ድብደባውን የምቋቋመው ባንክ እንዴት የጀመረውን ታላቅ ቅነሳ ተጀምሯል
ስግብግብነቱ በካስማው ፈንድ ንግድ ውስጥ አስረውታል . ይህም እ.ኤ.አ በ 2008 የተከሰተው የኢኮኖሚ ውድቀት በመጋቢት እ.ኤ.አ.
የጊዜ መስመርን ሰብስብ
እ.ኤ.አ. ሚያዝያ 2007 የብድር ኮንትራክተሮች የሁለት ንብረቶች ባለቤቶች እቃዎች ዋጋቸውን መፃፍ እንዳለባቸው ለባለቤቱ ስራዎች ኃላፊዎች ተናግረዋል. ገንዘቦቹ, ከፍተኛ ደረጃ የተዋቀረው-ክሬዲት ስትራቴጂ ፈንድ እና የእሱ የተሻሻለ የተዋጣለት ንብረትን ያካተተ, 20 ቢሊዮን ዶላር በኪሳራ የተያዘ ዕዳን ግዴታ አለው . እነዚህ ውቅሮሾች በ " ሞርጌጅ" በተደገፈ ዋስትናዎች ላይ በመመስረት ነበር. የቤት ኪራይ ዋጋዎች መውደቅ ሲጀምሩ መስከረም 2006 ዋጋቸውን ማጣት ይጀምራሉ. ለተጨማሪ, የቢንዲክ ብድር ችግርን ይመልከቱ.
እ.ኤ.አ. በግንቦት 2007, የተሻሻለው የፍላጎት ፈንድ / ንብረቶች / ንብረቶች 6.75 በመቶ ቀንሶላቸዋል. ከሁለት ሳምንታት በኃላ ወደ 18 ከመቶ ያጣል. ባለሀብቶች ገንዘባቸውን ይጀምሩ ጀመር. ከዚያም የገንዘቡ ባንከሮች ብድራቸው ላይ ጥሪ አቀረቡ. የወላጅ ኩባንያ Bear Stearns ለኪዳዱ ፈንድ የገንዘብ አቅርቦት ለማጣጣም የተሸለመ ሲሆን በንብረቱ ውስጥ 3.6 ቢሊዮን ዶላር ይሸጣል.
ሆኖም ግን ሚረል ሊንና የተረጋጋ አልነበረም. ገንዘቡ ሲዲዎቹን ለዲዛይን መያዣ ለመስጠት የገንዘቡ ምንጮችን ይፈልጋል. ሚሊል ከሰዓት በኋላ $ 850 ሚሊዮን ዶላር እንደሚሸጥ አስታወቀች. ነገር ግን 100 ቢሊየን ዶላር ብቻ ማውጣት ይችላል. (ምንጭ: "በሁለት ትንንሽ ድጐማዎች ላይ የባለቤትነት መቋረጥ ፊት መዘጋት" ዘ ዎል ስትሪት ጆርናል, ሰኔ 20, 2007)
Bear Stearns የባንኩ ጥሬ ገንዘብ ከሜሮል እና ከሌሎች ብድር ተቋማት ለ 3.2 ቢሊዮን ዶላር ለመግዛት ተስማምተዋል. የኩባንያው ገንዘቡ ስኬታማነቱን ለመጠበቅ የተቋቋመውን ተከላካይ ፈንድ አስገኝቷል. (ምንጭ: "$ 3,2 ቢሊዮን ዶላር ለመዳን የድንገተኛ አደጋ መንስኤዎች ለመዳን የተሸፈነ የወረደ ፈንድ" ን ዘ ኒው ዮርክ ታይምስ, እ.ኤ.አ. ሰኔ 23, 2007)
እ.ኤ.አ ኖቬምበር 2007 የዎል ስትሪት ጆርናል የቤር ዋና ሥራ አስፈፃሚን የሚያወግዝ ጽሑፍ አወጣ. ኩባንያውን በማዳን ላይ ከማተኮር ይልቅ የጀምስ ካዬንን ድልድይ እና የማጨስ ሸክም እንደሚጫወት ተከሷል. ጽሑፉ በተጨማሪም የባሪያ ነርስስ ዝና እንዲኖረው አድርጓል.
እ.ኤ.አ. ታህሳስ 20 ቀን 2007 ባር ስታይተርስ በ 80 ዓመት ውስጥ የመጀመሪያውን ማጣት አስታወቀ. ለአራተኛው አራተኛ ሩብ $ 854 ሚሊዮን ቀንሷል. በ 1 ነጥብ 9 ቢሊዮን ዶላር ዝቅተኛ የዋስትና ንብረቶች እንዲወረስ አሳሰበ. Moody እዳዋን ከ A1 እስከ A2 ድረስ አሳድጎታል. ዳይሬክተሩ ዋና ሥራ አስፈጻሚው ካኒን ከአል አለን ስዉትዝል ተወጡ. (ምንጭ: "Bear Stearns Co." ዘ ኒው ዮርክ ታይምስ.)
በጃንዋሪ 2008, Moody የቤር ሞርጌጅ የተደገፈባቸው ምስክሮች ወደ "ቢ" ወይም ከዚያ በታች ተወስደዋል. ያ በጣም ቆንጆ የማስያዣ ሁኔታ ነው. አሁን ባሬ ከጀልባው ለመውጣት በቂ ገንዘብ ለማውጣት ችግር ገጥሞት ነበር.
ዕዳ ማቆየት
ሰኞ, ማርች 10, 2008, ሽዋርትስ የክራይ ልገሳ ችግሩን እንደፈፀመ አሰበ. ከቢር ባንኮች ጋር በመሆን ብድሮችን ለመጻፍ ሞክሯል. ቤይ 18 ቢሊዮን ዶላር በጥሬ ገንዘብ ነበር. (ምንጭ: "Bear Stearns," "Vanity Fair, ነሐሴ 2008"
እ.ኤ.አ. መጋቢት 11, 2008 ፌደራል ሪዘርቭ (የዋሽንግተን ሪዘርቬሽን) የውሸት ብድር ማቅረቢያ ፋውንዴሽን ማስታወቂያ አወጣ እንደ ባንክ የብድር ዋስትናን የመሳሰሉ ባንዶችን ሰጥቷል. ይሁን እንጂ ኢንቨስተሮች ይህ የችግሩን ዋስ ለማጥፋት የተሸፈነ ሙከራ እንደሆነ ያስቡ ነበር. በዚሁ ቀን, ሙዴ የ Bear's MBS ን ወደ B እና C ደረጃዎች አሳድጎታል. ሁለቱ ክስተቶች ባር ስታይተርስ ላይ አሮጌውን ባንክ አሠለጠኑ. ደንበኞቹ የእነርሱን ተቀማጭ ገንዘብ እና ኢንቨስትመንት አሰባስበዋል. (ምንጭ: «የብር ድራግ ጭረት ቀንስ», የሞርሞይ ፉው, ማርች 15, 2013).
ማርች 13 ከሰዓት ከ 7 45 ሰዓት ላይ ቢር ስታይተርስ "3.5 ቢሊዮን ዶላር ብድር ብቻ ነበረው. ያ በፍጥነት ሊከሰት የቻለው እንዴት ነው? ልክ እንደ ብዙ ሌሎች የዎርድስ ስትሪት ባንኮች, የድሃ መቤዠትን ለመደገፍ የሚባሉ የአጭር ጊዜ ብድሮች ጥገኛ ነው. የባንኩን ጥሬ ገንዘብ ወደ ሌሎች ባንኮች በጥሬ ገንዘብ ይለውጥ ነበር. የ "repo" ስምምነት ተብሎ የሚጠራው ስምምነት ከአንድ ቀን ወደ ጥቂት ሳምንታት ይቆያል. ማስተካከሉን አቁሞ ሲያበቃ, ባንኮች የሽያጩን ተቀናሽ ገንዘብ ያስተላልፋሉ.
አበዳሪው 2-3 በመቶ ተቀጥቶ ፈጣንና ቀላል ክፍያ አግኝቷል. ሌሎች ባንኮዎች በመጠባበራቸው ላይ ሲሆኑ የበለጠ ገንዘብ ለመበደር ፈቃደኛ ባለመሆናቸው ደም ይፈስ ዘቸዋል. ማንም ሰው በጥርስ ቁንጮዎች ላይ ተጣብቆ ለመቆየት አልፈለገም.
ቢል በቀጣዩ ቀን ጠዋት ለንግድ ክፍት የሚሆን በቂ ገንዘብ አልነበረውም. ኩባንያውን ጁፒ ሞርጋን ቻውስ ለ 25 ቢሊየን ዶላር በአንድ ምሽት ብድር ጠይቋል. የ Chase ዋና ሥራ አስኪያጅ ጄሚ ዲሞን ቃልኪዳን ከመፈፀማቸው በፊት የባለንን እውነተኛ ዋጋ ለመመርመር የበለጠ ጊዜ አስፈልጓቸዋል. የዓርብ ዕዳ መቋረጥ ይችል ዘንድ ብሬን ለመክፈል ለኒው ዮርክ የፌደራል ተጠሪ ባንክ ጠየቀ. ይሁንና በሚቀጥለው ቀን ገበያው በሚከፈልበት ጊዜ የባለፈው አክሲዮን ዋጋ ዝቅ ብሏል. (ምንጭ: "በብሪስ ስቲርስስ ውድቀት ውስጥ" ዘ ዎል ስትሪት ጆርናል, ግንቦት 9, 2009)
በዚያው ቅዳሜና እሁድ ላይ ቻውስ የቤር ስቲሪቶች ዋጋ 236 ሚሊዮን ዶላር ብቻ ነበር. ያ ዋናው ሕንፃው አንድ አምስተኛ ብቻ ነበር. ችግሩን ለመፍታት የፌደራል ተራርሲ የመጀመሪያውን የድንገተኛ ችግር ስብሰባ በ 30 ዓመታት ውስጥ አካሂዷል.
የገንዘብ ተቋማቱ ወደ 30 ቢሊዮን ዶላር ቦርድ ለመግዛት ወጡ. Bear ለመክፈል የሚያስችል በቂ ንብረቶች ከሌሉት ቢሞቱ ብድር ላይ ሊበቅሉት ይችላሉ. የፌዴሬሽኑ ጣልቃ ገብነት ሳይኖር, ቢር ሹራንስ አለመሳካቱ ወደ ሌሎች የዓለማችን ኢንቨስትመንት ባንኮች ሊሰራጭ ይችላል. ከእነዚህ መካከል ሜረል ሊን, ሊስማን ብራዘርስ እና ሲቲግፕፕ የተባሉት ናቸው. (ምንጭ: "ጄ ፒ ሞርጋን ቻርልስ ከድሬው ስነ-ጥበባት ጋር ቀጥሏል" የኢኮኖሚስት, መጋቢት 18, 2008 "ብድር የእዳ ተፋሰስን እልልቶታል," ሚሺ / Global Economic Trend Analysis, ማርች 17, 2008)
ተጽዕኖ
የችግሩ ውድቀት በዎል ስትሪት ላይ ፍርሃትን ጀመረ. ባንኮች ምንም እንኳን ሁሉም መጥፎ ዕዳዎች የትኞቹ በንግድ ስራ ውስጥ በጣም ታዋቂ ከሆኑት ስሞች ውስጥ የት እንደተቀመጡ ያውቃሉ. ይህም የባንክ የገንዘብ ቀውስ አስከትሏል , ባንኮዎች እርስ በእርሳቸው ለመተባበር ፈቃደኞች አልነበሩም.
የሻርድ ዋና ዳይሬክተር ጄሚ ዲሞኔ, ቢር ሹተርስስንና ሌላ የዋሽንግተን ባንክ ዋሽንግተን ሙ ቱዬ በመግዛት ይጸጸታሉ . ሁለቱም ወጪዎች በሕግ ክፍያዎች 13 ቢሊዮን ዶላር ይሸጣሉ. የባሪያ ውድድሮች ሲቀንስ ሌሎች $ 4 ቢሊዮን ዶላር አሳድገዋል. ከሁሉም በላይ መጥፎው ዲንደር እንዳሉት ከሆነ ቻደር በባህር ዳር የማሳያ ንብረቶች ላይ እንዳሳደገው የኢንቨስትመንት አስተማማኝነት ነው. ያኛው የተጨናነቀ ቻዳር የመዋዕለ ንዋይ ዋጋ ቢያንስ ለሰባት አመታት ነበር. (ምንጭ: "ዲሞንስ ባር መጥፎ ሐሳብ ነው," ኒው ዮርክ ፖስት, ኤፕሪል 9, 2015)