ከገንዘብ ነክ ችግር በስተጀርባ ያሉት እውነተኛ ቪላኖች
አደጋን በመቀነስ, ተከራዮች ዝቅተኛ የዋጋ ንረት ትንተና .
ብዙ የተበደሩ ገንዘቦች በጣም ንቁ ኢንቨስተሮች ናቸው. በኩባንያው ቦርድ ላይ ድምጽ ለመስጠት በቂ ማጋራቶች ይገዛሉ. በድርጅቱ ክምችት ላይ ይህን ተፅዕኖ የሚያሳድሩት ኩባንያ ተመልሶ እንዲገዛ እና የአክሲዮን ዋጋ እንዲጨምር ሊያደርጉ ይችላሉ. እንዲሁም ኩባንያው ዝቅተኛ ምርት ያላቸውን ወይም ንግዶችን እንዲሸጥ በማድረግ የበለጠ ውጤታማ እና ትርፋማ መሆን እንዲችሉ ሊያደርግ ይችላል.
Hedge Funds በጣም የተጋለጡ አምስት ምክንያቶች
የወረቀት ፈንድም ጭማሪን ይጨምራል. አንደኛ የእነርሱ መጠቀሚያ አጠቃቀም በጊዜ ከመግዛታቸው ይልቅ የበለጠ ጥብቅ ቁጥጥር እንዲኖራቸው ያስችላቸዋል. ወደ ኢንቨስትመንት ለመዋስ ገንዘብ ለመዋስ ሲሉ ውስብስብ የሆነ ውህዶችን ይጠቀሙ ነበር. ይህም ጥሩ ዋጋ ባለው ገበያ መፈጠርን እና በክፉ ውስጥ ከፍተኛ ኪሳራን ፈጥሯል. በውጤቱም, የማናቸውንም ተፅዕኖ ተጽእኖ ከፍ አደረገ. የሽምግልና ትርጀቶች የውድድር ዋጋዎች በተወሰነ ቀን ውስጥ ወይም አስቀድሞ ከመሰጠት በፊት በአንድ የተስማማ አውራሪ ላይ አንድን ዋጋ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ አነስተኛ ዋጋን ለማስገባት የሚያስችሉ የአማራጮች ውሎችን ያጠቃልላል.
አክሲዮኖችን አጭር መሸጥ ይችላሉ, ይህም ማለት ከሻጭ አከፋፋይ የሽያጭውን ገንዘብ ይሸጣሉ, እና ለወደፊቱ እንደሚሰጡ ቃል ይገቡላቸዋል. በሚቀጥለው ቀን ውስጥ በተጠቀሰው ስምምነት ላይ የዋስትና, የሸቀጣ ሸቀጥ ወይም የገንዘብን ገንዘብ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚያስገድዱ የድንበር ውሎችን ይገዛሉ.
በውጤቱም ባለፈው አስርት አመት በሸማች ገበያው ላይ ያጋጠመው ተፅዕኖ በከፍተኛ ደረጃ አድጓል.
አንዳንድ ግምቶች እንደሚናገሩት በአሜሪካ የአክሲዮን ገበያ 10 በመቶ ድርሻ አላቸው. ይህም የኒው ዮርክ የስታይስቲክስ ኤጀንሲ , NASDAQ እና BATS ይገኙበታል . ክሬዲት ስቱዋኑ ግፊታቸው የበለጠ ሊሆን እንደሚችል ይገምታል. ምናልባት የኒው ዮርክንና የለንደን የለውጥ መጋራትን ይቆጣጠራሉ. (ምንጭ: "የዩናይትድ ስቴትስ መተዳደሪያ ደካማዎች ከሽርሸር ፈንድ ሆቴሎች ውስጥ ተይዘዋል" ኢንተርናሽናል ሄራልድ ትሪቡን, ጥር 1, 2007)
ብዙውን ጊዜ የሚሸጡትን ስለሆነ በዩኤንሲ (NYSE) ብቻ ከጠቅላላው የጠቅላላ ስብስብ አንድ ሶስተኛውን ሃላፊነት ይወስዳሉ. በአጠቃላይ 8,000 አከባቢዎች በገንዘብ እንደሚሠሩ ተገምቷል. አብዘኞቹ በዩናይትድ ስቴትስ ውስጥ ናቸው. በከኔቲከት ግዛት ከፍተኛ የሆነ ከፍተኛ ደረጃ አለ.
ተመራማሪዎች የእርዳታ ገንዘብ ለአክስዮን ገበያ አዎንታዊ አስተዋጽኦ እንደሚያበረክት ተረድተዋል. ነገር ግን የካፒታል ምንጮች ክፍላቸው ሲደርቁ አስከፊ አሉታዊ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ ይችላሉ. (ምንጭ: ቻርለስ ቻው, ባንግ ላንግ, አንድሪው ሎ, ሉሩሚር ፒትሬዥክ, " Hedge Fund Holdings and Stock Market Efficiency ", የፌዴራል ተጠሪ ቦርድ, ግንቦት 2014).
ሁለተኛ, ሁሉም ተመሳሳይ ተመሳሳይነት ያላቸው ስትራቴጂዎችን ይጠቀማሉ. የእነርሱ የኮምፒተር ፕሮግራሞች ስለኢንቨስትመንት ዕድሎች ተመሳሳይ ድምዳሜ ላይ ሊደርሱ ይችላሉ. ተመሳሳይ ብድርን በመግዛት በገበያ ላይ ተጽዕኖ ያሳድራሉ, ልክ እንደ ብድር-ምትክ ምስክሮች, በተመሳሳይ ጊዜ. ዋጋዎች እየጨመሩ ሲሄዱ, ሌሎች ፕሮግራሞች ለተመሳሳይ ምርት የግዢ ትዕዛዞች እንዲጀምሩ ይደረጋሉ.
ሦስተኛ, የተጣራ አሰራር በገንዘብ ማሻሻጫ መሳሪያዎች ላይ በአጭር ጊዜ የገንዘብ ድጋፍ ከፍተኛ ነው . እነዚህ እንደ ገንዘብ ገበያ ገንዘብ , ከፍተኛ የብድር ኮርፖሬሽኖች እና ሲዲዎች የተሰጡ የንግድ ማስታወቂያ ወረቀቶችን የመሳሰሉትን ደህንነታቸውን ለመጨመር በጣም ጥሩ መንገዶች ናቸው. ሽፋኖቹ የእነዚህን መሳሪያዎች ንብረቶችን ለመግዛት እና ለሽያጭ መላክ የሚችሉ ገንዘቦችን ለመመንጠር በቂ ገንዘብ ለማመንጨት ነው. ጥራዞቹ እንደ ንብረት ንብረት የሚደገፍ የንግድ ወረቀት የመሳሰሉ ውርዶች ናቸው.
አብዛኛውን ጊዜ ይህ ጥሩ ነው. ይሁን እንጂ በፋይናንሳዊው ቀውስ ወቅት ብዙ ባለሀብቶች በከፍተኛ ጭንቀት ተሞልተዋል, እነዚህን አስተማማኝ የሆኑ መሳሪያዎች እንኳን ቢሸጡ 100 በመቶ የዋጋ ግምጃ ቤቶችን ለመግዛት. በውጤቱም, ክራኮችን በንብረቶች ላይ አካባቢያቸውን ለማርካት አልቻሉም, እናም በባለቤትነት ዋጋዎች ዋጋዎችን ለመሸጥ ተገደው ነበር, ይህም የሸቀጦች ገበያ ብልሽት እንዲባባስ አድርጓል. በመስከረም 17, 2008 (እ.አ.አ) በገንዘብ ነጋዴዎች ላይ ያካሂዱ ነበር .
አምስተኛ; በዋናነት የወለድ ክፍያዎች በአብዛኛው ቁጥጥር ያልተደረጉባቸው ናቸው. በምርጫ እና ልውውጥ ኮሚሽን ያለ ኢንቨስትመንት መዋዕለ ንዋይ ሊያደርጉ ይችላሉ. ከጋራ ገንዘቦች በተለየ መልኩ በየሶስት ወሩ በእያንዳንዱ ይዞታ ላይ ሪፖርት ማድረግ የለባቸውም. ይህ ማለት የእነርሱ ኢንቨስትመንቶች ምን እንደሆኑ ያውቃሉ ማለት አይደለም.
የእርስብድ ፈሰስ እንዴት የንብረት ብሩቶችን ይፍጠሩ
በዓለም ላይ እጅግ የበለጸገ የእርሳስ ፈንድ ባለቤት የሆኑት ጆርጅ ሶሮስ, የተከራዮች ገንዘብ በእርግጠኝነት ገበያ ላይ በግብረ መሌስ ቅኝት ላይ ተጽዕኖ ያሳድራል ብለዋል. የእነርሱ የግብይት መርሃ-ግብሮች ጥቂት ስለ ኢንቨስትመንት ዕድሎች ተመሳሳይ መደምደሚያ ቢኖራቸው, ሌሎች እንዲመልሱ ያደርጋል.
ለምሳሌ, ገንዘብ መናገራቸውን የአሜሪካን ዶላር በግዢ ገበያ ውስጥ ለመጀመር, የዶላር ዋጋ አንድ ወይም ሁለት ጊዜ ሲጨምር. ሌሎች ፕሮግራሞችም አዝማሚያውን በመውሰድ ተንከባካቢዎቻቸውን ለመግዛት ያስጠነቅቃሉ. የኮምፒተር ሞዴሎች እንደ ዩክሬን ጦርነት, በግሪክ ምርጫ እና በሩስያ ገዢዎች ላይ ማፅደቅ የመሳሰሉ የማይክሮሮ ኢኮኖሚ (ኢኮኖሚያዊ) አዝማሚያዎችን በመደገፍ ይህ አዝማሚያ ሊካተት ይችላል. ሞዴሉ እነዚህን ሁሉ ነገሮች ግምት ውስጥ በማስገባት ተንታኞች ገንዘቡን ኢአርአይ እንዲገዙ እና ዶላር እንዲገዙ ያስጠነቅቃል. ምንም እንኳን ማንም በእርግጠኝነት የሚያውቀው ነገር ባይኖርም, እ.ኤ.አ. በ 2014 የዶላር ኢንዴክስ በ 15 በመቶ ጨምሯል, ዩሮ ደግሞ ወደ 12 ዓመት ዝቅ ብሏል.
ሌሎች የቅርብ ጊዜ እቃዎች አረፋዎች እንደ ድንገተኛ እና አስቀያሚ ነበሩ. የዩኤስ ዶላር እ.ኤ.አ. በ 2014 እና 2015 ውስጥ 25 በመቶ ጨምሯል. የሸቀጦች ገበያ እ.ኤ.አ. በ 2013 ወደ 30 በመቶ ጨምሯል, የግምጃ ቤት ገቢ በ 2012 ወደ 200 ዓመት ዝቅ ሲል እና ወርቅ በ 2011 ብር ወደ 1,900 የአሜሪካ ዶላር አሳድገዋል. የነዳጅ ዋጋ ለሁሉም በ 2008 (እ.አ.አ.) በ 2008 ውድቀት የ $ 145 ዶላር ነዉ . በአጠቃላይ በጣም ጎጂ የሆነ የንብረት ቁፋሮ በ 2005 በ "ሞርጌጅ" የተደገፈ ዋስትና ስርዓቶች ላይ የተመሰረተ ነበር.
የፋይናንስ ችግር አስከትለዋል
እ.ኤ.አ በ 2001 የፌዴራል ሪዘርቬሽን የአሜሪካን ዶላር የገንዘብ ድጎማን ወደ ውድቀት ለመግታት ወደ 1.5 በመቶ ዝቅ ብሏል. በሸቀጦች ገበያ ላይ እያኮሰ ሲሄድ ባለሃብቶች ከፍተኛ ትርፍ ለማግኘት ሲሉ የተጣራ ገንዘብ ይፈልጋሉ. ዝቅተኛ የወለድ መጠኖች ማለት ለትርፍ ገንዘብ አስተዳደር ሥራ አስኪያጆች ዝቅተኛ ውጤቶችን ያሳጣሉ. የሚጠብቀውን የወደፊት ክፍያዎች ለመሸፈን በቂ ገንዘብ ለማግኘት በጣም ይጓጉዛሉ. በውጤቱም, እጅግ ብዙ ገንዘብ በንብረት ገንዘብ ውስጥ ተሰማ.
በ 2003 እና በ 2004 ዓ.ም ኢኮኖሚው ሲሻሻል, ተጨማሪ ገንዘብ ወደ እነዚህ ገንዘቦች ፈሰሰ. አስተዳዳሪዎች ከፍተኛ ውድድር ባለው ገበያ ውስጥ ለመግባት ከፍተኛ ጫና ፈጥረዋል. እንደ ሞርጌጅ የተደገፈ ዋስትና የመሳሰሉ የከበሩ የተጋነጡ ውርዶችን መጠቀም ጨምረዋል. እነዚህ ብድሮች በብድር ላይ የተመሰረቱ እና በጣም ጠቃሚ ነበሩ.
ዝቅተኛ የወለድ መጠኖች ለብዙ አዲስ የቤት ባለቤቶች የሚውል ለፍጆታ ብድር ብቻ የሚከፈል ክፍያ ይፈጽማል. በተለምዶ ቤቶችን ለመግዛት የማይችሉ ብዙ ቤተሰቦች የቤቶች ገበያዎች ጎርፈዋል. ለንብረት ማስያዣ የተደገፈባቸው ጥሬ ዕቃዎች ፍጆታ ሲጨምር የሽያጭ ብድሮች በከፍተኛ ደረጃ ጨምረው ነበር. ባንኮች የደንበኞች ተቀማጭ ገንዘብ ከዋጋ ገንዳዎች ጋር ትልቅ ኢንቨስተሮች ሆነዋል. ትላልቅ ባንኮች የራሳቸውን የመጠባበቂያ ገንዘብ ፈጥረዋል. ይህ ውዝግብ እ.ኤ.አ. በ 1999 የ Glass-Steagall አሠራርን ተሻርኮ እስኪያካትት ድረስ ኮንግረስ እስከሚወርድበት ጊዜ ድረስ ሕገ-ወጥ ነበር. በዚህ ምክንያት ባንኮች የሞርጌጅ መሥሪያ ክፍሎቻቸው ለማንም ሰው እና ለሁሉም ሰው እንዲበተኑ ጫና አድርገዋል. ብድሮች ተከራይተው ለ Fannie Mae እና Freddie Mac ስለሸጡ ብድር ቢሰጡ ግድ የላቸውም.
አሳማኝ የኢንቬስትሜሽን አማራጮች ቁጥር እየቀነሰ ሲሄድ, ገንዘብ የማስተዳደር ስራ አስኪያጆች ተመሳሳይ አደጋዎችን ወደ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ጀመሩ. ይህ ማለት ሁሉም በአንድ ላይ ተባረዋል ማለት ነው. በተፈጠረው ችግር የመጀመሪያዎቹ ነጋዴዎች የመዋዕለ ንዋይ አፍሳሾችን ለመጀመሪያ ጊዜ የመክፈል ዕድላቸው ሰፊ ነው. በዚህም ምክንያት ብዙ የእርሻ ገንዘቦች ተከፈቱ እና ብዙዎቹ አልተሳኩም.
በ 2004 ደግሞ ኢንዱስትሪው ከፍተኛ የመነካሻ ፍጥነት ያለው አለመረጋጋት አልነበረውም. የቢዝነስ ኢንዱስትሪ ዘርፍ ብሔራዊ የኢኮኖሚ ጥናታዊ ቢሮ ቢሮ ከፍተኛ ስጋት እንዳለው አሳይቷል. እነዚህ ግኝቶች በ 2005 እና በ 2006 ተጨማሪ ምርምር ተካሂደዋል. (ምንጭ: "የስርዓተ ሥጋና የችግር ፈንድ" ብሔራዊ የኢኮኖሚ ጥናት ቢሮ, መጋቢት 2005)
በተጨማሪም እ.ኤ.አ በ 2004 የፌዴራል ሪዘርቭ የዋጋ ንረት ለመቋቋም ፍጥነት ከፍሏል. እ.ኤ.አ. በ 2005 ወደ 4.25% እና ወደ ጁን 2006 ደግሞ 5.25% ጨምሯል. ለተጨማሪ, ያለፈው የፌደራል ገንዘብ ተመኖች ደረጃን ይመልከቱ.
የወቅቱ ፍጥነት እየጨመረ እንደመጣ የመኖሪያ ቤቶች ፍላጎት ቀነሰ. እ.ኤ.አ በ 2006 ዋጋዎች ማሽቆልቆል ጀመሩ. ይህ ዝቅተኛ ንብረትን የወሰዱ የቤት ባለቤቶች ከፍተኛውን ብድር ይወስዳሉ . ብዙም ሳይቆይ ቤቶቻቸው ከሚከፍሏቸው ወጪዎች ያነሱ ነበሩ.
ከፍተኛ የወለድ መጠኖች ክፍያ የሚከፈለው በወለድ ብድር ብቻ ነው. የመኖሪያ ቤት ባለቤቶች ብድርን መክፈል አልቻሉም, ቤትን ለትርፍ መሸጥ አልቻሉም, እናም አልፈለጉም. ማንም በእነሱ ላይ የተመሰረቱትን ዋጋዎች ላይ ተጽዕኖ እንደሚያሳድር ማንም አያውቅም. በዚህም ምክንያት እነዚህን ምርጦችን ይዘው የነበሩ ባንኮች ጥሩ ኢንቨስትመንት ወይም መጥፎ ነገሮችን ይይዙ እንደሆነ አላወቁም ነበር. እነሱን እንደ ጥሩ ሰዎች ለመሸጥ ሞክረው ነበር, ነገር ግን ሌሎች ባንኮች እፈልጋቸው ነበር. በተጨማሪም ብድርን እንደ መያዣ አድርገው ተጠቅመውበታል. በዚህም ምክንያት ባንኮች እርስ በእርሳቸው ለመበደር አመንትተው አያውቁም.
በ 2007 የመጀመሪያ አጋማሽ, በርካታ ታዋቂ የባለብዙ ዶላር እርባታ መዋጮ ማሽቆልመስ ጀመረ. በግዳጅ የተደገፈ ዋስትና ላይ ኢንቨስት ያደረጉ ነበር. የእነርሱ ውድቀት ባጠቃሊይ ባሇሃብቶች ስጋት ሇመቀነስ እና ገንዘብን ሇማግኘት ህይወታቸውን ሇማሟሊት ባዯረጉ ሙከራዎች የተነሳ ነው.
Bear Stearns በሁለት የራሱ እርዳታዎች ያወረሰው ባንክ ነበር. በ 2007 Bear Stearns በ 20 ቢሊዮን ዶላር እዳ ውስጥ በታቀደው የብድር ግዴታዎች (ሲዲኖዎች) ላይ እንዲጽፍ ተነግሮታል. በምላሹ, በ " ሞርጌጅ" በተደገፈ ዋስትናዎች ላይ የተመሠረቱ ነበሩ. የቤት ኪራይ ዋጋዎች ሲቀንሱ በመስከረም 2006 ዋጋ ማጣት ተጀምሯል. እ.ኤ.አ. በ 2007 መጨረሻ ላይ ቢሬሽን $ 1.9 ቢልዮን ደረሰ. እስከ መጋቢት 2008 ድረስ ለመኖር የሚያስችል በቂ ገንዘብ ለማሰባሰብ አልቻለም. የፌደራል ተመን ሪዘርቭ JP ሞርጋን ቢሬትን ለመግዛት እና ከዳግምነት ለመቆጠብ ገንዘብ ያድጉ. ሆኖም ግን ይህ የተበዳሪው ንብረቶች አደጋ ሊበላሹ የሚችሉትን ባንኮች ሊያጠፉ እንደሚችሉ የሚያመለክቱ ገበያዎች.
በመስከረም 2008 ላይ ለንደን ወንድማማቾች በዚሁ ምክንያት ተከስተው ነበር. በንብረቶች ላይ የሚያደርሰው መዋዕለ ንዋይ በኪሳራ ይከሰታል. ምንም ገዢ አይገኝም.
የእነዚህ ባንኮች ውድቀት የዲ ኤን ጆን ኢንዱስትሪ አማካይ ፍጥነት እንዲቀንስ አድርጓል. የገበያ ዋጋ መቀነስ ብቻ የኢኮኖሚ ማሽቆልቆል, የኩባንያዎችን ዋጋ በመቀነስ እና በገንዘብ ገበያ አዳዲስ ገንዘብ የማግኘት ችሎታቸውን በመቀነስ. ከዚህም የከፋ ሁኔታዎችን መፍራት ባንኮች የብድር ቀውስ አስከትለዋል. ይህ ማለት ንግዶችን ለማስኬድ የሚያስችሉትን የአጭር ጊዜ የካፒታል ፍላጎት ከማሳደግ ያቆሙት.
ጥልቀት: - የ 2008 የፋይናንስ ችግር መነሻዎች የመተንተን ሚና ንዑስ ክምችት ብድር ማስመለሻ ምክንያቶች