እነዚህ ገንዘቦች አንድ ችግር ለመፍታት መፍትሄዎች ናቸው
ቁጥራቸው ከጊዜ ወደ ጊዜ እየጨመረ የመጣ የቦንድ ሽግግር ልውውጥ (ETFs) አንዱ ጥቅም ነው. ጣልቃ መግባት አንዳንድ ስልቶች ለመረዳት አስቸጋሪ ሊሆን ይችላል. ከእነዚህ ውስጥ አንዱ በ 2013 ተካሂዷል.
የተሸፈነ ከፍተኛ ትርፍ ቦንድ ETFs: መሰረታዊ ነገሮች
እነዚህ ኢ.ወ.ዎች ለኢንቨስተሮች ከፍተኛ ትርፍ ያላቸውን ከፍተኛ መጠን ያለው ቦንድ ያቀርባሉ, ነገር ግን ከብድር ኢንቬስትመንት ጋር ምንም ዓይነት የወለድ መጠን አደጋ ሳይኖርባቸው ነው.
ገንዘቦቻቸው ከፍተኛ ውጤታቸውን በማሟላት በዩ.ኤስ. ግምጃ ቤት ውስጥ አጭር አቋም በመጨመር ይሄን ያከናውናሉ. አጭር አቀማመጥ የአንድ የደህንነት ዋጋ በሚቀንስበት ጊዜ ዋጋ የሚጨምር ኢንቨስትመንት ነው. የሽያጭ ዋጋ በሚወርድበት ጊዜ የሽያጭ ዋጋ ሲቀንስ, በማቆራረፊያ ውስጥ ያለው አጭር አቋም ከፍ እያደገ በሚመጣበት አከባቢ ውስጥ ዋጋ ይኖረዋል. በዚህ መንገድ በ Treasuries በኩል አጭር አቋም በእድገት ደረጃ ላይ በሚሆንበት ሁኔታ ላይ ተመስርቷል.
ለምሳሌ, FirstTrust High Yield ረጅም / አጭር ኤቲኤፍ (ETF) (HYLS) ብድር (130 ሚሊዮን ቶን ፈሰስን) በከፍተኛ ትርዝመታቸው እንደሚጠብቃቸው እና ወደ 30% በዩ.ኤስ. ግምጃ ቤቶች እና / ወይም የኮርፖሬት ቦንድ ውስጥ ያለው ቦታ . ይህ አጭር አቀራረብ ለቀሪው የፖርትፎሊዮ ፍጆታ "ተቈራጣሪ" ሆኖ ያገለግላል.
ገንዘቡ ለሁለቱም ጥቃቅን የብድር ክፍሎችን ከፍተኛ የብድር ወለዶችን ለመለየት ያስችላል. የብድር አደጋ እና የወለድ ተመን.
የብድር አደጋ ነጋዴዎች (እንደ ኢኮኖሚያዊ ዕድገት ወይም የኮርፖሬሽን ገቢዎች የመሳሰሉ ነባሩን ፍጆታ ላይ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ በሚችሉ ሁኔታዎች ላይ የሚከሰቱ ለውጦች) እና የወለድ መጠን አደጋ በሂደት ምርት ላይ ለውጥን ውጤት ያስከትላል. እነዚህ ገንዘቦች በ "ጥብቅ" የብድር ስጋት ተጋላጭነትን የሚያስገኙ ናቸው.
ባለሀብቶች ስለብድሩ አደጋ ላይ አዎንታዊ አመለካከት ሲኖራቸው ይህ ጥሩ እና ጥሩ ነው - ለምሳሌ, ኢኮኖሚው ጠንካራ እና ኮርፖሬሽኖች ጥሩ አፈጻጸም ሲያደርጉ ነው. በሌላ በኩል የተበደረው አቀማመጥ የብድር ሁኔታዎች ሲከሠቱ አሉታዊ ነው. በዚህ ረገድ የብድር ወለድ ተጠያቂነት ሲሆን የወለድ ተመን አደጋው እንደ አዎንታዊ አፈፃፀም ባህሪ ነው. እነዚህ ገንዘቦች በተከፈቱበት ወቅት - 2013 - ይህ የብድር ሁኔታ ለቀደሙት አራት ዓመታት በጣም ጥሩ ነበር.
በአማካይ ከፍተኛ ትርፍ የትርፍና ኪሳራ አማራጮች ምንድ ናቸው?
በአሁኑ ወቅት ባለሀብቶች የሚመርጡት አምስት አማራጮች አሉ.
- WisdomTree BofA Merrill Lynch ከፍተኛ ትርፍ ቦን ዞን ርዝመት ፈንድ (HYZD) የወለድ መጠን: 0.43%
- WisdomTree BofA Merrill Lynch ከፍተኛ ትርፍ ማስረከብ አሉታዊ ርዝመት ፈንድ (HYND), 0.48%
- የመጀመርያው እምነት ከፍተኛ ትርፍ ላሊ / አጭር ETF (HYLS), 0.95%
- የገበያ ተፅእኖዎች ለግምጃ ቤት የቀረበ ከፍተኛ ትርፍ ቦንድ ETF (THHY), 0.80%
- ProShares ከፍተኛ ገቢ-የወለድ ፍጆታ ሂደርድ ETF (HYHG), 0.50%
- iS ሀres የወለድ መጠን በከፍተኛ መጠን ያመጣል ቦንድ ETF (HYGH), 0.55%
በከፍተኛ ደረጃ የሰጠው ከፍተኛ የፍጆታ ዋጋ ETFs ጥቅሞች እና ጉዳቶች
ከፍተኛ ወለድ የገንዘብ ማስያዣ ገንዘቦች ዋናው ጥቅማጥቅ ምጣኔ ወሮታ በከፍተኛ ደረጃ እየጨመረ በመምጣቱ ባለሃብቶች የማር ምርት ውጤታቸው እንዲጨምር ከማድረግ ጋር የተቆራኙ መሆናቸው ነው.
ይህ ቢያንስ ቢያንስ ከባህላዊ ወለድ ከፍተኛ ወለድ ትርፍ ጋር ሲነፃፀር የመለዋወጥ ሁኔታ እንዲቀንስ እና በጥሩ ሁኔታ ላይ ደግሞ አነስተኛ አፈፃፀም ያስገኛል.
በተመሳሳይም, እነዚህ ገንዘቦች ሊታለፍ የማይችል በርካታ ድክመቶች አሏቸው.
ዝቅተኛ ፍሰት ወለድ አደጋ ማለት "ዝቅተኛ ስጋት" ማለት አይደለም. ባለሀብቶች የአደገኛ ክፍተቶች አሁንም ድረስ የአፈፃፀም ክፍተቶች ሆነው እስከመጨረሻው ስለሚቀጥሉ እነዚህ ገንዘቦች ከአደጋ ነፃ አይደሉም. በዓለም አቀፍ ኢኮኖሚ ውስጥ ተንሰራፍቶ ያለው ብልሹ ዕድገት ከፍተኛ ትርኢት የሚያወጣው ቦንድ ዋጋ በአንድ " ወደ ጥራቱ በረራ " ከተመዘገበው ጊዜ ጋር ሲነፃፀር ከፍተኛ ዋጋ እንዲቀንስ ሊያደርግ ይችላል. በዚህ ሁኔታ ውስጥ ሁለቱ የድርጅቱ ክፍሎች በሃላፊነት ይሸጣሉ, እየጨመረ ያለውን የብድር ማገዶዎች ብቻ ነው.
ከፍተኛ ትርፍ ቦንዶች የሚጀምሩት የወለድ መጠን ከፍተኛ በመሆኑ በሚከተሉት ሁኔታዎች ነው-ከፍተኛ የወጪ ማጠንከሪያዎች የወለድ መጠን አደጋ ቢኖራቸውም ከአብዛኞቹ የማስያዣ ገንዳዎች ውስጥ ከፍተኛ የወለድ መጠንን ይቀንሳሉ .
በውጤቱም, ባለሀብቶች ከተለመደው የመዋዕለ ንዋይ ደረጃ ( ብድር) የገንዘብ ልውውጥ መጠን ያነሰ ነው.
ውጤቱ ከተመዘገበው ከፍተኛ የሽያጭ ገበያ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ይለያያል -ንጹህ ከፍተኛ ከፍተኛ ትርፍ የሚፈልጉ ኢንቨስተሮች እዚህ አያገኙም. ገንዘቡ ከተፈቀደው ከፍተኛ የብድር ማስገኛ ገበያ ጋር ሲነፃፀር በተቃራኒው የተቀመጡትን ለውጦች ሊያቀርቡ ይችሉ ይሆናል, ነገር ግን ከጊዜ ወደ ጊዜ እነዚህ ጥቃቅን ልዩነቶች ይደባለቃሉ - ይህም ከሚመጡበት ከሚጠበቁት ነገር በጣም የራቀ ነው.
ራሳቸውን አስቸጋሪ በሆነ ሁኔታ ውስጥ እራሳቸውን ኣረጋግጠዋል -ሁልጊዜ አዲስ ገንዘብ ለማቅረብ የተወሰነ ጊዜን መስጠት ሁልጊዜ ጥበብ ነው, በተለይ ደግሞ በዚህ ጊዜ ውስጥ ገንዘቡ ለረዥም ጊዜ ሳያስከትል በተደጋጋሚ ከሚከሰቱ ችግሮች ጋር ተዳምሮ ለረዥም ጊዜ ከፍተኛ ምርት እና አጭር ማከማቸት. እንደዚህ ዓይነቱ ሁኔታ እንዴት እንደሚወጣ የሚጠቁሙ ማስረጃዎች እስከሚገኙ ድረስ, ኢንቨስተሮች እነዚህን ገንዘቦች በእንደዚህ ያለ ገንዘብ መስጠት አለባቸው.
ወጪዎች ለ HYLS እና THHY ከፍተኛ ናቸው እነዚህ ገንዘቦች የተጣራ የወጪ መጠን በ 0.95 እና በ 0.80 በመቶ ናቸው. በተቃራኒው ሁለቱ በጣም ያልተሸፈኑ ETFs, iShares iBoxx $ ከፍተኛ አትክልት ኮርፖሬሽን ቦንድ ኢቴጂ (HYG) እና SPDR Barclays ከፍተኛ ትርፍ ቦንድ ETF (JNK) የኃላፊነት መጠን 0,50% እና 0,40% ናቸው. ከጊዜ ወደ ጊዜ, እነዚህ ተጨማሪ ወጪዎች HYLS እና THHY ሊኖራቸው ይችል የነበረውን ጥቅማጥቅሞች ሊያቆሙ ይችላሉ.
የአቀራረብ ዘዴዎች የመኸር እቃዎች ይነሳሉ ብሎ ያምናል.በዚህ የገንዘብ ድጋፍ ፍልስፍና ውስጥ የትርፍ ጊዜ ምርቶች ከጊዜ ወደ ጊዜ እየጨመሩ ይሄዳሉ. ይህ ከቀድሞው የጃፓን ትምህርቶች ባለፉት 20-25 ውስጥ ትምህርት እንደሚያስተምረን ይህ ማለት ግን ምንም ዋስትና አይሆንም. እሴቶቹ ለበርካታ አመታት ተጣብቀው ከሆነ እነዚህ ገንዘቦች ቁልፍ ሽያጭ ያጡ እንደሆኑ ልብ ይበሉ.
The Bottom Line
ከፍተኛ ትርፍ ተቀጣይ የትርፍ ተቀማጭ ገንዘብ (ETF) የተሰበሰበው በጣም ጥሩ የሆነ አቀራረብ ነው, እናም በሚቀጥሉት አስር አመታት በርካታ ባለሀብቶች እንደሚገመቱ የፍራፍሬ ምርቶች ሲጓዙ ከሆነ ዋጋቸውን ሊያሳዩ ይችላሉ. በተመሳሳይ ጊዜ, እነዚህን ገንዘቦች የሚያመለክቱ ብዙ ችግሮች አንድ ችግር ለመፍታት መፍትሄ ሊሆን ይችላል. የተበጀውን የአፈፃፀም አቅም ከልክ በላይ እንዳታስቡ ይጠንቀቁ.
የኃላፊነት ማስተናገጃ : በዚህ ጣቢያ ላይ ያለው መረጃ ለውይይት ዓላማ ብቻ የቀረበ ሲሆን, እንደ የኢንቨስትመንት ምክር አይወሰድም. ይህ መረጃ በምንም አይነት ሁኔታ በምንም አይነት ሁኔታ በምስጢር ለመወያየት ወይም ለመሸጥ ምክር ይሰጣል. ኢንቬስት ከማድረግዎ በፊት ሁልጊዜ የኢንቨስትመንት አማካሪንና የግብር ባለሙያን ያማክሩ.