የወለድ ምጣኔዎችን ለመምታትና የገንዘብ ፍሰት
ለበርካታ አሥርተ ዓመታት የቦንድ ግዢ ዋጋዎች እየጨመሩ ነበር. ይሁን እንጂ ከቅርብ ዓመታት ወዲህ, የወለድ መጠኖች ታሪካቸውን ዝቅ የሚያደርጉት የወራጅ ገበያ ማብቃቱ ነበር.
ነገር ግን ይህ ማለት የቦንድ ገንዘቦች የልዩ ልዩ የወለድ ክፍፍል አስፈላጊ አካል አይደሉም ማለት አይደለም. ለባንኩ ወለድ ወይም ለሽያጭ ገንዘብ ረዘም ላለ ጊዜ የሚከሰት አይደለም.
ባለሀብቶች በመጠን እያደገ በመጣ ወለድ ሁኔታ ውስጥ እና የተሻለ የትርፍ ገንዘብ ከዋጋ መግዛቱ የበለጠ የትኛው እንደሆነ ማወቅ. ገንዘቦችን በተሻለ ሁኔታ የሚያከናውንባቸውን መሰረታዊ ነገሮች ማወቅ እና ገንዘብ ከፍተኛ እና ዝቅተኛ የወለድ መጠኖች በሂደቱ ወቅት እና በጣም ከፍተኛ በሆነ ወቅት ላይ እያሰቃዩ በሚገኙበት ጊዜ እና የዋጋ ግሽበት ለሥራ ማስኬጃ ገንዘቡ ወሳኝ ክህሎት ወሳኝ ችሎታ ነው.
ከፍላጎቶች እና የፍላጎት ተያያዥነት ጋር የሚገናኙበት ሁኔታ እንዴት ነው?
ቦንዶች የወለድ መጠኖች እና የዋጋ ግሽበትን የሚቀበሉት ምክንያቶች በጣም ውስብስብ እና ውስብስብ ናቸው. በጣም ጥሩ የሆነውን የጋራ ገንዘቡን ለመገንባት ማወቅ ያለብዎትን ዋና ዋና ጽንሰ ሀሳቦችን ለማቃለል ዋና ዋና ነጥቦቹ እነሆ-
- የፌዴራል ባር ቦርድ የዋጋ ግሽበት ከሚመጣው ኢኮኖሚ ከተፈጠረ የወለድ ተመኖች ከፍ ያደርገዋል. በተቃራኒው, ነርኔትን ለመከላከል እና / ወይም በዝቅተኛ ኢኮኖሚ ለመውሰድ የወለድ ተመኖች ዝቅተኛ ይሆናል. ይህ ወለድ የወለድ ምጣኔዎችን ለመጨመር የላቀ የብድር ገንዘብ ነው ...
- በፌደራል ሪዘርቭ ( Federal Reserve) ባንኮች የተከፈሉ የፌደራል ድጎማ ተመን (Federal Funds Rate) በመባል የሚታወቁት እነዚህ ከፍ ያለ ዋጋዎች ለባንክ ገንዘብ የሚበዛበት (ብድር ወለድ) የመክፈያ ወጪን ይጨምራሉ, እነዚህ ወጪዎችን ለደንበኞቻቸው እንደ የግል ተጠቃሚዎች, ኮርፖሬሽኖች እና ሌሎች ባንኮች. በአብዛኛው የብድር አይነት የወለድ ክፍያዎች ከተጨመሩ በኋላ በአብዛኞቹ ብድር ላይ የወለድ ክፍያ ይጨምራል.
- ቦንዶች በዋነኝነት ብድሮች ናቸው. በብድር, ባንኮች ላይ የወለድ መጠኖች እየጨመሩ ሲመጡ, የብድር ገንዘብ ባለቤቶች በሰጠው ቦንዳ ላይ ተጨማሪ ገንዘብ ለማግኘት ኢንዱስትሪውን ከፍተኛ መጠን ያለው ቦንድ ይጠይቃሉ.
- የብድር ማስያዣ ገንዘቦች ከፍተኛ ወለድ የሚከፍሉትን አዲስ ወለዶች በሚስቡበት ጊዜ, ዝቅተኛውን ወለድ የወሰዱት የቀድሞዎቹ ቦንዶች ለባለሃብቶች እምብዛም ግንዛቤ የላቸውም. 6.50% የሚከፍል ተመሳሳይ ቦንድ ማግኘት ሲችሉ 6.00% የሚከፍለውን ቦንድ ለምን ይገዛል? ስለሆነም የብድር ባለሃብቶች ዝቅተኛ የወለድ መጠኖችን የሚሸፍኑትን የቆዩ ህጋዊ ቦንድ መሸጥ ሲፈልጉ ባንኩን ከገዛው ዋጋ በጣም ዝቅተኛ ዋጋውን ለመሸጥ ይገደዳሉ ምክንያቱም ባለሀብቱ የሚገዙት ዝቅተኛ የወለድ ምጣኔን ለመቀበል ቅናሽ ይፈልጋሉ.
በአጠቃላይ, የሽያጭ ዋጋዎች አዲሱ የክፍያ መጠን በአሮጌ ህብረቶች ላይ በሚያሳድረው ተጽዕኖ ምክንያት ከወለድ ተመን ተቃራኒ አቅጣጫዎች ይንቀሳቀሳሉ . የወለድ ምጣኔዎች እየጨመሩ ሲሄዱ, የሽያጭ መጠን በጣም ዝቅተኛ እና ይበልጥ ማራኪ በሆኑ ባለሀብቶች ላይ ሲሆን አሮጌ እዳዎች አነስተኛ ምርት ከሚሰጡበት ሁኔታ ጋር ተመጣጣኝ ዋጋ እንዲቀንሱ ያደርጋል.
ይህ ሁሉ አሁንም ለመረዳት አስቸጋሪ ከሆነ, አትጨነቁ! እርስዎ የተለመደ ነው! በጣም ማስታወስ ያለብዎት ነገር ቢኖር የወለድ ምጣኔ ዋጋ ዝቅተኛነት ያለው ቦንድ ዋጋ መሆኑን ነው .
የወለድ መጠን መጨመር እንዴት እንደሚታወሱ ምሳሌዎች
በደመወዝ ዋጋዎች እና የወለድ መጠኖች መካከል ስላለው ግንኙነት የበለጠ ለመረዳት የሚያስችለው ሌላ ቁልፍ, ረዘም ያለ ጊዜ ገደብ ያላቸው ወዘተዎች ከወለድ ማነስ ይልቅ የወለድ መጠኖች ይበልጥ ወሳኝ ናቸው.
ለምሳሌ, የወለድ መጠን እየጨመረ ሲመጣ, ለረዥም ጊዜ ጊዜ ዝቅተኛውን ወለድ መክፈሉን የሚከፍለው ቢዝነስ ማን ሊያኖር ይችላል? ብስለት በሚረዝመው ጊዜ መጠን የወለድ መጠን አደጋ ይበልጣል.
እዚህ ጋር ቀላል ምሳሌ የምስክር ወረቀቶች (ሲዲዎች) ጋር ነው . አዲሶቹ ሲዲዎች ከፍ ያለ ትርፍ ሲወጡ ሲዲው ኢንቨስተሩ አሮጌውን በአዲስ መተካት ይፈልጋል. በተጨማሪም አዳዲስ ሲዲው ባለሃብቶች በሚቀጥለው ዓመት እየጨመረ መምጣቱን ቢያስቡም ሲዲዎቹን አጭር ጊዜ (ለምሳሌ አንድ አመት ወይም ከዚያ በታች) ሲገዙ ይገዛሉ. እየጨመረ የመጣ የወለድ ምጣኔ ዋጋ ላይ መዋዕለ ንዋይ አፍሪካን መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ.
የፍላጐት መጠንና የነፍስ ወከፍ ፍርፍ ተይዞ የሚበልጡ የብድር ገንዘብ
አሁን ስለ ቦንዶች እና የወለድ መጠኖች ያሉ መሰረታዊ ነገሮችን ስለሚያዉቁ ከሌሎቹ ይልቅ በፍላጎት ፍጥነት እና የዋጋ ግሽበት አካባቢ ከሌሎች የበለጠ ሊሠሩ የሚችሏቸው የተወሰኑ የተወሰኑ የማስያዣ ገንዘብ አይነቶች ናቸው.
- የአጭር ጊዜ ቦንዶች: የወለድ መጣኔዎች ብስክሌቶች ዋጋ ቢስ ሆነው እየቀነሱ ነገር ግን ረዘም ላለ ጊዜ ብስለት, ከፍተኛ ዋጋዎች ይወርዳሉ. ስለዚህም የዚህ ተቃራኒው እውነት ነው: ምክንያቱም የወቅቱ የጊዜ ገደቦች ባላቸው የወለድ ምጣኔ ዋጋ ውስጥ እየጨመሩ ከሚሄዱት ወለዶች የበለጠ ይሻሻላሉ. ይሁን እንጂ "መልካም መስራት" ዋጋው እያሽቆለቆለ ቢሆንም ቅሉ ግን በአጠቃላይ ጠንከር ያለ ቢሆንም. በጥሩ ሁኔታ የሚሰሩ ጥቂት ጥሬ ገንዘብ: PIMCO Low Duration D (PLDDX) እና Vanguard የአጭር ጊዜ ቦንድ ኢንዴክስ (VBISX) ያካትታል.
- የመካከለኛ ጊዜ ውል (ቦንዳዎች) - ቀሪዎቹ በእነዚህ ገንዘቦች ረዥም ጊዜ ቢቆዩም ኢንቨስተሮች የትኞቹ የወለድ መጠኖች እና የዋጋ ግሽበትን እንደሚያደርጉ በእውነት ያውቃል. ስለዚህ የአምስት-ጊዜ ቃል-ኪዳና ገንዘቦች ለባለሀብቶች ጥሩ የመካከለኛው-የመንገድ አማራጮችን ሊያቀርቡ ይችላሉ. ለምሳሌ, ምርጥ የገንዘብ መርጃ ተቋማት እንኳን እንኳን, በ 2011 (እ.ኤ.አ.) የዋጋ ቅነሳ (እና ዝቅተኛነት የብድር ዋጋዎች) በከፍተኛ ደረጃ የወለድ መጠኖችን የሚያመጣ እና የአጭር ጊዜ ተቀጣጣይ እሴት እንዲይዙ የሚያደርጋቸው ከፍተኛ የገንዘብ አስተዲዲሪዎች ጭምር. እነሱ በወቅቱ የተሳሳቱ እና በ 2011 (እ.አ.አ.) በ 2011 የመካከለኛ ጊዜ የአጭር ጊዜ ቃል ኪዳኖችን 99% የነበረን የ Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX) የመሰሉ ገንዘብ ነክ ሰነዶች ጠፍተዋል. (እ.ኤ.አ.) እስከ 2013 ድረስ. በተጨማሪም እንደ ኢስስሬስ ባርካይ / አጌጅቼ ቦንድ / (AGG) የመሳሰሉ ጠቅላላ የሽያጭ መለኪያ ኢንዱስትሪያል / ትራንስፖርት ትራንስድ ፈንድ (ETF /).
- Inflation Protected Bonds: በተጨማሪም : " Treasury Inflation-Protected Securities" (TIPS) በመባልም የሚታወቀው እነዚህ የገንዘብ ማስያዣ ገንዘቦች በተመጣጣኝ ዋጋ እና በከፍተኛ ፍጥነት እያደጉ ካሉ ኢኮኖሚዎች በፊት እና በመዋዕለ ንዋይ ፍሰት ላይ ሊሰሩ ይችላሉ. ለ TIPS በተሰጠው ተነሳሽነት ፈንድ በቪጋንዳ ኢንፍራየል የጥብቅ ደህንነት ጥበቃ (VIPSX) ነው.
ለማጠቃለል, የወለድ ምጣኔዎችን ለመጨመር የተሻለው ብድር ቦርድ በዛን ኢኮኖሚያዊ ሁኔታ ውስጥ አዎንታዊ ተመላሽ ዋስትና አይሆንም. ነገር ግን እነዚህን የመሳሰሉ የማስያዣ ገንዘቦች ከአብዛኞቹ ሌሎች የማስያዣ ገንዘብ ዓይነቶች ያነሰ የወለድ አደጋን ይይዛሉ.
የኃላፊነት ማስተናገጃ: በዚህ ጣቢያ ላይ ያለው መረጃ ለውይይት ዓላማዎች ብቻ የቀረበ ሲሆን እንደ የውጭ መዋዕለ ንዋይ ግን በትክክል መተርጎም የለበትም. ይህ መረጃ በምንም አይነት ሁኔታ በምንም አይነት ሁኔታ በምስጢር ለመወያየት ወይም ለመሸጥ ምክር ይሰጣል.