የሞርጌጅ ቀውስ ትክክለኛ ምክንያት
እንዴት ውሸቶች እንዴት እንደሚሠሩ
አብዛኛዎቹ የተውጣጡ ነገሮች በመነሻ እሴት ይጀምራሉ. እንደ ሞርጌጅ የተደገፈ ደህንነት እንደ ይሰሩ, እንዴት እንደሚሰሩ ይኸውና.
- አንድ ባንክ ለቤት ቤት ተበዳሪ ገንዘብ ያበድራል.
- ከዚያም ባንኩ ቤቱን ለ Fannie Mae ይሸጣል. ይህ ደግሞ አዳዲስ ብድሮች ለማዘጋጀት የባንኩ ገንዘብ ይበልጣል.
- Fannie Mae ሁለተኛውን የገበያ ቦታ በሁለት ኮርፖሬሽኑ ላይ በሌላ ብድር ማስቀመጫ ውስጥ ይከፍላል. ይህ በጥቅም ላይ የሚውል የደህንነት ዋስትና ያለው ሲሆን ይህም በጥቅሉ ውስጥ ያሉትን ብድሮች ዋጋ ያለው ዋጋ አለው.
- ብዙውን ጊዜ የ MBS ን በኸዳማ ተቆጣጣሪ ይገዛል. የ MBS ክፍፍሉን ይሽከረከራል, የወለድ ብድርን ሁለተኛ እና ሶስት አመት ጊዜን እየጨመረ ስለሚሄድ ከዚያ በላይ ከፍላጎት የሚበልጥ ብድር ብቻ ሳይሆን ከፍተኛ የወለድ ክፍያም ያቀርባል. እነዚህን ሁሉ ውስብስብ ችግሮች ለመፍታት በጣም ውስብስብ የኮምፒተር ፕሮግራሞችን ይጠቀማል. ይልቁንም ከተመሳሳይ አደጋዎች ጋር ተመሳሳይ የሆኑ ሌሎች ኤምቢኤስ ክፍሎችን ያቀናጃል እና ያንን ክፋይ ይባላል.
- የቤቶች ዋጋ ዋጋ ሲያሽቆለቆለ ወይም የወለድ ተመኖች እስከሚመጡት እና ብድርም ነባሪው እስኪጀምር ድረስ ሁሉም መልካም ይደረጋል.
እ.ኤ.አ. ከ2004-2006 መካከል የፌዴራል ሪዘርቬሽን የምግብ ፍጆታ ሂደትን ማሳደግ ሲጀምሩ ይህ ነው.
ከተበዳሪዎች ብዙዎቹ በጥቅም ላይ የሚውሉ ብድሮች ብቻ ያላቸው ብድር ብቻ ነበራቸው. ከተለመደው ብድር በተለየ የወለድ ምጣኔ ፍጆታ ተመን ጋር ሲነፃፀር. ፌዴሬሽኑ የወለድ መጠኖችን ከፍ ማድረጉን ሲጀምር እነዚህ የሞርጌጅ ባለቤቶች ክፍያውን መክፈል እንደማይችሉ ተገንዝበዋል. ይህም የሚሆነው ብዙውን ጊዜ ከሶስት ዓመት በኋላ, የወለድ ተመኖች ወደ ተለቀቁበት ተመሳሳይ ጊዜ ነው.
የወለድ መጠን ሲጨምር የቤቶች ፍላጐት በከፍተኛ ሁኔታ እየቀነሰ መጣ. እነዚህ የሞርጌጅ ባለቤቶች ክፍያውን ወይም ቤቱን ለመክፈል እንደማይችሉ ተገንዝበዋል, ስለዚህ ተበተኑ. ለተጨማሪ, የቢዝነስ ብድር ችግር ቀውስ ይመልከቱ.
ከሁሉም በላይ, አንዳንድ የ MBS ክፍሎች ዋጋ ቢስ ነበሩ, ነገር ግን ማንም የትኛው ክፍል መቁጠር አይችልም. ማንም በ MBS ውስጥ ያለውን በትክክል ስለማይረዳ ማንም ሰው የ MBS ትክክለኛ ዋጋ ምን እንደነበረ አያውቅም. ይህ አለመረጋጋቱ የሁለተኛው ገበያ መውረድ እንዲከሰት ምክንያት ሆኗል, ይህም አሁን ባንኮች እና የንብረት ተወካይ ገንዘቦች ብዙ ዋጋ ያላቸው ዋጋ ያላቸው እቃዎች እንደነበሩ እና መሸጥ እንደማይችሉ የሚወስዱ ናቸው.
ብዙም ሳይቆይ, ባንኮች ሌላውን ነጋዴን እንደ መያዣ እንዲቀበሉት ስለሚፈሩ በቡድን ሆነው እርስ በእራሳቸዉ መያዛቸውን አቆሙ. ይህ ሲከሰት የዕለት ተዕለት ሥራቸውን ለመክፈል ገንዘብን ይይዙ ነበር. ተጨማሪ መረጃ ለማግኘት የ 2007 የኢኮኖሚ ቀውስ ጊዜ ይመልከቱ.
ይህ የባንኩ የእርዳታ ክፍያ ሂሳብ እንዲከፍሉ ያነሳሳቸው ይህ ነው. በመጀመሪያ የተበጀው እነዚህን ብዜቶች ከብሔኖቹ መጽሐፍቶች ውስጥ ለማስወጣት ሲሆን ታዲያ ብድሮችን እንደገና ማቋቋም ይችላሉ.
የውድድሮቹ ዋጋዎች መሰረታዊ እሴትን የሚያቀርቡ ሂጋቦች ብቻ አይደሉም. ሌሎች የብድር አይነቶችም እንዲሁ. ለምሳሌ, ከታች ያለው እሴት የኮርፖሬሽኑ ዕዳ, የክሬዲት ካርድ ዕዳ ወይም በራስ መበደር ከሆነ, ከዚያም የተወረሰው እዳ የተበዳሪ ዕዳ (bond debt ) ተብሎ ይጠራል.
አንድ የሲ ዲ ኤ ዲ (CDO) አይነት በሃብት የተደገፈ የንግድ ማተሚያ ሲሆን በዓመት ውስጥ የሚከፈል ዕዳ ነው. ለዕዳ የሚሆን ኢንሹራንስ ከሆነ, ተለዋጩ ተቀማጭነት የብድር መለወጫ (default credit swap) ይባላል .
ይህ ገበያ እጅግ በጣም የተወሳሰበና ዋጋ የማያስፈልገው ብቻ ሳይሆን በምርጫ እና ልውውጥ ኮሚሽን ቁጥጥር ያልተደረገበት ነው. ይህ ማለት በገበያው ተሳታፊዎች ላይ እምነት ለመጨበጥ የሚረዱ ደንቦች ወይም መቆጣጠሪያዎች የሉም. አንድ ሰው እንደ ኪርሜግ ሲወድቅ, እንደ ለስማን ወንድማማቾች ሁሉ, የዓለም መንግሥታት አሁንም ሙሉ በሙሉ መፍትሄ ለመፈለግ እየሞከሩ ባሉት የእርሻ ገንዘብ እና ባንኮች ውስጥ ፍርሽናን ፈጥረዋል.
ምሳሌዎች መለዋወጫዎች