ከፍተኛ የወለድ ምጣኔዎችን ለግምት የሚያስፈልጓቸው ነገሮች
ፈጣን ማሻሻያ የሚፈልጉት, ስለ PEG ምጥጥነታችን, እንዴት እንደሚሰላ እንደሚገልጹ የሚያሳይ በርካታ ምሳሌዎችን በመሥራት, በ "PEG Ratio to Find Hidden Stock Gems" በሚለው ርዕስ ውስጥ እንጠቀማለን .
በአጭሩ የፒ.ሲ.ፒ. ክፍፍል ( የዋጋ ግምት) የፋይናንስ መሳሪያ ነው, ወይም P / E ጥሬታ በአብዛኛው እንደሚታወቀው, እናም በአንድ አክሽን ውስጥ ላለው ገቢ እድገት መለዋወጥ.
ይህን ቀመር ለምን ትማርካለህ? የሚከፍሉት ዋጋ በከፍተኛ ደረጃ ከሚያገኙት ትርፍዎ ወሳኝ መሆኑን ያስታውሱ. ግዙፍ ኩባንያዎን ለማካካሻ በጣም ብዙ ገንዘብ ካጠፉ በጣም አስደንጋጭ ኢንቨስትመንት ሊሆን ይችላል. የ PEG ምጣኔ (አላማ) አላማው አንዳንድ ጊዜ ለአንድ ድርጅት ለትክክለኛ ኩባንያ ዝቅተኛ ዋጋ እየጨመረ ላለው እና በፍጥነት ለሚያድግ እና ለብዙዎች የሥራ ዕድል የሚሆን ከፍተኛ ዋጋ ሊከፈል ስለሚችል ነው. ለማስፋት ወይም እምቅ የመሬቱን ገቢ እየቀነሰ ነው. በሲሊንኮ ቫሊ ውስጥ ወጣት ሥራ መጀመር በ 50x ገቢ ላይ ለመስረቅ እና የድሮው የብረታ ብረት ማሽኖች በ 8x ገቢዎች በጣም ውድ ነው.
የ PEG ጥምርቱን ለማስላት የሚከተለውን ቅደም ተከተል ይጠቀሙ:
የፒ.ሲ.አርሲ መጠን = (የዋጋ ገቢዎች በጋራ) ÷ ዓመታዊ ገቢዎች በአካል ዕድገት
በተመጣጣኝ የተረጋጋ የወለድ ምጣኔ እና በተመጣጠነ የዋጋ ግሽበት በተጨባጭ በተስተካከለ ዓለም ውስጥ የሁሉም አክሲዮኖች የፒሲኤም መጠን 1.00 ይሆናል, ይህም ማለት P / E ሬሾ ከአንድ የወር ገቢ ዕድገት ጋር እኩል ይሆናል ማለት ነው. በ 10% ትርፍ ትርፍ እያደገ የመጣ አንድ አክሲዮን 10x ገቢ ለማግኘት ይሸጣል.
በ 25% ትርፍ ትርፍ እያደገ የመጣ አንድ አክሲዮን 25% ገቢ ይሸጣል. በእርግጥ, ይህ የንድፈ ሐሳብ ምጣኔ (ኢንቬስተር) ምልከታ ከመጠን በላይ ነው, በፍላጎትና በስግብግብነት መካከል, በወቅቱ የወለድ ምጣኔ ሁኔታ ላይ ተመስርቶ ቦንድ ኢንቨስት ማድረግን የሚያስከትል ዋጋ , እና ሌሎች በርካታ ምክንያቶች የሁሉም አክሲዮኖች ብዛት ከጊዜ በኋላ ይለዋወጣል.
የ PEG ምጥጥን በሀብት የበለፀገ ከፍተኛ መጠን ላለው ክሬዲት አይሰራም
ብዙውን ጊዜ አንድ ኩባንያ በጣም ትልቅ እና ለትርፍ በሚውልበት ጊዜ, አብዛኛው ገቢውን ለባለ አክሲዮኖች በገንዘብ ጥሬ ገንዘብ መልክ ይመልሳል. ይህም ኩባንያው ቀስ በቀስ እየጨመረ ያለበት ሁኔታን ያስከትላል, ነገር ግን ከገቢ-ተመን-ተኮር ዕድገቱ በተጨማሪ የባለአክሲዮኖች ባለቤቶች በገንዘብ ሊለገሷቸው በሚችሉት ኢሜል ውስጥ ትልቅ ገንዘብ ይቀበላሉ, ለበጎ አድራጎት ድርጅቶች ይሰጣሉ, ወይም ተጨማሪ አክሲዮኖችን በድጋሚ እንዲያገኙ. ክምችት. ይህ ሲሆን, የ PEG ሪሴሲው ብቻ በቂ አይሆንም ምክንያቱም ሌላ ማራኪ የሆነ ክምችት ከፍተኛ ዋጋ እንዳለው ስለሚያሳይ, ይህ ምናልባት እውነት ላይሆን ይችላል.
በነዚህ ሁኔታዎች, ከፍተኛ የ PEG ሬሾዎች ያላቸው አክሲዮኖች አሁንም ቢሆን ማራኪ የሆነ ድምር መመለስ ሊኖራቸው ስለሚችል የ PEG ምጥጥነጥ አይሰራም. እንደ እውነቱ ከሆነ, ከፍተኛ ጥራት ያለውን ትንተና በሚመርጡበት ጊዜ እንደ Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Coca-Cola, Tiffany & Company የተባሉትን ሰማያዊ ቺፕ ክምችት አንዳንድ እውነተኛ ዓለም አቀፍ ኩባንያዎችን ለመሰየም በጣም አስፈላጊ ነው. በምትኩ, የተከፋፈለ PEG ሲቀንስ ተጠቀም.
የተከፋፈለውን የ PEG መጠን እንዴት እንደሚሰላ
የክፍያውን PEG ምጣኔን እንዴት እንደሚሰሉ ለመማር ቀላል ነው. ተረት ፋውንዴሽን ፒተር ሊን ከበርካታ አሥርተ ዓመታት በፊት ቀመር ላይ ለውጥን አቅርቧል.
የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = (ዋጋ ÷ በየጋራ ክፍያዎች) ÷ (በየዓመቱ ዕድገት / ዕድገት / ትርፍ ድርሻ)
የኮካ ኮላ ኩባንያውን እንቃኝ. ይህ ጽሑፍ ለመጀመሪያ ጊዜ የተጻፈው እ.ኤ.አ. ሴፕቴምበር 29 ቀን 2012 ሲሆን, አክሲዮኑ በ 38.85 የአሜሪካ ዶላር ሲሆን, በ 2,05 ዶላር የአንድ ብልሽ ድርሻ ነበር. ትርፍ $ 1.02 በአንድ አክሲዮን ሲሆን, 2.6% የትርፍ ሰጭ ምርት ተገኝቷል . የ valueLine ኢንቨስትመንት ዳሰሳ ጥናት በበኩሉ በቀጣዮቹ 3-5 ዓመታት ውስጥ የተገኘው ገቢ በ 8 በመቶ ዕድገት አስመዝግቧል. እርስዎ በዚህ ስምምነቱን ቢስማሙም ወይም በተስማሙበት ሁኔታ ላይ ባይሆንም ለቀሳቁ ዓላማዎች ስንት ነጥብ የተሰራውን የ PEG ሬሾን እንዴት ማስላት እንደሚቻል ለመማር ጥቅም ላይ እንደዋለ, አንድ የተወሰነ ተቆጣጣሪ አይመረመርም.
መደበኛ የፒጂ / ቀመር ፎርሙን እየተጠቀምክ ከሆነ የኮኮን PEG እንደሚከተለው ይሆናል:
ደረጃ 1 - የፒ.ሲግ ተዛማጅ ብዛት = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ 8
ደረጃ 2: የፒ.ሲግ ተዛማጅ = 19 ÷ 8
ደረጃ 3: PEG ምጥጥን = 2.375
በእርግጥ ኮካ ኮላ በጣም ዋጋ ያለው ነውን? ለገንዘቡ ትኩረት ሰጥተው ከሆነ, በሶዳ ጎጃም ውስጥ በጣም ዋጋ ያለው ዋጋ ያለው ዋጋ ያለው እሴት (አክሲዮን) ያገኙታል.
ደረጃ 1: የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ (8 + 2.6)
ደረጃ 2: የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = 19 ÷ 10.6
ደረጃ 3: የተከፋፈለ የፒጅ-ደረጃው = 1,793
በሁለቱም ሁኔታዎች በገቢው የተገኘው ገቢ ዕድገት በትክክል ከተነበየ ኮክ (Coke) ዋጋ የለውም. ይሁን እንጂ ኩባንያው ምንም እንኳን መስረቅ ባይኖርም, ከ PEG ጥምርታ አንጻር ሲወዳደር በጣም ርካሽ እንደሆነ ካመንክ ሁለተኛውን ቁጥሮች ልንነግር እንችላለን.
የተገኘው ትርፍ የተቀናጀ የ PEG ምጣኔ እንዴት እንደሚሠራ ይመልከቱ
ቀጣዩ ልምድ ይህንን አረጋግጧል. ይህን ጽሑፍ የካቲት 22 ቀን 2016 ላይ በማሻሻል የኮካ ኮላ አክሲዮን በ 44.03 ዶላር, የተጠበቀው ገቢ $ 2 ዶላር ሲሆን, የተገኘው ትርፍ ደግሞ ለአንድ $ 1.40 ነው. (ልብ ይበሉ: አንዳንድ ጊዜያዊ የሂሳብ ተጠያቂነቶች በተለይ የውጭ ምንዛሪ ትርጉሞችን የሚያካትቱ ሲሆን ይህም በባለቤቱ የተሰበሰበው ገቢ ዋጋው በከፍተኛ ሁኔታ ዝቅ ያለ እንዲሆን ነው.)
ከታተመበት ጊዜ አንስቶ በግምት 3.5 ዓመታት ውስጥ በእርስዎ $ 38.85 ኢንቬስትሜንት ውስጥ በጠቅላላው $ 9.095 በጠቅላላ ተገኝተዋል. ይህም ያልተጣራ ካፒታል ትርፍ $ 5.18 እና በጠቅላላው $ 3.915 በአክሳሪያዊ ጥሬ ገንዘብ ወይም በአጠቃላይ 23.41% ውስጥ ነው. ይህ በ 6.2% ገደማ የሆነ ቦታ ላይ ሲሆን አመቺ ያልተለመደ ቢሆንም ለከፈሉት ክፍያ ፍትሃዊ ነው. ይህ በተለይ በንግዱ ጥንካሬ ላይ በተለይም እውነት ነው. የኩካ ባለቤት እንደመሆንዎ መጠን በፕላኔታችን ላይ ካሉ ትላልቅ መጠጦች ኩባንያ ውስጥ እኩል ተካተዋል. ከካርቦን ሶዳ የበለጠ ብዙ ከሽርሽር ጭማቂ እና ሻይ ወደ ወተት, ቡና እና የኃይል መጠጫዎች ሁሉ ይሸጣል. እጅግ በጣም ግዙፍ ነው, በዓለም ላይ ያሉ ሰዎች የመጠጥ ቧንቧዎችን ጨምሮ በየቀኑ ከሚሰጡት አልኮል መጠጦች ሁሉ 3.5% ያክላል. እ.ኤ.አ. በ 1919 በፖኬት ወደ 40 ዶላር በመግዛት በ 40 ሚሊዮን ዶላር የተገዛ አንድ ጥሬ ገንዘብ እንደገና ተሰብስቦ እንደገና ተከፍቷል. ወደ ሌላ አስከፊ ጭንቀት ብንሄድ, የኩባንያው እልም ይከሰታል, እጅግ በጣም ብዙ, በአደባባይ ከተለመደው ክምችት በጣም ያነሰ ነው. እንዲያውም የመጨረሻው የመንፈስ ጭንቀት ባለበት ወቅት አንድ የፍርድ ቤት ባለሞያ ሰዎች የዩካን ክምችት እንዲያገኙ በማገዝ የከተማይቱ ነዋሪነት የዩናይትድ ስቴትስ የነፍስ ወከፍ ሚሊየርያ ዋና መሥሪያ ቤትን በማዞር ዛሬም ድረስ ይሠራል.
አንድ የተከፈሉ ንጥሎች, የመገበያያ ገንዘብ ልውውጦች, ወይም ሌሎች ልዩ ሁኔታዎች ሲከሰቱ የተሻሉ የፔጂ ግራንቶች ሊከሰቱ ይችላሉ.
የተከፋፈለውን PEG ሬሾን የመጠቀም የመጀመሪያው ተንከባካቢ እንደ ቅዱሳት መጻህፍትን ማከም ነው. የሜካኒካዊ መለኪያዎች ምክንያታዊ ፍርድን አይተኩም. ቁጥሮቹ ኢኮኖሚያዊ እውነታዎችን በሚያንፀባርቁበት ወቅት ማወቅ እና የማንበብ እና የገቢ መግለጫን የመረዳት ችሎታ እና የሂሣብ ማቅረቢያ ማዘጋጀት ያስፈልገዋል. የኮካ ኮላ ኩባንያውን እየተነጋገርን መሆኔን እያወቅሁ, በዚህ ነጥብ ላይ አዲስ ኩባንያ ከማስተዋወቅ ይልቅ እዚያው ላይ እለማመክረዋለሁ.
ትንሹን እህቴን ስለ ኢንቨስትመንት ለማስተማር በቤተሰቤ ውስጥ የኮካ ኮላ የልውውጥ ዳግም ልውውጥ ፕሮግራም ተጠቀምን. ንግዱ በጣም ጥሩ ስለሆነ በሚቀጥሉት 30, 40, እና 50+ ዓመታት ላይ መልካም በሆነ ሁኔታ እንዲጠበቅ እንጠብቃለን. ከዚያ ባሻገር, በጣም ከፍተኛ ከፍተኛ የቅንጅና የ PEG ሪዘን ቢኖረውም, ዛሬ ባለቤቴን እና እኔም የግል ኮካ ኮላችንን ከእጥፍ በላይ አድጓል, እናም ስንሞት ቆይቶ የባለቤትነት መብት ይኖረናል, ለወደፊቱ ህፃናት አሳልፈን ሰጥቻለሁ. እና የልጅ ልጆች እንደ ቤተሰብ መተማመኛ አካል አካል ናቸው. በተጨማሪም, ለአንዲት እና የእህት ልጅዎቻችን ባዘጋጀናቸው አንዳንድ UTMA ማከያዎች ውስጥ ኮኬ የተጨመረ ነው . በወላጆቼ ጡረታ ውስጥ ያሉ ኮኬቶች ይገኛሉ. በወንድሜ ጡረታ ሒሳቤ ውስጥ የኮኬ ሱቅ ተይዟል. ዋጋውን በአግባቡ በተቀመጠበት ጊዜ በአጠቃላይ ህይወት መመሪያ አድርጌ እወስደዋለሁ, በቋሚነት ወደ ባለቤትነት መጨመር ጥሩ ሐሳብ ነው.
ይህን በማድረጋችን በጣም ተባርከናል. ኮካ ኮላ ከ 1920 ጀምሮ ያልተቋረጠ ክፍያ ይከፍላል. ከ 1963 ጀምሮ በየአመቱ በየካቲት በየአመቱ የተከፈለው የሽያጭ መጠን በ 6% ሲጨምር አዲስ የእድገት እመርታ እየጨመረ ይገኛል. ከዓመት እስከ ዓመት ኮካ በገንዘብ እየረዳን ይቀጥላል.
በቅርብ በቅርበት ተመልከት እና በቅርብ የአክሲዮኑ ዋጋ 44.03 ዶላር, ከአሁን ጊዜ 1.67 ዶላር, አሁን ያለው የቀሪው 1 ዶላር, እና ተንታኞች በሚቀጥሉት አምስት አመታት 2.20% የሚገመት ግምት እንደሚያሳዩት አንድ ባለሀብቶች ምን እንደሚጠብቁ አሳሳች መግለጫ ይሰጣል. ቀመሩን ውስጥ ይጣሉት እና ምን ያገኛሉ?
የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = (ዋጋ ÷ በየጋራ ክፍያዎች) ÷ (በየዓመቱ ዕድገት / ዕድገት / ትርፍ ድርሻ)
የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = ($ 44.03 ÷ $ 1.67) ÷ (2.2 + 3.19)
የተከፋፈለ የ PEG ምጣኔ = 26.37 ÷ 5.39
የተከፋፈለ ፔዲሲ አተገባበር = 4.89
ፍጹም ምዘና ያለው ኢንቬስተር የእሱ ወይም የእሷ አክሲዮኖች የ 1.00 ወይም ከዚያ ያነሰ PEG ሲስተካከለው የ PEG ምጣኔ ወይም የጥቅል ትርፍ እንዲኖርላቸው እና ከፍተኛ ቁጥር 2.00 ለረዥም ጊዜ ቢቀር የተለየ አይነት ሁኔታዎች; ለምሳሌ ያህል, የኢንቨስትመንት አመታት ከአስርት አመታት በፊት በመሥራት ምክንያት ብዙ የተዘገዘ ታክሶችን ብዙ ውስጣዊ የኮካኮ ቁርኝ ካነሱ , በተለይም ምቾት ያለው ተጓዥ ገቢ ካቀነሰዎት ሊሰጡት ይችላሉ. ታዲያ, እኛ የራሳችንን ንብረት መያዙን ብቻ ሳይሆን የገዙትን የበለጠ መግዛቴን ለምን እቀጥላለሁ?
ቀላል. አሁን ያለው ገቢ እና የእድገት ፍጥነት ከረዥም ጊዜ በታች ያለውን ኢኮኖሚያዊ እውነታን በትክክል አያመለክትም. የቀረው ዓለም እየገፋ ሲመጣ, የዩናይትድ ስቴትስ ዶላር በከፍተኛ ደረጃ ከፍተኛ ደረጃ ላይ ይደርሳል. ኩኪ ከከቤት ሀገር ውስጥ የገቢውን ገቢ እና ገቢን እጅግ በጣም ከፍተኛ ያደርገዋል. የጠንካራው ዶላር በጣም ጠረጴዛ በመሆኑ አንዳንድ የንግድ ድርጅቶች በተወሰኑ አገሮች ውስጥ የሽያጭ ዕድገት አጋጥሟቸዋል, ነገር ግን የሽያጭ መጨመር አንድ ጊዜ ተመልሶ ወደ ዶላር ከተመለሰ. ይህ ሁኔታ ቋሚ አይደለም. ከ 10 ዓመት በላይ የሆናቸው የረጅም-ጊዜ አከባቢዎችን መመልከት ሲጀምሩ, ብዙም ያልተለመዱ ይሆናሉ. ኮካ ቡኒ በአብዛኛው የምድር አከባቢ ውስጥ ብዙ ውሃ, ሻይ, ቡና, ወተት እና ሶዳ ይሸጣል. የሚቤዠው እና የተከፈለው ድርሻ አዲስ የተገኘውን ሀብት ወደ ባለቤቶች መመለስ ይቀጥላል. ብዙውን ጊዜ, ጊዜው እያለፈ ሲሄድ, ኩባንያው ትልልቅ, የበለጠ ትርፋማ እና የበለጠ ስራውን በሚያከናውንባቸው ማህበረሰቦች ውስጥ የበለጠ ጥብቅ ይሆናል. ለእነዚህ ምክንያቶች መስተካከል, ትክክለኛ የክፍያ PEG ምጣኔ ነው ብዬ የምቆጥረው እኔ ካቀረብነው ስሌት ያነሰ ነው.
ሌላው የዱቄታዊ ድጎማ የተስተካከለ የ PEG ምጣኔ ከጎረቤቶች አንጻር እጅግ በጣም ደካማ መሆን ነው.
ችግሩ ልምድ የሌላቸው ኢንቨስተሮች እና ባለሙያዎች የፋይናንስ መለኪያን ሲጠቀሙበት እንደ ሒሳብ ማስተካከያ የ PEG ሪፈራል ማለት በተፈጥሮ ሰብአዊ ፍጡር ላይ ተመስርተው ወደፊት በሚመጣው የገቢ ምጣኔ ዕድገት ምጣኔ እጅግ በጣም ተስፋ አስቆራጭ ነው. የዎል ስትሪት አድኃኖዎች ይህንን በማድረግ ለችግር ተዳርገዋል. (እንደ መከላከያ, በአንድ ወጥመድ ውስጥ ላለመግባት ለራሴ አስታወሰኝ, ለበርካታ ሳምንታት በቢሮዬ እና ቤተመቤቴ ውስጥ ለጥቂት አስደንጋጭ ሪፖርቶች በተወሰኑ ወራት ውስጥ ለጥፋት ተዳርገዋል ለነበረ ኩባንያዎች የሚሸፍኑ ኩባንያዎችን አስቀምጣለሁ. በየጊዜው ለማንበብ እሞክራለሁ, በተለይ አዲስ ገንዘብን ከማስተላለፊያው በፊት.)
ሌላው አሳሳቢ ነገር በፖርትፎሊዮ ጫፎች ላይ ያለውን መለኪያዎች ችላ ማለታችን ተቀባይነት ያለው መሆኑን ማወቅ አይደለም. እንደ ምሳሌ ወደ ኮካ ኮላ ኩባንያ ተመልሶ በእውነት ቋሚ የሆነ ፖርትፎሊዮ የሚገነባበት ጊዜ አለ. ለትውልድ ትውልዶች የሚያዝለት ፖርትፎሊዮ.