የቢስነስ ኮርፖሬሽንም በሁለቱ የብድር ስጋቶች , ወይም ከታች ከተቀመጡት ስምምነቶች መካከል ለወደፊቱ የነፃነት አደጋ እንዲሁም የወለድ ስጋት ወይም ተለዋዋጭ ብዛቶች ተፅእኖ አለው.
አደገኛዎች እና የድርጅት ሰንሰለቶች
ነባራዊ አደጋዎች በኮርፖሬት ቦንድ ውስጥ በተለይም ከፍተኛ ደረጃ ባላቸው ጉዳዮች ውስጥ በአንፃራዊነት የተገደበ ነው.
ቋሚ የገቢ ኢንቨስትመንት ሥራ አስኪያጅ የንብረት ጥቃቅን ማሽኖች ኤጀንሲ ባካሄደው ጥናት መሰረት የኮርፖሬሽን ቦንዶች አደጋዎች ለተለያዩ እና ለረጅም ጊዜ ኢንቬስተሮች ተጨማሪ እሴት ሊሆኑ ይገባል. በ 40 ዓመታት ውስጥ (ከ 2009 ጋር ሲጠናቀቅ) ሙሉውን Aaa እና Aa-rated corporate bonds በጠቅላላ 98.66% ለባለሃብቶች የሚከፍሉት የወለድ እና የወለድ ክፍያዎች ተዳርገዋል. Aa እና Aa ሁለቱ ከፍተኛ የክሬዲት ደረጃዎች ናቸው. ከፍተኛ ጥራት ያላቸው ቦንዶች ከፍተኛ ጥራት ባላቸው የምግብ ዋስትናዎች ላይ ቢሆኑም እንኳ በኢኮኖሚያዊ ችግሮች ጊዜ እንኳ ቢሆን የተሻለ ጥንካሬ አላቸው.
ይሁን እንጂ ዝቅተኛ ደረጃ ላላቸው ፈቃዶች ተመሳሳይ ነገር የለም. ከታች ከ 1970 - 2009 ጊዜ ውስጥ ከጨጡ በኋላ ባሉ የመጀመሪያዎቹ አሥር ዓመታት ውስጥ በእያንዳንዱ የብድር ደረጃ ላይ በወጣው የብድር ደረጃ ላይ ያሉ (ማለትም የወለድ ወይም የዋጋ ተመንን ያለመክፈል ትርጉምን) ለማንሳት የተሰለፉትን መቶኛ የሚያሳይ ሰንጠረዥ ያሳያል.
Aaa, Aaa እና A እንደ ኢንቨስትመንት ደረጃ ይወሰዳሉ, የተቀሩት ደረጃዎች ደግሞ የኢንቨስትመንት ደረጃ ወይም ከፍተኛ ምርት እሴት ናቸው. ያስታውሱ, ያሌተፈቀደበት ማስያዣ የግድ ወደ ዜሮ አይሄድም - ባለሀብቶች በተወሰነ ደረጃ ማገገም ይችላሉ.
- አአ: 0.50%
- Aa: 0.54%
- መ: 2.05%
- ባአ: 4.85%
- ባ: 19.96%
- B: 44.38%
- ካአ-ሲ: 71.38%
ከዚህ በበለጠ ወደኋላ እየተመለከትን, ይህ ሠንጠረዥ ተመሳሳይ መለኪያ ያሳያል, ነገር ግን ከ 1920 እስከ 2009 ድረስ ለሚቆይ ጊዜ:
- አኢያ: 0.9%
- አአ 2.2%
- ውሀ: 3.3%
- ባአ: 7.2%
- ባ: 19.2%
- B: 36.4%
- ሐካ-ሐ: 52.8%
በዚህ መረጃ ላይ የሚወጣው ከእያንዳንዱ የግለሰብ ቦንድ ውስጥ አንድ ግለሰብ በእያንዳንዱ የግለሰብ ምርጫ ላይ ትኩረት በመስጠት የነባሪነትን እድል በከፍተኛ ሁኔታ ይቀንሳል. የጥናት ውጤቱ በበጀት ዓመቱ የንብረት ማሳደጊያ ገንዘብ ከፍ ያለ ደረጃ ላይ በሚደርሱት ጉዳዮች ላይ እንደሚከተለው ይላል, "ዝቅተኛ ከሚጠበቀው በታች ነጋዴዎች ከሚገኙት ዝቅተኛ ኢንቨስትመንቶች በስተቀር ለዋሽንግተን, ለሲዲዎች እና (ኤጀንሲዎች ደህንነት) ብቻ ነው ኢንቨስተሮችን ዝቅተኛ ትርፍ ያስገኛል."
በተጨማሪም የ I ኮኖሚ ሁኔታ መቀየር ተጨማሪ የተጋላጭነት ደረጃዎች E ንዲፈጠር ያስታውሱ. ባለሃብቶች በበለጠ የሚያሳስባቸው ጉዳይ እየጨመረ በመምጣቱ ሰጪዎቹ መሠረታዊ የንግድ ሥራዎቻቸው የእነርሱን ወለድ እና ዋና ክፍያዎች በሙሉ እንዲከፍሉ ስለሚያደርጉ የባለስልጣኑ ሰንሰለቶች ሊዘጉ ይችላሉ.
በመጨረሻም, የኮርፖሬት ቦንድ ውስጥ ያሉ ባለሃብቶች ያነሱ የነዋሪነት አደጋዎች እንዳሉ መዘንጋት የለብንም. በዚህ ጊዜ ብዙዎቹ የግል ማህደሮች በመቶዎች ከሚገኙ የተለያዩ ጥቃቅን መለያዎች የተውጣጡ ናቸው. በዚህ ምክንያት አንድ ነጠላ ነጠላ ጫወታ ብቻ ነው ያለው.
የወለድ ፍሰቱ አደጋ
ትክክለኛ ነጋዴዎች ባይኖሩ እንኳ, ሰፋ ያሉ ሁኔታዎች ሊገቡ ይችላሉ.
ግለ ሰጪው ጥንካሬን ሳይጨምር የኮርፖሬሽኑ ቁርኝት ላይ ጫና ሊያስከትሉ የሚችሉ ሁለት ዋና አደጋዎች:
- የወለድ ተመኖች -የድርሽቶች ቦንድ በ " ምርት ማሰራጨት " እና በዩኤስ የአእምሯዊ ግምጃቶች ላይ ዋጋ ስለሚያገኙ - በሌላ አባባል ከመንግስት ቦንዶች አንጻር ሲሰጡት የነበረውን የግ ቢት ጥቅም ከግምት ውስጥ በማስገባት በመንግሥት ቦንድ ላይ የተደረጉ እንቅስቃሴዎች በማህበረሰቡ ጉዳዮች ላይ ቀጥተኛ ተጽእኖ ይኖራቸዋል. የረጅም ጊዜ የኮርፖሬሽን ቦንዶች ከአጭር ጊዜ ጉዳዮች ይልቅ ለትርፍ አደጋ አደጋው የበለጠ ወሳኝ ናቸው.
- ኢንቨስተሮች ለአደጋዎች ያላቸውን አጠቃላይ ግንዛቤ : ተመራጭ ርዕሰ ዜናዎች ባለሀብቶች የኮርፖሬሽኑ ቁርኝት ለመያዝ የበለጠ ስጋት እንዲያድርጉ ያደርጋሉ, በዓለም አቀፍ ኢኮኖሚ ውስጥ የሚመጡ መስተጓጎልች ደግሞ የገበያ ተሳታፊዎች የበለጠ ተጋላጭነትን ያስወግዱ እና አስተማማኝ መዋዕለ ንዋይ እንዲያፈቅሱ ያነሳሷቸዋል.
ከብሪተኝነት በተለየ የወለድ ምጣኔ ወለድ የወለድ ስጋቱ በጣም የተጋለጠ ነው ምክንያቱም ከብሪተኝነት በተለየ መልኩ, የብድር ቀነ-ገደብ የላቸውም.
በዚህ መንገድ ገንዘቦች ዋጋ ሊያጡ ይችላሉ, እናም ኢንቨስተሮች በየትኛውም ቦታ ላይ የወደፊቱን ዋነኛ መድረሻቸውን የማግኘት እርግጠኝነት የላቸውም.
የኮርፖሬት ቦንድ አፈፃፀም ላይ ተፅእኖ ስለሚፈጥሩ ጉዳዮች ተጨማሪ ይወቁ.
ምን ያህል ሊያጣህ ይችላል?
ገንዘቦች በተለመዱት የገበያ ሁኔታዎች መሰረት ዋጋቸው ሲለዋወጥ የተለያዩ ዋጋ ያላቸው በርካታ ነጠላ ሰርቲፊኬቶች ስብስቦች እንደመሆናቸው መጠን የእነሱ እሴቶች ከፍተኛ ጭራነት ሊገጥማቸው ይችላል. በ 2008 ከፍተኛው የኢንቨስትመንት ደረጃ የጥቅል ንግድ ትስስር ETF - iShares iBoxx $ InvesTopInvestment Grade Corporate Corporate Bond ETF (ticker: LQD) - በገንዘብ ቀውስ ወቅት ቁመት በሳምንታት ውስጥ በ 15 በመቶ ቀንሷል. ይህ በቅርብ ጊዜ ከታየው ታሪክ እጅግ በጣም የከፋው ምሳሌ, ነገር ግን በኮርፖሬሽኑ ላይ ትርጉም ያለው ውስጠት ሊኖር እንደሚችል ያመለክታል.
The Bottom Line
ከፍተኛ የብድር ደረጃ አሰጣጥ ያለው ማናቸውም ኮርፖሬሽኑ ነባሪ ዋጋ የለውም, እርግጥ ነው, ማንኛውም ግለሰብን ግለሰባዊ ኮርፖሬሽን ላይ ጥሬ ማስገባት የሚያስፈልገው ጥልቀት ያለው ምርምር ማድረግ አለበት. ከላይ የተብራራውን ነባሪ ውሂብ ማወቅ ጠቃሚ ቢሆንም, የሽያጭ ገንዘብ እና ኤፍኤፍዎች ግን ከአሠሪዎች ነባሪ ጋር ግንኙነት የሌላቸውን አደጋዎች አይረሱ.