ይህ የገንዘብ ንክኪ ቀጣዩን የፋይናንስ ችግር ሊያስከትል ይችላል
ይህ ተነሳሽነት አነስተኛ ኩባንያ ራሱን ሳያስቀር ትልቅ ትልቁ ኩባንያ ለመግዛት መዋጮ ያደርጋል.
አደጋው የሚሸከመው ባጠቃላይ የሽያጭ ኩባንያ ነው. ምክንያቱም ምክንያቱም ዕዳው በመጽሐፎቹ ላይ የተጻፈ በመሆኑ ነው. ዕዳውን ለመክፈል ችግር ካለ መጀመሪያ ሀብቶቹ ይሸጣሉ እናም ኪሳራ ይከፈለቃሉ. አነስተኛ, የተዋጣለት ኩባንያ ከእስያ ነፃ ነው.
እነዚህ ስምምነቶች ብዙውን ጊዜ የግል ኩባንያ ለመግዛት የግል ገዢ ኩባንያዎች በሚገዙ ግለሰቦች ነው የሚሰሩት. ይህ ለገዢው ጊዜ አስፈላጊውን ለውጥ ለማምጣት የሚያስፈልጉትን ለውጦችን ለማድረግ ያግዛል. በኋላ ላይ የተገኘውን ኩባንያ ወደ ትርፍ ዋጋ ይሸጥልዎታል. ከቤቶች ይልቅ ለኩባንያዎች እንደ ጠመዝማዛ ነው.
እዳው አደጋውን ለማካካስ ከፍተኛ ምርቶችን መስጠት አለበት. ከፍተኛ የወለድ ክፍያዎች ብቻውን ብዙውን ጊዜ የተገዛውን ኩባንያ የመክሰር ውሳኔን ሊያስከትሉ ይችላሉ. ለዚያም, ማራኪ ምርታቸው ቢሆኑም, በጉልበት የሚገዙት ግዙፍ ኩባንያዎች ረብሸግ ተብሎ የሚጠራው. አብዛኛውን ጊዜ ሀብቶች ብቻውን ዕዳውን ለመክፈል በቂ ስላልሆኑ ብድርም እንዲሁ ጉዳት ይደርስባቸዋል.
ከ LBO ዎች መከላከያ አለ?
የፌደራል ሪዘርቭ እና ሌሎች የባንኮች ተቆጣጣሪዎች በ 2013 ባንኮቻቸው የ LBO አደጋን ለመቆጣጠር መመሪያ ሰጥተዋል. ባንኮቹ ዕዳውን በተመረጠው ኩባንያ ላይ ስድስት እጥፍ ያህል ዓመታዊ ትርፍ እንዲመዘግብ የሚፈቀድላቸው የ LBO ዎችን እንዳይጎበኙ አሳስበዋል. ተቆጣጣሪዎች ባንኮቹ የመክፈያ ጊዜውን ስለሚያሳልፍ ወይም የብድር ጥበቃ ቃል ኪዳኖች ባለመኖሩ ለ LBO ዎች እንዳይጋለጡ ነግረው ነበር.
ተቆጣጣሪዎች ደንበኞች ካልተስማሙ በቀን እስከ 1 ሚሊዮን ዶላር ሊከፍሉ ይችላሉ.
ነገር ግን የመተዳደሩ ተፈጻሚነት ግልጽ አይደለም. አብዛኛዎቹ ባንክ ሰራተኞች መመሪያዎቹ በቂ እንዳልሆኑ ቅሬታ ያሰማሉ. ገቢዎችን ለማስላት የተለያዩ መንገዶች አሉ. አንዳንድ ቅናሾች ሊከተሉ ይችላሉ, ግን ሁሉም አይደለም, መመሪያዎች. ባንኮች ሁሉም ተመርጠው እንደነበሩ ማረጋገጥ ይፈልጋሉ.
ባንኮች አሳሳቢ የሆነ ምክንያት አላቸው. ፌዴሬሽኑ አንዳንድ ባንኮች በተወሰኑ ጉዳዮች ላይ ከሚመከረው ደረጃ በላይ እንዲራዘሙ አድርጓል. ፌዴራላዊ ባንኮችን የውጭ ባንኮችን, ገርማን ሳስስን እና ሞርጋን ስታንሊ ብቻ ነው የሚቆጣጠረው. የባንኩ ሬጂስትሬክተር ጽ / ቤት ብሄራዊ ባንኮችን ይቆጣጠራል. ይህም Bank of America, Citigroup, JP ሞርጋን ቻውስ እና ዌልስ ፎክስን ይጨምራል.
የ LBO ድንገተኛ አደጋ
በጣም ብዙ ባንኮች ደንቦችን ችላ ብለዋል. በዚህም ምክንያት አስደንጋጭ የ 40 በመቶ የአሜሪካ የግል የግል ንብረቶች ስምምነት ከተመዘገበው የዕዳ መጠን በላይ አልፏል. ይህ በ 2008 (እ.አ.አ) የገንዘብ ቀውስ ምክንያት ከፍተኛ ነው. በ 2007 52 በመቶዎቹ ብድሮች ከሚጠበቀው ደረጃ በላይ ነበሩ.
ተቆጣጣሪዎች ያስጨንቃቸዋል, ምንም ዓይነት ዓይነት ውድቀት ካለ, ባንኮቻቸው በመጽሐፎቻቸው ውስጥ በጣም ብዙ ዕዳ ውስጥ ይገቡባቸዋል. በዚህ ጊዜ ብቻ ከንፁህ ኩባንያ ብድር ይልቅ ቆሻሻ ኪዳኖች ይሆናሉ .
በእርግጥ, ያ የተጀመረ ይመስላል.
እ.ኤ.አ. ሚያዝያ 2014 ውስጥ ትልቁ የ LBO ታሪክ በታሪክ ውስጥ ስምንተኛ ትልቅ ኪሳራ ነበር. የኃይል አቅርቦት የወደፊት እቃዎች ለግዢው የሚከፈልበት የ 43 ቢልዮን ዶላር እዳ ተደምስሷል. ስምምነቱን የከፈቱ ሶስት የ KKR, TPG እና Goldman Sachs በ 2007 ኩባንያውን በ 31.8 ቢሊዮን ዶላር ገዙ እና ኩባንያው ቀድሞውኑ በ 13000 ዶላር ዕዳ ውስጥ ተወስዷል.
የገዛው ኩባንያ, TXU Corp, የቲክ ቴክኖሎጂ ባለቤት ጠንካራ የገንዘብ ፍሰት ነው. ነጋዴዎች የሾል ነዳጅ እና ጋዝ ግኝቶች በመገኘታቸው ምክንያት የኃይል ዋጋዎች ሊያነሱ እንደሚችሉ አላወቁም. ይልቁንም ኩባንያዎችን የግል ኩባንያዎችን የግል ባለሀብቶችን ለመክፈል የአንድ ዶላር ዶላር ይከፍላሉ. የቴክሳስ ፍጆታዎች የተከለከሉ ስለሆኑ ኩባንያው 400,000 ደንበኞችን አጥቷል. ሌሎች አበዳሪዎችም ከ $ 8 ቢሊዮን የአሜሪካ ዶላር በላይ ያሰራጨው ዕዳው $ 23 ቢሊየን ዶላር ለመክፈል መስማማት አለባቸው.
የ LBO ዎች የ I ትዮጵያን E ድገት E ና የምጣኔ ሀብት E ድገት ይጎዱ
ቀጣዮቹ አራት ትልቁ LBOsም እንዲሁ ቀለል ያሉ ነበሩ:
- የመጀመሪያው መረጃ (26.5 ቢሊዮን ዶላር) አንድ አዲስ የሲቪል ኦፕሬሽን እንዲቀጠር አስበው ነበር.
- Alltel (25.7 ቢልዮን ዶላር) $ 5.9 ቢሊዮን ዶላር ለቬርሲዮን ተሽጧል. በተጨማሪም 22.2 ቢሊዮን ዶላር ቀሪ ዕዳ. ብዙውን ጊዜ ከዚህ ጋር ከተዋሃዱ በኋላ ኩባንያዎች የበለጠ ቀልጣፋ አሠራሮችን ለማግኘት ሲሞክሩ ስራዎች ጠፍተዋል.
- HJhinz ($ 23.6 ቢሊዮን ዶላር) ተጨማሪ የገንዘብ ምንጮችን ለመፍጠር ተክሎችን ተዘግቷል.
- የኩባንያው ባለቤትነት (22.9 ቢሊዮን ዶላር) ከ 543 የንግድ ሕንፃዎች ውስጥ ከግማሽ በላይ ተሽጧል.
እነዚህ LBOዎች ኢኮኖሚውን እንዴት እንደሚጎዱ ታላላቅ ምሳሌዎች ናቸው. አዲሶቹ ባለቤቶች ዕዳውን ለመክፈል ትርፍ የሚያበረክቱበትን መንገዶች መፈለግ አለባቸው. ይህን ለማድረግ ከሁሉ የተሻለው መንገድ ሕንፃዎችን ለመሸጥ, ቀዶ ጥገናዎችን በማዋሃድ እና የእርዳታ ቁሳቁሶችን ለመቀነስ ነው. እነዚህ ሁሉ እርምጃዎች ሥራን ይቀንሳሉ ወይም ቢያንስ ቢያንስ የሥራ ዕድልን ያስቀራሉ. (ምንጭ: "በብዛት ጥቅም ላይ የዋለ የዋጋ መግዛቱ ተስፍሶ, ጥይት ቡሚል ተገድሏል" በዎል ስትሪት ጆርናል , ኤፕሪል 30, 2014)