የ P / E ሬሾን ለመረዳት የ New Investor's Guide
በዚሁ ተመሳሳይ ጽሑፍ ላይ ይህን የመግቢያ ጽሑፍ ስታነቡ እና የ "P / E ratio" ምን ያህል ጠቃሚ እንደሆኑ ሲረዱ, ሁልጊዜ እንደ-ጨብ-በሁሉም-በኪውስርት በሚለው የዋጋ-ወደ-ገቢ ሪፖርቶች ላይ መተማመን እንደማይችሉ ያስታውሱ. የአንድ ኩባንያ ክምችት ውድ መሆኑን ለመወሰን. በሂሳብ ደንቦች ምክንያት በከፊል, እና በከፊል ትክክል ያልሆኑ ግምቶች ምክንያት በከፊል ብዙ ባለሃብቶች የወደፊት ዕድገታቸውን በሚገመግሙበት ጊዜ ከንፋስ አየር ይዋሃዳሉ. እነዚህ ጉድለቶች ምንም ይሁን ምን, እንዴት እንደሚገለጹ እና እንዴት እንዴት እንደሚሰላቁ ማወቅ አለብዎ.
የ P / E ምጣኔ - ምን ምንነትና ለምን ለባለሃብቶች እንደሚያስቡ
በራስዎ ኢንቨስትመንት እንቅስቃሴ ውስጥ የፒ / ኤ ጥሬታን ከመጠቀምዎ በፊት, ምን እንደሆነ ማወቅ አለብዎት. በአጭር አነጋገር, የዋጋ ጥናት ማለት አንድ ባለሞያ ለአንድ የኩባንያ ገቢ ወይም ትርፍ 1 ዶላር የሚከፍል ዋጋ ነው. በሌላ አነጋገር አንድ ኩባንያ መሰረታዊ ወይም የተጣራ ገቢ በ $ 2 በሂሳብ ላይ ከሆነ እና ክሬዲቱ በ 20 ዶላር ሲሸጥ ከሆነ, የፒኤች መጠን 10 ነው (በ 20 ዶላር በ 2 ዶላር ውስጥ አንድ ድርሻ / 10 ፒ / ኢ) .
ቆጠሮአዊነት ለማርካት ሲባል የ P / E ጥምርን ሲያስቀምጥ በየጊዜው ያለውን የተገኘውን ግኝት ይመርጡ. ይህም እንደ አክሲዮን አማራጮች ወይም ተመራጭ ቅድመ ክምችት ባሉ ነገሮች ሊከሰቱ የሚችሉትን እና ሊያጋጥም የሚችል ሁኔታን ለመመልከት ይረዳል.
ይህ በጣም ጠቃሚ ነው ምክኒያቱም የፒ / ኤቢውን መጠን ከ 1 ጋር በመለካቱ የአክሲዮን ገቢዎችን ማስላት ይችላሉ.
ይህም ከዋናው የኩባንያውን የንግድ ሥራ የተገኘውን ገቢዎን ከሌሎች ከትራንስፖርት ደረሰኞች, ቦንድ, እና ማስታወሻዎች, የሂሳብ የምስክር ወረቀቶች እና የገንዘብ ገበያዎች , የንብረት ተቋም እና ሌሎችን ጨምሮ ከሌሎች ጋር ለማወዳደር እንዲረዳዎት ያስችላል. በንብረቶችዎ ውስጥ ያሉ እያንዳንዷን አክሲዮኖች በማየት እና በጠቅላላው ፖርኖግራፊዎ ውስጥ በማየት በዚህ ሌን በኩል በአከፋዎች እንዳይጠለሉ ሊረዱዎ ይችላሉ. እና አሳዛኝ ነገሮች. የኤክስፐርተን ገበያውን " ማየት " እና መሰረታዊው የኢኮኖሚውን እውነታ ለማተኮር ያስገድደዎታል.
በመዋዕለ ነዋይ ልምድ ከሌለዎት ታላላቅ ዜናዎች አብዛኛዎቹ የፋይናንስ መግቢያ እና የገበያ ምርምር ጣቢያዎች ለእርስዎ የዋጋ-ግምት ጥምርነት በራስ-ሰር ያካትታል. አንዴ የአስማት ቁጥሩን ካገኙ በኋላ, ኃይሉን መቆጣጠር ጊዜው ነው. በአክሲዮን ተንታኞች ውስጥ የመጨረሻው ፋስት እና በከፍተኛ ደረጃ ሞገስን የተጓደል እና ለሽያጭ በሚሸጠው ከፍተኛ ዋጋ የሚሸጥ ትልቅ ኩባንያ ስለሆነ በንብረቱ ከፍተኛ ዋጋ በሌለው እሽግ ውስጥ ለመለየት ይረዳዎታል. በእርግጥ ዋጋ አለው.
በመጀመሪያ, የተለያዩ ኢንዱስትሪዎች "የተለመደ" ተብለው የተለዩ የመካከለኛ ደረጃ መለኪያ ልዩነቶች እንዳሉ መገንዘብ አለብዎት.
ለምሳሌ የቴክኖሎጂ ኩባንያዎች በአማካይ 20 በመቶ እና በጨርቃ ጨርቅ አምራቾች አማካይነት ወደ 8 የአሜሪካን ዶላር ፍጆታ ብቻ ይሸጣሉ. ልዩነቶች አሉ, ሁሉም የተመለከታቸው ነገሮች ሁሉ, በእነዚህ ዘርፎች እና ኢንዱስትሪዎች መካከል ያሉ ልዩነቶች ሙሉ ተቀባይነት አላቸው. . በከፊል ከተለያዩ ፍላጎቶች የሚጠበቁ ናቸው. የሶፍትዌር ኩባንያዎች በአብዛኛው ከፍተኛ መጠን ያላቸው የእድገት ደረጃዎች ስለነበሯቸው እና የሽልማት እዳዎች ከፍተኛ ስለሆነ እና የጨርቃጨርቅ ፋብሪካዎች, ለደካማ ትርፍ እና ዝቅተኛ ዕድገት የሚያስከትሉ ነገሮች, በጣም ትንሽ በሆኑ በርካታ ነጋዴዎች ሊገዙ ይችላሉ. ከጊዜ ወደ ጊዜ ሁኔታው በራሱ ላይ ይነሳል. ከ 2008-2009 ከታላቁ የኢኮኖሚ ውድቀት በኋላ የቴክኖሎጂ ግኝቶች እንደ ዋናው ሸማች ካሉት ሌሎች በርካታ የንግድ ዓይነቶች ይልቅ ዝቅተኛ የዋጋ-ወደ-ገቢ ድግሮች ይሸጣሉ, ምክንያቱም ባለሀብቶች ፈርተው ስለነበር ነው.
ሰዎች ገንዘባቸውን እንዴት ያጨናግፋቸው እንደሆነ ምርቶች የሚገዙትን ምርቶች ላቀረቡ ኩባንያዎች ለመስራት ፈለጉ. ፕሮሰለር እና ቁማር የመሳሰሉ ኩባንያዎች, ከላስሳብ ሳሙና እስከ ሻምፖ, ኮምፓት-ፓልምሊሎቭ የመሳሰሉት ምርቶች, የጥርስ ሳሙና እና የእፅዋት ሳሙና, ኮካ ኮላ, ፓሲሲ ኮ እና የሄርሼ ኩባንያ ያቀርባሉ. ሀብታም ለሆኑ ቤተሰቦች በዓለም አቀፍ ኢንቨስትመንት ገበያ ውስጥ ይህን ስሜት እና አዝማሚያ በጥሩ ሁኔታ የሚያጠቃልል አንድ ቃል አለ. "ጉዞው አስቸጋሪ ከሆነ, የኒስልን ሸክም ይገዛል." (በዓለም ላይ ካሉት ታላላቅ ኩባንያዎች መካከል አንዱ የሆነው የኔስሌን ፍጆር በማስተካከል በአብዛኛዎቹ ሀገሮች በቢሊዮኖች ዶላር ዶላር ያመጣል. የህጻናት ምግብ ለ አይስ ክሬም, የቤት እንስሳ አቅርቦቶች, እና የውበት ምርቶች, የተለመደው የምዕራባዊያን ስልጣኔ አንድ አይነት በሆነ መልኩ አንድ አመት ሳይለቁ በቀጥታም ሆነ በተዘዋዋሪ በኒስለር ካንክ ውስጥ ገንዘብን ማስቀመጥ አይቻልም. በጣም ዘመናዊ የሆነ የረጅም ጊዜ የኢንቨስትመንት ስራዎች አንዱ ነው.)
በሴክተሩ ወይም በየትኛው ኢንዱስትሪ ላይ ከፍተኛ ዋጋ ያለው የዋጋ ንጣፍ እሴት (ኢንዱስትሪ) ወይም ኢንዱስትሪ (ኢንዱስትሪ) ከትክክለኛው አማካኝ ደረጃ ከፍ ባለበት ጊዜ ለማወቅ የሚረዳ አንድ አማራጭ ዘዴ ነው. ከታሪክ አንጻር ሲታይ, ይህ ችግሮችን ይጽፋል. በ 1990 ዎቹ መገባደጃ ላይ እና በኋሊ, ከሪል እስቴት ጋር በተገናኘ ኩባንያዎች ውስጥ ያሊቸውን ክፌልች በመከተሌ በቴክኖልጂው ውስጥ ያሊቸው ብዚት ዋጋዎች በቴክኒካዊ ብስባሽ ብልሽት ሊይ ያዯርጋለ. ፍጹም ዋጋ እንዳለው ተገንዝበው የተገነዘቡት መዋዕለ-ነዋዮች እቃዎች በሂሳብ ያጠኑትን ተመጣጣኝ ያልሆነ ትርፍ ለማስገኘት አቅማቸውን አቅቷቸዋል. እንደ ቫንጋርድ ተዋንያን ጆን ብሩ ያሉ ሰዎች ሁሉ ከአንዲት ክምችት ላይ ጥቂቱን ለመሸጥ እስከ ዋናው የገቢ ኢንቨስትመንቶች እንደ ቦንዳዎች እንዲሸጡ ይደረጋል. እንደዚህ አይነት ሁኔታዎች በጥቂት አመታት ውስጥ ብቻ ነው የሚከሰቱት, ነገር ግን ሲሰሩ በጥሩ ሁኔታ ይንኩ እና ምን እያደረጉ እንደሆነ ያውቃሉ. ቤንጃሚን ግራሃም ላለፉት ሰባት ዓመታትን በማዕከላዊ ደረጃ ያገኘውን ትርፍ በማድነቅ ወደ ኢኮኖሚው ውስጥ ገብቶ ማቆየት ያስደስተዋል ምክንያቱም ምክኒያቱን ለመለካት ከሞከሩ, ትርፍ በጣም በሚቀንስ ሁኔታ በግብታዊ ዋጋ በጣም ዝቅተኛ በሆነበት ጊዜ የዋጋ-ለ-ገብነት ጥምርታ ከመጠን በላይ ከፍ ያለ ዋጋ ያላቸው ዋጋዎች ከፍ ያለ ነው. ፍጹም የሆነ ምስል የሚመጣው እ.ኤ.አ በ 2009 የኤክስፖርት ገበያው ሲከመር ነው. እውነቱን ለመናገር, ልምድ የሌለውን ኢንቨስተሮች ትኩረት ሊሰጠው ይገባል, ይልቁንም ስልታዊ, ወይም ቀኖናዊ አቀራረብን በመምረጥ እርግጠኛ አይደለሁም.
በተመሳሳይ የሥራ ኢንዱስትሪ ኩባንያዎችን ለማወዳደር የ P / E ሬሾን መጠቀም
በየትኛው የኢንቨስትመንት ክፍል ውስጥ ያሉትን ኩባንያዎች ዋጋዎች ለማነፃፀር በየትኛው ኢንዱስትሪዎች እና ሴክተሮች ዋጋቸው ከፍ ባለ ዋጋ እንደሚሆን ለመወሰን ከማድረግ በተጨማሪ ፒኤምኤፍ ሪፖርትን መጠቀም ይችላሉ. ለምሳሌ, ኩባንያ ABC እና XYZ በ 50 የአሜሪካን ዶላር ቢከፈቱም, አንድ ሰው በእያንዳንዱ አክሲዮን ሥርኛው ትርፍ እና የእድገት መጠን ላይ በመመርኮዝ ከሌላው እጅግ በጣም ውድ ነው.
ኩባንያ ABC በ 10 ዶላር ትርፍ ሪፖርት ሲያቀርብ, ኩባንያ XYZ በ 20 ዶላር ትርፍ ሪፖርት አውጥቷል. እያንዳንዳቸው በ $ 50 ዶላር ገበያ ላይ ይሸጣሉ. ይህ ምን ማለት ነው? ኩባንያ ABC ለ 5 ወሮታ-ወደ-ገቢ ጥምርታ አለው, ኩባንያ XYZ ደግሞ 2.5 የሽያጭ መጠን አለው. ይህ ማለት የኩባንያ XYZ በተመጣጣኝ ዋጋ በጣም ይቀንሳል ማለት ነው. የተገዛውን እያንዳንዱን ድርሻ, ባለሃብቱ $ 20 ገቢ አግኝቷል, ከ ABC ከ $ 10 ገቢ አግኝቷል. ሁሉም ነገር እኩል መሆኑን, ብልህ ኢንቬስተር የ XYZ ን አክሲዮን ለመግዛት መወሰን አለበት. ለተመሳሳይ ዋጋ 50 ዶላር, የማግኘት አቅም ሁለት ጊዜ እያገኘ ነው.
የፒ / ኢ ሬጀር ገደቦች
ያስታውሱ, አንድ አክሲዮን ርካሽ ዋጋ ስላለው ብቻ መግዛት አለብዎት. ብዙ ባለሀብቶች የ PEG ን ምጣኔን ይመርጣሉ, ይልቁንም በእድገቱ ፍጥነቱ ምክንያት ነው. ይበልጥ የተሻለው የተጣራ ትርፍ PEG ሲቀንስ ነው ምክንያቱም ዋናው የዋጋ-ለ-ገቢ ጥምርን ይወስዳል እና ለሁለቱም የእድገት ፍጥነት እና የአክሲዮን ትርፍ አዝማሚያን ያስተካክላል.
የፒ / Eታ ክፍያው ማራኪ መስሎ ስለሚታይ የእርሻ ሥራ ለመግዛት ከሞከርዎት, ምርምርዎን እና ምክንያቶችን ያግኙ. አመራር አመራር ነው? ንግድዎ ቁልፍ ደንበኞችን ሊያጣ ይችላል? በቸልታ የሚታየው እንዲሁ አልፎ አልፎ በብዛት ከሚገኙ ምርጥ የንግድ ሥራዎች ጋር ሆኖ ነው? በአክሲዮን ዋጋ ወይም በተፈጠረ የፋይናንስ አፈፃፀም ውስጥ ድክመት በመላው ሴክተር, በኢንዱስትሪ ወይም በኢኮኖሚ ውስጥ ያሉት ኃይሎች ውጤት ነው ወይስ በድርጣቢያ የተመሰረቱ ዜናዎች ናቸው ? ኩባንያው ዘለቄታዊ ውርደትን እያቋረጠ ነው?
አንዴ ተጨማሪ ልምድ ካገኙ, በተጨባጭ የነፃ የገንዘብ ፍሰት "e" ን (ግኝቶችን) የሚቀይር የቅየባ / የመጠንን ቅፅ በመጠቀም ይቀጥላሉ. የባለቤት ገቢ ተብሎ የሚጠራውን ነገር እመርጣለሁ. በመሰረቱ, እኔ እጠቀማለሁ, ጊዜያዊ የሂሳብ ተጠየቅ ጉዳዮች ላይ ተስተካክሎኛል, እና ለኤሌክትሮኒካዊ መኪና የምከፍለው ወጪ ለመክፈያ ክፍሎቼ ምን ያህል እንደምከፍለው ለመሞከር ሞከርኩ. ከዚያም, ማራኪ የሆኑ የተለያዩ አካላትን ብቻ የሚያካትቱ ነገር ግን አንድ ላይ ሆነው አደጋን ለመቀነስ የሚረዱኝ ከመሬት ከፍታ ፖርትፎሊዮ እገነባለሁ.