ስለ ሁለት ዓይነት አደጋዎች ይወቁ ደረሰኝ ላይ ያተኩራል
የወለድ ፍሰቱ አደጋ
የወለድ ምጣኔ ሃብት (bond rate) ተጋላጭነት በማህበራቸው ውስጥ ወይም በተወሰኑ የገቢ ቋት ንብረቶች ላይ ተጋላጭ በሆነ የወለድ ምጣኔ ዋጋ ላይ ነው.
ከፍ ያለ የወለድ ፍጥነት ጋር ተያያዥነት ያላቸው ወለዶች በሚቀነሱበት ጊዜ በደንብ ሊሰሩ ይችላሉ, ነገር ግን የወለድ ፍጥነት በሚጨምርበት ጊዜ ይሻሻላሉ. (ያስታውሱ, የሽያጭ ዋጋዎች እና ገቢዎች በተቃራኒ አቅጣጫ ይንቀሳቀሳሉ ). በዚህም ምክንያት የትራፊክ ኢን ትራንስፎርሜሽን (ኢን ትራንስፎርሜሽን) ተሸካሚዎች የምጣኔ ሀብታዊ ፍጥነት በሚቀንስበት ወቅት የተሻለ ውጤት ይኖራቸዋል.
የብድር አደጋ
በሌላ በኩል የብድር ኪሳራ, የባንኩ የማንሳት ጥንካሬ ነው, ወይም የዋና ገንዘቡ እና የወለድ ክፍፍል ለባለሀብቶች የማይከፈልበት ዕድል ነው. ከፍተኛ የብድር ስጋት ካለባቸው ግለሰቦች ጋር ያለው ቁርኝት ውስጣዊ ጥንካሬው ሲሻሻል ቢካድም, ገንዘባቸው ሲበላሽ ሲቀንስ ጥሩ ይሆናል. ጠቅላላ የንብረት ክፍልም ከፍተኛ የብድር ስጋት ሊኖረው ይችላል. እነዚህ ሲሆኑ, ኢኮኖሚው እየዘገዘ በሚሄድበት ጊዜ ኢኮኖሚው እያሻቀበ እና እየተንሰራፋ ሲሄድ መልካም ይሆናል.
በ Bond ንብረት ንብረት መጋለጥን መመልከት
አንዳንድ አካባቢዎች በአሜሪካ የገንዘብ ምንጮች , በአነስተኛ የገንዘብ ፍሰት ደህንነት ጥበቃዎች (TIPS), የሞርጌጅ ተቆራጭ ዋስትናዎች እና ከፍተኛ ጥራት ኮርፖሬሽንና ማዘጋጃ ቤት ወዘተ የመሳሰሉ የወለድ መጠኖች ይበልጥ አሳሳቢ እየሆኑ ቢኖሩም እንደ ከፍተኛ ትርፍ ቦንዶች, እያደገ የመጣ የገቢያ እዳ, ተንሳፋፊ የትራንስፖርት ቁርኝቶች እና ዝቅተኛ የጥራት ደረጃ ማዘጋጃ ቤቶችን በብድር አደገኛነት ላይ የበለጠ ተፅዕኖ ያሳድራሉ.
በብስክሌትዎ ፖርትፎሊዮ ውስጥ ውጤታማ ለውጥ ለማምጣት ይህንን ልዩነት መረዳት በጣም ወሳኝ ነው.
የአሜሪካ ገንዘብ እና ኪሣራዎች
የዩናይትድ ስቴትስ መንግሥት በአለም ላይ እጅግ በጣም አስጊ የሆነው ብድር በመሆኑ የመንግስት ቦንድ የብድር ተጠቂዎች ሆነዋል. በውጤቱም, በከፍተኛ ፍጥነት ማሽቆልቆል ወይም የኢኮኖሚ ቀውስ ውጤታቸውን አይጎዳውም.
በእርግጥ የገበያ አለመረጋጋት የብስክሌታ ባለቤቶች ጥራታቸውን በማስተካከል የኢኮኖሚ ቀውስ ሊረዳ ይችላል.
በሌላ በኩል ገንዘብና ኪሣራ (TIPS) ከፍያ ወለድ እየጨመረ መምጣቱ በጣም ከፍተኛ ነው. ፌዴሬሽኑ የወለድ መጠንን እንዲያሳድግ ከተፈለገ ወይንም የዋጋ ግሽበት ለባለሃብቶች ስጋት ሲሆን በትራንስፖርቶች (ብሬክ / ሪከርድስ) ላይ ያለዉ ብድር እና ኪሣራ / ምርቶች ዋጋቸው እንደሚቀንስ ይጠበቃል. በዚህ ሁኔታ ውስጥ የረጅም ጊዜ ተቀጣጣይነት ከአጭር ጊዜ ተቀናቃኞቻቸው የበለጠ የከፋ ያካሂዳል. በሌላው በኩል ደግሞ የእድገት ፍጥነት መቀነሻ ወይም የዋጋ መውደቅ ምልክቶች ለአራት-ተኮር የመንግስት ቁርኝቶች በተለይም ይበልጥ ተለዋዋጭ እና ረዘም ያለ ቁርኝት ናቸው.
ሞርጌጅ ተጭኖ ዋስትና
ብዙዎቹ በመንግስት ኤጀንሲዎች የሚተዳደሩ ወይም በግለሰብ ደህንነት ላይ ከፍተኛ ተፅእኖ የማያሳዩባቸው በግድያ ቤቶች ውስጥ ስለሚሸጡ አነስተኛ ብድርን አደጋዎች (ሞተርስ) (MBS) ዝቅተኛ ነው. በሌላ በኩል, MBS, ወለድ የወለድ መጠን በጣም ከፍተኛ ነው. የንብረት ክፍሉ በሁለት መንገድ ሊጎዳ ይችላል-በከፍተኛ ፍጥነት በመጨመር, ዋጋዎች እንዲወድቁ እና በከፍተኛ ፍጥነት በመቀነስ የቤት ባለቤቶች ብድር እንዲቀላቀሉ ያበረታታል, ይህም ወደ ዋናው ሀገር ተመልሶ ይሄዳል. (በጡረታ ገንዘብ ውስጥ ወለድ ስለሌለ) ከሚያስፈልጉት ዝቅተኛ ትርፍ ይጠበቃል.
ስለዚህ የማኅበራዊ ዋስትና ቁጥር (ሚሊየጎች) በአንፃራዊነት ሲታዩ ጥሩ ውጤት የማግኘት አዝማሚያ አላቸው.
የማዘጋጃ ቤት ባንዶች
ሁሉም የማህበረሰብ ወረዳዎች በተመሳሳይ መንገድ አልተፈጠሩም. የንብረቱ መደብ ለከፍተኛ ጥራት, ለደህንነት አስተላላፊዎች እና ለአነስተኛ-ጥራት, ለከፍተኛ አደጋ ፈጣሪዎች መነሻዎች ነው. ከፍተኛ ጥራት ያለው የብርሃን ጨረር ላይ ያሉ ወለዶች ነባሪ መስለው ይታያሉ. ስለዚህ የወለድ ስጋት ለሥራ አፈፃፀሙ ትልቅ ትልቅ ድርሻ ነው. ወደ ከፍተኛ ተጋላጭነት ወደ ከፍተኛ ደረጃ በሚቀይሩበት ጊዜ, የብድር አሳሳቢነት ዋናው ጉዳይ ይሆናል, እናም የወለድ አደጋ አደጋው አነስተኛ ነው.
ለምሳሌ, በ 2008 (እ.አ.አ.) የገንዘብ ቀውስ ምክንያት ነባራዊ ሁኔታዎችን እና ነቀርሳዎችን ሁሉ ዝቅተኛ የጥራት ህገ-ወጥ ንግድነት ያላቸው ፍራቻዎች ላይ መፍራት - ዝቅተኛ-ከፍተኛ እና ከፍተኛ ምርት የሚሰጡ ፈንጂዎች, የቦታው ዋጋ ከ 20% በላይ ዋጋቸውን ያጣል.
በተመሳሳይ ጊዜ ከፍተኛ ጥራት ባላቸው የደህንነት ምስክሮች ላይ መዋለ ንዋይ የሚያፈላልግ ልውውጥ ገበያ ድርጅት iShares S & P National AMT-Free Muni Bond Fund (ticker: MUB) በ 1.16% ተመራጭ አጠናቆ ተጠናቀቀ. በተቃራኒው ግን ብዙ ጥራትን የተላበሱ ገንዘቦች በተከታዩ ዓመት ውስጥ ከተገኘው የ 6.4% ማጓጓዝና ከነበረው ከፍተኛ ደረጃ ጋር ሲነፃፀር በ 25 እስከ 30 በመቶ የተመለሰ ነው.
የእቃ ማንሻው? የሚመርጡት የከተማው ማኀበር ወይም ገንዘብ በመረጡት ኣደጋ ላይ ምን አይነት ተፅእኖ ሊያመጣ ይችላል, እንዲሁም በተለያዩ ሁኔታዎች ሊጠብቁ የሚችሉትን ለውጦች ሊያሳርፉ ይችላሉ.
የኮርፖሬት ቦንዶች
የኮርፖሬሽን ቦንዶች የወለድ እና የተበዳሪነት ድብልቅ ናቸው. የኮርፖሬሽኑ ተቀጣጣይ በ " ምርት ማሰራጨት " እና በትከሻዊነት "ወይም በሌላ መልኩ" ከመንግስት ቦንድ ጋር ሲነፃፀር የሚሰጡትን የዘካት ዋጋ "- በመንግስት ቦንድ ላይ የተደረጉ እንቅስቃሴዎች በማህበረሰቡ ጉዳዮች ላይ ቀጥተኛ ተጽእኖ ይኖራቸዋል. በተመሳሳይ ጊዜ ኮርፖሬሽኖች ከአሜሪካ መንግስት ይልቅ በገንዘብ ረገድ የተረጋጋ ሁኔታ ስለሚያገኙ የብድር ብድርም ይጠቀማሉ .
ከፍተኛ ደረጃ ያላቸው, አነስተኛ ዝቅተኛ አበል ያላቸው ኮርፖሬሽኖች የበለጠ ትርፍ የመሆን አዝማሚያ አላቸው ምክንያቱም የእነሱ ምርት ለቅሬ ምርት ውጤቶች ቅርብ ስለሆነ እና እንደ ነባሪ ዋጋቸው ዝቅተኛ በመሆኑ ምክንያት ነው. ዝቅተኛ ደረጃ ያላቸው እና ከፍተኛ ከፍተኛ ምርት የሚሰጡ ኮርፖሬሽኖች አነስተኛ ብዛታቸው የበዛበት እና ለዳብ ተጋላጭነት የበለፀጉ ሆነው ይታያሉ ምክንያቱም የእነሱ ትርፍ ከቅሬዎች ምርት በጣም የሚርበተበት በመሆኑ እንዲሁም ነባሪው የመደበኛነት ዕድል አለው.
ከፍተኛ የርጥብ ባንዶች
ከፍተኛ የብድር ወለድ ከፍተኛ ትስስር (አብዛኛውን ጊዜ እንደ "ቁሳቁሶች" ይባላል) ከፍተኛው የብድር ስጋት ነው. ከፍተኛ ትር ወለዶችን የሚከፍሉ ኩባንያዎች ደግሞ አነስተኛ, ያልተረጋገጡ ኮርፖሬሽኖች ወይም የገንዘብ ተቋማትን ያጋጠሙ ትልልቅ ኩባንያዎች ናቸው. በዝቅተኛ የ I ኮኖሚ E ድገት ዘመን ውስጥ ለመኖር A ልተቻለም. ስለሆነም ባለሃብቶች ስለ E ድገት A ስተሳሰብ ዝቅተኛ በሚሆኑበት ጊዜ ከፍተኛ የወጪ ማጠንከሪያዎች ሊዘጉ ይችላሉ.
በሌላ በኩል የተመጣጣኝ የወለድ ምጣኔ ለውጥ በከፍተኛ የምርት ብድር ስራ ላይ ተፅዕኖ ያሳጣል. ለዚህ ምክንያቱ ቀጥተኛ ነው-3% የሚያወጣው ማስያዣ በ 10 ዓመት የአሜሪካ የገንዘብ ሐብት ለውጥ ላይ ከ 2% ወደ 2.3% ለውጥ ጋር የበለጠ ተፅዕኖ ያሳድራል-ይህም ማለት የተገኘው ትርፍ ከ 1.0 በመቶ እስከ 0.7 በመቶ ነጥብ ይደርሳል - ክፍያው ከ 9% በሚከፈል የማስያዣ ገንዘብ ላይ ያነሰ ነው. በዚህ ጊዜ ስርጭቱ ከጠቅላላው ከፍተኛ ድርሻ ያነሰ ሲሆን ምናልባት ከ 7.0 በመቶ ወደ 6.7 ሊደርስ ይችላል.
በዚህ መንገድ ከፍተኛ የወሣኝ ማሰሪያዎች - አደገኛ በሆነ ሁኔታ ከመንግስት ቦንድ ጋር በተጣመሩበት ጊዜ የተለያዩ ነገሮችን ያመጣል. በተቃራኒው ግን እንደ አክሲዮኖች የተንዛዙ ልዩ ልዩ ለውጦችን አያቀርቡም.
አዳጊ የገበያ ትስስሮች
እንደ ከፍተኛ ትርፍ ሳንስ, የገቢያቸው ሰንሰሮች ከፍተኛ የወለድ መጠንን ከመከሰቱ ይልቅ ለብድር አደጋ በጣም የተጋለጡ ናቸው. በዩናይትድ ስቴትስ እያደገ ወይም እያደገ የመጣ ኢኮኖሚዎች በማደግ ላይ ባሉ ገበያዎች ላይ ምንም ተጽእኖ አይኖራቸውም, ዕድገትን ማቀፍ ወይም በዓለም አቀፍ ኢኮኖሚ ውስጥ ያሉ ሌሎች መስተጓጎልዎች በማደግ ላይ ባለው የገበያ ዕዳ ላይ ከፍተኛ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ ይችላሉ.
The Bottom Line
ባለሃብቶች በአግባቡ በተለያየ መንገድ እንዲበታተኑ የሚያደርጉት የሽያጭ ዓይነቶችን ምንነት መረዳት አለባቸው. ገበያ ተኮር እና ከፍተኛ የወለድ ቁርኝቶች ወሳኝ የሆኑ የሽያጭ ፖርትፎሊዮዎችን ሊያሳድጉ ቢችሉም, ከፍተኛ መጠን ያለው ኢንቨስትመንቶችን በማከማቸት ፖርትፎሊዮውን ለመለወጥ በሚጠቀሙበት ጊዜ በጣም አናሳ ነው. በዚሁ መስፈርት በቅንጥብ-ተጓዳኝ ምርቶች ላይ የእሴት ሰንሰለት ገበያ ስጋት ላይ ተፅዕኖ ሊኖራቸው ይችላል, ነገር ግን በሚከፈልበት ጊዜ ባለሀብቶችን በችግር ላይ ያበድራሉ.
የማስያዣ ፖርትፎሊዮ ከመገንባቱ በፊት የእያንዳንዱ የገበያ ክፍል ያሉትን ልዩ አደጋዎች እና የአፈፃፀም ሹፌሮች መረዳትዎን እርግጠኛ ይሁኑ.