስትመንት እንደማይወስዱ በጣም አስፈላጊው ምክንያት ይህ ነው.
ከታች የተዘወተሩ ቋሚ የገቢ ልውውጦች ዝርዝር ነው. በአንዳንድ ሁኔታዎች ሁለት የተለያዩ ኩባንያዎች ተመሳሳይ የገበያ ክፍልን የሚሸፍኑ የኢንቨስትመንትን ኢቲፌስቶች ያቀርባሉ. ለምሳሌ, TBX እና TYNS.
ለአንድ-ጊዜ (-100%) የተለዋዋጭ ግምጃ ቤት ETFs እና ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ ዓመት US Treasury Index Fund (TBF)
- አደገኛ ዕለታዊ የ 20 ዓመትን ግምጃ ቤት ድሎች 1x አክሲዮኖች (TYBS)
- Direxion ዕለታዊ ጠቅላላ የቦንድ ገበያ ድብርት 1x Shares (SAGG)
- iPath US የአከስር 10-አመታት ብር የ ETN (DTYS)
- አደገኛ ዕለታዊ የ 7-10 ዓመታት ግምጃ ቤት ድብል 1x አክሲዮን (TYNS)
- ProShares አጭር የ7-10 ዓመት ጥሬ ገንዘብ (TBX)
- iPath US የአከባሽ ገንዘብ 2-አመት ጌም ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-ዓመት የባሪያ ልውውጥ ትራንስክሪፕት (DFVS)
ባለ ሁለት እና ሶስት ጊዜ (-200% እና -300%) የማይለወጥ ግምጃ ቤት ETFs እና ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ ዓመት ጥሬ ገንዘብ (ቲ ቲ)
- ProShares UltraShort 7-10 ዓመት የግምጃ ቤት ሰነድች (ETF) (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 ዓመት ጥሬ ገንዘብ 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro ማጠቃለያ 20++ ዓመት የግምጃ ቤት ሰነድ 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN (SBND)
- በየቀኑ ከ7-10 ዓመት እርሰክ ይሁኑ 3X ሻርዶች (TYO)
- በየቀኑ 20+ አሪም ቢረስት 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
ገንዘብ-አልባ አይደለም ቁመት
- ፕሮሰሐርስ አጭር ኢንቨስትመንት ክፍል የሥራ ድርጅት (አይጂሲ)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB ውስጠኛ የጃፓን መንግስት የ bond ጉዳይ (JGBS)
- PowerShares DB 3x የተገላቢጦሽ የጃፓን መንግስት የ bond ጉዳይ (JGBD)